存储“涨”声背后：3C价格上浮，商家囤货，企业获利，顾客观望
南方财经记者朱治宣 实习生徐安琪 刘悦欣 许子柔
近期，存储芯片行业的热度持续升温。
资本市场上，7月19日下午，国内DRAM龙头长鑫科技公布IPO中签结果。有测算称，长鑫科技上市后市值有望达3万亿元，对应股价约45元/股，这就意味着，投资者中一签（500股）有望赚到近2万元。
供需关系方面，7月20日，据媒体报道，SK海力士董事长崔泰源表示，明年AI半导体需求预计将同比增长60%至100%，整体存储半导体需求增幅也将达到50%至60%。他同时提醒，AI驱动的半导体供需缺口明年将进一步扩大，存储价格面临继续上涨压力。
而在实体消费市场方面，记者连日来走访广州各大电子卖场发现，存储芯片价格“涨”声一片，是今年市场上的普遍“体感”。消费级存储产品报价居高不下，并传导至终端市场，面对PC、平板和手机等电子消费品的涨价，有消费者陷入观望。
价格标牌“隐身”
IT业界素有“北有中关村，南有石牌村”的说法。广州岗顶、石牌片区汇聚了百脑汇、颐高数码、天河电脑城等多个老牌电子卖场，这里是华南消费电子市场的核心风向标之一。
近日，南方财经记者实地走访时看到，存储价格的持续攀升，让这片老牌电子商圈的商户们也在找应对办法。
近期“5000元以下笔记本基本绝迹”的话题引发全网热议，曾经三四千元就可以挑到的性能不错的平价机型，如今在门店里已经难以寻觅。
在天河电脑城一楼的联想品牌门店，记者留意到，原本应该醒目摆放的价格标牌被挪到了柜台角落。“现在价格太高，就不摆出来了。”店员向记者坦言，近期笔记本标配存储成本大幅走高，卖价经常波动，标签价格只能作为参考，颇受欢迎的拯救者Y系列相关机型的16GB+512GB版本价格已经破万。
一旁的苹果门店已经完成了涨价。店员告诉记者，受存储成本上行影响，旗下平板和电脑整体涨价幅度在15%左右，大容量版本的价差被进一步拉大。
今年6月25日，苹果已完成全系列平板、电脑产品调价，覆盖从入门到专业级全部产品线：入门级产品中，MacBook Neo起售价从4599元上调至5499元，涨价900元；基础款iPad起售价从2999元上调至3799元，涨价800元。
面向上班族与学生群体的主流机型里，MacBook Air起售价从8499元升至9999元，涨价1500元，直接将轻薄本主流购机预算推高至近万元；iPad Air起售价从4799元上调至5999元，涨价1200元。
专业级产品涨幅进一步扩大，MacBook Pro起售价从13499元上调至15999元，涨价2500元；iPad Pro起售价从8999元上调至10799元，涨价1800元；Mac Studio起售价从16499元上调至19999元，单品涨价达3500元，是本次调价幅度最高的产品。
对于全线涨价的核心原因，苹果CEO蒂姆·库克在接受采访时表示，存储芯片成本上涨是主要推手。“我们一直在尽力保护客户免受涨价影响，但现在已经难以为继。”他坦言，DRAM与闪存两端的成本压力都十分严峻，三大存储厂商将产能优先转向AI服务器用高带宽内存，导致消费级存储供给收缩，是本轮涨价的根源。
装机价格飙升
装机区对价格波动的感知更为直接。
7月17日，做了多年装机生意的商户张先生向南方财经记者展示了一份主流游戏台式机配置单：12代英特尔i5处理器890元，RTX 5060 8GB 显卡2400元，金士顿16GB DDR4 内存690元，金士顿1TB固态硬盘930元，加上其他必备配件，光成本就已超6000元，“放在去年，同档次配置四千多就能拿下，涨的几乎全是内存和硬盘的价格。”
记者根据张先生提供的配置单价格，粗略算下来，一台电脑的装机价较去年同期涨了约1500元。
