诺安多策略混合采用机器深度学习策略跟踪估值修复行情

2026年6月A股走出了存量博弈行情,大盘权重与小微盘板块呈现明显分化的格局。进入7月,A股整体呈现先扬后抑、震荡下行的格局。据wind数据显示, 2026年7月20日,沪深300等大盘宽基指数层面表现平稳。反观小盘指数行情显著分化;中证1000指数跌幅为-2.83%;万得微盘股指数跌幅-3.39%。

微盘股板块可重点关注

微盘股指数具备高弹性、高定价修复空间的核心特质,在市场流动性未出现系统性收紧背景下,“高波动+均值回归”的周期行情具备持续演绎基础;据wind数据显示,截至2026年6月30日,当前微盘指数的PB 仅1.94倍,估值回落至近十年的21%分位,从目前分析研判微盘指数调整风险或已释放,叠加历史数据复盘分析,在季末扰动消退后风格再平衡有望带动板块边际修复。

诺安多策略混合采用量化选股策略,跟踪微盘股投资机会,依托AI量化技术捕捉市场对小盘股定价错配带来的估值回归红利,为投资者把握微盘股周期行情提供投资工具。

微盘股指数估值性价比凸显

从长期维度看,据wind数据显示,2015年1月1日至2026年7月20日,万得微盘股指数累计涨幅1803.29%,超18倍,长期收益能力不俗,同时指数最大回撤为-48.17%与同期沪深300指数最大回撤-46.70%接近,小于同期中证500指数的最大回撤-65.20%和中证1000指数的最大回撤-72.35%,回撤与收益优于多数宽基指数,长期配置价值凸显。

注:指数表现不预示未来,亦不代表产品的净值业绩。微盘股指数波动率较大,容易受到市场情绪和资金流动的影响,因此投资过程需关注自身风险承受能力。市场有风险,投资须谨慎。

数据来源:wind,截至2026年7月20日

当前微盘股指数处于估值、拥挤度双改善的相对低位阶段,或迎来估值修复行情,投资者可关注相关产品并逢低布局。

AI量化把握微盘股低估机会

诺安多策略混合以量化策略为核心,系统化挖掘被低估的“烟蒂股”,区别于人工选股的主观偏差,构建标准化、分散化的投资体系:

批量扫描全市场:量化模型全天候分析全市场个股,高频筛选估值错配、基本面企稳的标的,挖掘优质低估个股;

AI赋能筛选:依托量化算法自动迭代因子,客观规避情绪干扰,捕捉均值回归机会;

分散持仓控风险:精选200 个微盘指数成分股布局,降低个股集中带来的波动压力,平衡指数高弹性与回撤风险。

不同于短期题材投机,本基金超额收益核心来源于低估个股的价值回归,依托A股流动性持续改善的市场环境,持续挖掘长期稳健的超额收益。

诺安多策略混合基金分设 A、C 两类份额,适配不同持有周期投资者;本基金风险等级为 R4(中高风险),适合 C4 及以上风险承受能力投资者。微盘股指数波动率较高,易受市场情绪、短期资金流动影响,短期净值存在波动可能,建议以中长期视角布局,分散配置平滑组合波动。

【诺安多策略混合基金】本基金成立于2011.8.9,由“诺安多策略股票型证券投资基金”更名而来。2015.7.14-2022.11.2李玉良担任基金经理;2022.11.03-2025.11.7,王海畅担任基金经理;2023.2.21至今,孔宪政担任基金经理。自2025.2.11起,本基金分设A、C两类份额。A类基金2021-2025年净值增长率分别为: 2.13%、-24.36%、5.52%、7.46%、70.98%,同期业绩比较基准收益率分别为: -2.62%、-15.64%、-7.65%、13.46%、13.49%;C类基金2025年净值增长率为: 57.02%,同期业绩比较基准收益率为:14.38%。(数据来源:诺安多策略混合型证券投资基金定期报告;本基金的业绩比较基准为沪深300指数×75%+上证国债指数×25%)

风险提示:诺安多策略混合基金风险等级为R4,适合风险等级为C4及以上投资者,具体的产品风险等级请以产品购买时的详细页面展示为准。不同的销售机构采取的评价方法不同,请投资者在购买基金时,按照销售机构的要求完成风险承受能力等级与产品或服务的风险等级适当性匹配。

市场有风险,投资须谨慎。本观点仅代表当时观点,今后可能发生改变,仅供参考,不构成投资建议或保证,亦不作为任何法律文件。基金的净值表现与市场波动密切相关,短期内可能因市场表现、持仓资产价格波动等因素出现阶段性较大波动。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金经理可能会根据市场情况在符合《基金合同》等法律文件约定的前提下调整投资策略和资产配置比例。投资者投资于本公司管理的基金时,应认真阅读《基金合同》《托管协议》《招募说明书》《风险说明书》《基金产品资料概要》等文件及相关公告,如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。