新易盛Q2净利首破50亿元！云计算ETF招商（159890）大涨3.75%，紫光股份、浪潮信息等多股拉升

7月20日，光模块、数据中心、电子终端与组件、AI应用大幅上攻！截至午间收盘，紫光股份涨停，网宿科技、浪潮信息涨超6%，金山办公、国网信通、中科曙光涨超5%，新易盛、中际旭创分别收涨4.10%、3.72%。ETF方面，云计算ETF招商（159890）午盘大涨3.75%。

消息面上，光模块龙头新易盛披露半年业绩预告，预计上半年归母净利润70亿元至80亿元，同比增长77.56%至102.93%。其中，二季度归母净利润预计环比大幅增长，单季利润历史首次突破50亿元，显著超出市场预期。

从收入结构看，新易盛主营业务高度聚焦光互联产品，2025年全年实现收入247.71亿元，占营业收入比重达99.72%。此外，境外市场是核心增长极，贡献收入238.88亿元，占总收入96.16%。

另一光模块龙头中际旭创7月17日通过港交所主板上市聆讯。据灼识咨询，该公司自2021年起连续五年是全球收入规模最大的光互连解决方案提供商，2025年占整体光互连解决方案市场的21.2%，为全球领先的光互连解决方案提供商。

产业层面，本届WAIC上多家国产厂商展示最新代超节点产品。华为首次线下展出昇腾950超节点，以单柜64卡为基本单元，可实现1024张昇腾NPU卡高速互联。阿里云正式发布灵骏真武M890超节点实例，目前已在乌兰察布地域开放邀测。中科曙光展出中国首个全国产十万卡AI超集群曙光8000（登峰）。

开源证券认为，2025年下半年起，各CSP厂商、算力芯片厂商和ICT厂商等陆续推出超节点样品，随着国产芯片开始量产，2026年或成为国产超节点放量元年，有望带动AI全产业链迭代升级，打开成长新空间。

该机构还指出，本次大会众多超节点集中亮相，表明国产芯片厂商已形成较为一致的战略判断——以“集团军”式系统级方案，来弥补单卡算力性能的相对短板。这一趋势或将标志着国产算力正从单点性能追赶转向系统架构创新的新阶段，超节点方案有望成为国内AI算力基础设施的重要演进方向。

配套液冷解决方案也同步升级。华为950冷板架构不同于市面上类似英伟达冷板覆盖在芯片上面，采用夹层式的冷板；阿里平头哥散热结构采用风液混合模式；浪潮信息近期发布CPU液冷机柜，单机柜集成384CPU，支持上万个Agent集中运行，同样采用冷板式液冷方案。

东吴证券指出，为实现算力单元的最高效运行，持续降低单token成本，超节点建设的推进为确定性方向，液冷供应商有望伴随算力硬件端持续升级充分受益。

此外，2026年Q3将成为海外算力核心加速节点，英伟达、谷歌、云厂商自研ASIC芯片集体进入交付窗口期，需求确定性持续强化。国金证券指出，机构预测2028年ASIC出货量将超越GPU，全产业链下游算力硬件需求迎来Q3集中兑现。

数据显示，云计算ETF招商（159890）布局算力产业链光模块、AI芯片、服务器等核心环节，全面覆盖中际旭创、科大讯飞、新易盛、润泽科技、浪潮信息、紫光股份、金山办公、拓维信息等细分龙头，AI算力含量54%+AI应用含量35%，有望成为布局算力基建与AI应用落地的核心抓手。