记者从百脑汇多家档口了解到，消费级存储自去年9月开启涨价通道后，至今累计涨幅显著。百脑汇场内商户报价显示，1TB三星固态硬盘现价约1390元，去年同期仅300余元；16GB DDR5 内存也从低位时的300元左右涨至近1500元，32GB大容量型号已突破3000元，容量越高涨幅越大，直接带动装机成本普遍抬升超过千元。
产业周期波动的影响，正真切地落在每一个普通人身上。
“现在报价根本没个准，甚至一天一个价，热门型号波动更大。”走访的多位商户向记者反映，存储价格波动极为剧烈，调价已成为行业常态。
受价格波动影响，商户的库存策略更加保守。为了规避风险，商户摒弃了传统囤货套利的经营模式。相较于大型代理商、品牌经销商，线下小档口资金体量小，抗风险能力低，不敢囤积库存。据百脑汇的一位商户介绍，他目前门店仅保留三五天的周转库存，日常接单后再向上游调货。
线下门店现货品类缩减、备货量不足进一步导致二手存储配件价格走高。有商户表示，部分型号二手售价几乎追平往年全新产品价格，性价比并不高，劝退大量消费者，终端市场整体消费活力持续走弱。
尽管7月以来全球存储板块指数和龙头个股面临高位回调，美光、闪迪等海外龙头股价半月内回撤超30%，三星电子、SK海力士等公司股价也大幅下挫，但是资本市场的短期调整并未传导至实体供应链。
“这跟我们终端零售没什么关系，我们拿货价又不是跟着股市当天走的。”商户对记者坦言，终端价格的核心还是看上游厂商的报价和原厂后续的供货情况，“只要上游拿货价不降，我们零售价就不可能动，现在就看后面原厂会不会放宽消费级的产能供给，供货松下来价格才有可能往下走。”
从商家提供的价格清单来看，西部数据、闪迪等主流型号产品，价格都超过千元，较去年同期均有不同幅度的上涨。另外，像致态等国产品牌，其1TB型号虽然比国外品牌便宜200-300元，但是相较于年初已经涨价15%-20%。“物以稀为贵，当市场上产品稀缺，但需求又旺盛，肯定会涨价。”一位商家告诉记者，“我们也会提前做好预判，储备一些产品，但也不敢囤积太多量，现在波动大、变化多，能有一定的利润就出货了，随行就市。”
消费者观望不定
手机专区的价格同样在上行，多家国产手机品牌店员透露，今年以来主流安卓机型已完成1至2轮调价。
20日，南方财经记者走访华为旗舰门店了解到，主打性价比的华为nova15全系机型涨了300元，荣耀、小米的大存储版本旗舰机也普遍涨价几百元，千元入门机型的数量明显减少。“以前千元机能选的型号很多，现在都涨价了，核心就是存储成本涨得太厉害。”有手机销售人员表示，“目前来看，这个月顾客来逛的比较多，但是真正下单的少，普遍觉得超过预算。”
在荣耀手机店，一位店员告诉记者，暑假期间，不少学生会来咨询手机和笔记本电脑的情况，“学生一般看得比较多的是性价比机型，目前大多数还处于咨询阶段，预计8-9月份，在新学期开学之际，会有一波销售行情。”
另有消费者表示，目前市面上新款旗舰手机的功能似乎没有特别大的提升，而旧款手机性能都还挺好，换机的刚需不强，“主要看价格，如果太贵的话，就再等等看看，不是非得要换。”
其实，今年3月，OPPO已经“率先”宣布提价，A系列全线涨价300元起，高内存版本涨价500元，K系列全线涨价300—500元。一加 Ace系列产品涨价300—500元。随后vivo手机也宣布提价，上涨幅度从200元至600元不等。
7月2日，小米集团合伙人、总裁卢伟冰在社交媒体平台发文称，手机行业正经历十年来最严峻的时刻，失控的成本已席卷整个市场，其中千元机受伤最严重。
此外，有消息称，国产手机很有可能在近两个月进行新一轮调价。
终端价格居高不下的背后，是全球存储产能的结构性倾斜。生成式AI爆发后，全球存储行业进入供需共振的上行周期，国信证券发布的行业研报显示，2026年全球DRAM市场规模有望达到5607亿美元，同比增长272%；NAND市场规模将达2890亿美元，同比增长331%。需求结构已发生颠覆性变化：2026年服务器领域DRAM需求占比将超过50%，服务器NAND位元需求同比大增超60%，首次超越手机成为第一大存储应用场景。
