深夜，美股芯片股绝地反击，中国资产大涨

美伊军事对抗推高油价、拖累美股周一小幅收跌，停火提议与芯片股企稳限制了跌幅，市场注意力转向本周登场的科技股财报。

据 CNBC 报道，美东时间周一三大指数小幅收跌，道琼斯工业平均指数跌0.59%；标普 500 指数跌 0.19%；纳斯达克综合指数跌 0.05%。苹果股价跌逾 2%，是标普 500 最大拖累，也压低了道指。

中概股方面，利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.34%，纳斯达克中国金龙指数涨0.9%。

热门中概股多数走高，金山云涨5.24%，阿里巴巴涨4.67%，富途控股涨3.34%，京东涨3.31%，小鹏集团跌2.51%，蔚来跌1.43%。

中东冲突：升级与降级信号并存

地缘局势同时释放两种信号。美国当晚完成对伊朗连续第九日的空袭。伊朗外交部发言人巴加埃对记者表示，最新一轮空袭期间中介方仍在与伊朗传递信息，双方可基于各自国家利益推进谈判，这一表态在伦敦时段早盘改善了投资者情绪。

升级信号也在累积。特朗普在"真实社交"平台发文，称伊朗将为三名美军身亡"付出多倍代价"，油价随后恢复涨势。美国原油期货收涨 0.9%，报每桶 83.23 美元；布伦特原油收涨约 1.3%，报 89.22 美元。也门胡塞武装宣布对沙特阿拉伯实施海上封锁，为持续一周多的美伊冲突开辟新战线。

降级通道尚未关闭。一名伊朗高级官员告诉路透社，中介方已转交一份对美降级提议，内容为 10 天停火，以重启上月达成的临时协议。美银美林私人银行的 Joe Quinlan 表示，投资者急切期待任何缓和努力，因为这有望重新打开霍尔木兹海峡，改善原油供给与价格。

芯片股：熊市中的反弹

冲突之外，投资者的另一条主线是芯片股。费城半导体指数上周五收盘较 6 月底纪录高点低逾 20%，确认进入技术性熊市；该指数周一盘中一度涨近 4%，收盘涨幅收窄至 0.6%。个股方面，美光科技涨近 2%，泰瑞达涨 3.5%，AMD 涨 1.6%。富国银行的 Darrell Cronk 称，半导体与 AI 交易正经历"健康的现实检验"，近期技术面转弱增加了向 200 日均线等长期支撑位深度回调的风险。

芯片行情的下一步取决于本周财报。Alphabet、特斯拉、英特尔、德州仪器将陆续公布二季度业绩，此前一周业绩多来自金融板块。据 LSEG 数据，市场预期标普 500 二季度盈利同比增长 26%，高于此前 23.7% 的预期。

展望后市，分析师关注芯片与地缘两条线。芯片方面，富国银行的 Darrell Cronk 认为，半导体与 AI 交易的中期上行趋势已被打断，超卖状态下的短期反弹并不意外，但技术面转弱加大了向 200 日均线深度回调的风险。地缘方面，Vital Knowledge 的 Adam Crisafulli 判断，只要特朗普不实质性升级美军在中东的部署，某种形式的外交解决就不可避免。美银美林的 Joe Quinlan 则指出，若局势缓和，油价与汽油价格不会重返今年早些时候的高位，有望缓解消费者物价压力。（国际财闻汇）