嘉立创（ 001232）发行价预测

风险提示：以下均为询价阶段测算，最终唯一官方发行价以7月23日深交所正式发行公告为准，不构成投资建议。

核心固定基础数据：发行总量 5556万股，7月21日机构初步询价、7月24日正式网上申购 。

一、两大核心募资基准（定价底层锚点）

1、招股书底线募资：42亿元（最低保本定价）

招股意向书官方规划总募资42亿元，完全覆盖五大扩产项目，是发行价格的下限门槛 。

基础测算价：420000万 ÷ 5556万 ≈ 7.56元/股

这个价格仅能满足基础募投，机构网下询价基本都会高于该价格。

2、当前市场主流募资：44.24亿元（券商一致预估）

证券时报、数据宝等主流财经平台统一采用上调后募资总额44.24亿，是目前市场认可度最高的口径 。

测算价格：442400万 ÷ 5556万 ≈ 13.00元/股，也是当前行情软件普遍标注的预估价。

二、三档概率预测（可信度从高到低）

1、中性最优区间（概率最高，80%）

12.80元 ~ 13.20元，中枢13.00元

贴合当前网下机构摸底报价、算力PCB赛道溢价、战略配售资金承接力度，是本轮最可能落地的最终发行价。

配套参考：行业对标市盈率74.97倍，匹配公司2026上半年高增长业绩。

2、保守偏低区间（大盘走弱、机构报价谨慎）

11.50元 ~ 12.50元

如果本周大盘科技板块持续震荡、网下机构压低报价，募资小幅低于44亿，定价落在这个区间，破发风险更低。

3、偏高区间（赛道热度超预期、询价火热）

13.50元 ~ 14.20元

AI服务器PCB订单溢价拉高报价，募资进一步上浮，对应上市首日波动更大、盈亏分化更明显。

三、关键配套测算（以13元中性价举例）

1. 深市主板：1签=500股，单签中签缴款本金：13 × 500 = 6500元

2. 顶格申购：需要深市20日日均市值13万元，申购上限13000股（26签）

3. 战略配售：高管员工专项计划锁仓兜底，对发行价有一定支撑作用

四、和同日津富士达简单对比

嘉立创：预估中枢13元，PCB算力赛道、中报高增，新股上涨弹性更强；

津富士达：预估中枢21.3元，传统自行车制造，整体弹性偏弱。

五、重要时间节点

1. 7月21日：机构完成全部网下初步询价、剔除高低报价

2. 7月23日（周四）晚间：交易所公布最终发行价、发行市盈率，唯一真实定价

3. 7月24日（周五）：按照官方价格正常申购