据集邦咨询最新产业报告，受惠于人工智能基础建设，服务器存储需求旺盛，原厂将产能与先进制程全面向其倾斜，消费级通用存储供给持续收紧，2026年三季度DRAM合约价预计仍将环比上涨13%-18%。
大湾区厂商业绩爆发
随着AI与存储超级周期的深化，产业红利正沿着产业链从下游模组向上游材料、制造环节逐层传导，广东本土存储模组、PCB、覆铜板、精密耗材企业集体交出高增长业绩，展现出大湾区电子信息产业全链条的协同优势与制造韧性。
作为粤系存储企业的龙头，江波龙率先披露的半年度业绩创下A股罕见增幅。公司预计2026年上半年实现营业收入220亿元至250亿元，同比增长116%至145%，归母净利润92亿元至110亿元，同比增长622倍至743倍。对于业绩爆发，公司明确三点核心支撑：一是全球存储产业供需缺口持续扩大，产品价格上行带动盈利修复；二是与多家全球主流晶圆原厂续签长期供货协议，稳定锁定上游原材料供给；三是自研SPU主控芯片、HLC软件架构形成技术协同，端侧AI存储产品实现批量交付，产品结构持续升级。
同在深圳的佰维存储也于近期发布2026年半年度业绩预告，预计上半年实现营业收入150亿元至160亿元，同比增长283.40%至308.96%；预计归母净利润70亿元至75亿元，同比实现扭亏为盈。公司公告指出，业绩增长核心受益于AI算力爆发与存储行业高景气周期，产品和客户结构持续优化；同时公司在芯片设计、解决方案、先进封测及测试设备等领域持续加大投入，服务器领域战略性布局成效显现，企业级存储解决方案已覆盖SATA SSD、PCIe SSD、CXL DRAM模组、RDIMM等全品类产品。
存储行业的高景气并不局限于模组终端，而是沿着产业链向上持续传导，带动PCB、覆铜板等核心配套环节同步进入增长快车道。
国内覆铜板龙头生益科技7月14日披露的业绩预告显示，上半年归母净利润预计达30.99亿元至32.98亿元，同比增长117%至131%。公司明确指出，增长一方面来自高端覆铜板需求高速增长，产品结构优化带动毛利提升；另一方面，下属生益电子紧抓AI算力与高速通信需求，智能算力中心高多层高密互连电路板项目快速释放效益，而高端PCB正是AI服务器与企业级存储设备的核心硬件载体。
PCB环节的深南电路同样受益于存储与算力双重红利。公司预计上半年归母净利润21亿元至23亿元，同比增长54.41%至69.12%，增长核心正是把握了存储市场及算力升级的发展机遇，叠加广州工厂产能稳步爬坡，产品结构持续优化。作为国内高端PCB龙头，深南电路的存储类PCB产品广泛配套于DRAM/NAND闪存模组、企业级SSD，是国产存储产业链上游的核心配套力量。
更上游的PCB精密耗材环节也同步爆发。位于东莞的鼎泰高科预计上半年归母净利润6.4亿元至7亿元，同比增长300.62%至338.18%，增长动力来自下游PCB客户对精密刀具、研磨抛光材料的旺盛需求，高附加值产品渗透率持续提升。
值得注意的是，这批湾区上游制造企业已深度嵌入国产存储自主供应链体系。深南电路依托高端存储PCB与封装基板的技术积累，深度配套国内主流存储原厂与封测厂商，覆盖存储芯片封装、存储模组制造等核心环节。生益科技的高速覆铜板及下属生益电子的高多层PCB产品，也通过下游封测、模组厂商进入国产存储产业链配套体系。从上游核心材料到中游制造载体，再到下游终端模组，一条完整的国产存储产业链条正在大湾区加速成型，成为支撑国内存储产业自主可控的核心制造底座。
万得数据显示，7月21日存储器指数强势反弹，单日大涨8.34%，本月指数经历了剧烈波动，累计跌幅已达29.34%，但得益于上半年的强劲上涨，指数年初至今仍维持了45.57%的涨幅。
