20日大跌超63%，这批科技龙头，能不能抄底布局？

今天大盘缩量调整，两市成交只有1.94万亿，创下4月以来阶段新低，沪指收盘跌1.61%，创业板跌幅接近2.65%。

盘面最扎心的不是指数下跌，而是一大批前期炙手可热的科技标的，短短20个交易日直接腰斩，最大跌幅甚至冲到63%。

很多朋友收盘之后就在私信问我，跌了这么多，是不是已经跌出机会，可以分批进场捡筹码了。

温馨提示：以下所有观点均是个人投资心得体会，和个人身边真实案例分享，供大家交流讨论，不涉及任何投资建议，请大家别盲目跟风。

一、先客观看清，这一批个股20天暴跌背后到底是什么原因

①前期上涨透支了估值空间

这一波AI算力、先进封装、CPO、存储芯片行情启动之后，大量小票跟着主线情绪连续拉升。

不少企业本身营收体量并不大，只是沾边热门概念，短短一两个月股价直接翻两三倍。

股价走得太快，业绩兑现的速度完全跟不上估值扩张，一旦市场情绪转弱，获利盘集中出逃，杀跌力度会非常猛烈。

就像一根被用力拉到极限的橡皮筋，松手之后回弹的力度，往往超出大多数人的预判。

②短期资金避险，等待长鑫科技上市落地

下周一7月27日，长鑫科技就要正式登陆科创板，作为国内存储赛道的核心龙头。

不少短线资金选择提前减仓观望，不想在重大新股上市前，继续重仓博弈科技板块的不确定性。

资金阶段性撤离，直接放大了板块内部的抛压，加剧了一批赛道个股的短期回撤幅度。

③外部市场情绪扰动，风险偏好整体下滑

最近海外科技巨头股价连续出现大幅震荡，市场开始重新审视AI巨额资本开支的回报周期。

这种情绪顺着港股、美股传导到A股，资金不再愿意给概念股过高的溢价，题材炒作快速退潮。

单纯靠故事推高的股价，一旦预期降温，就很容易出现无抵抗式的连续下跌。

二、给大家梳理一下20日跌幅靠前的三档个股梯队

第一梯队，区间跌幅53.53%~63%，回撤幅度最大

安联锐视，近20日跌幅‑63.00%，现价26.02元，业务安防摄像设备，叠加AI视觉，海外外销占比高

瑞华泰，近20日跌幅‑60.77%，现价24.97元，主营PI聚酰亚胺薄膜，覆盖柔性电路板、半导体封装

探路者，近20日跌幅‑59.76%，现价9.34元，主业户外装备，跨界布局VR、车载图像传感芯片

德明利，近20日跌幅‑57.77%，现价401.56元，闪存主控芯片、SSD存储模组，面向数据中心存储市场

远东股份，近20日跌幅‑57.66%，现价14.65元，光纤海缆、电力线缆，配套算力机房线缆

通鼎互联，近20日跌幅‑56.43%，现价15.75元，光缆预制棒，布局算力机房通信硬件

唯特偶，近20日跌幅‑56.21%，现价90.65元，电子锡膏焊接耗材，用于PCB与半导体封装

胜科纳米，近20日跌幅‑56.19%，现价31.30元，半导体第三方芯片检测服务

富信科技，近20日跌幅‑55.45%，现价76.84元，半导体制冷元件，光模块激光器温控器件

沃格光电，近20日跌幅‑54.85%，现价80.37元，光电玻璃基板，用于先进封装、光通信

长盈通，近20日跌幅‑54.66%，现价97.46元，军工保偏光纤，切入CPO特种光纤赛道

超声电子，近20日跌幅‑54.08%，现价13.07元，高端HDI电路板，供货苹果、汽车电子

美迪凯，近20日跌幅‑53.67%，现价14.00元，精密光学镜片，半导体封测零部件

康美特，近20日跌幅‑53.53%，现价23.73元，封装胶粘剂，用于MiniLED、芯片防护

第二梯队，区间跌幅50.85%~53.49%，赛道核心标的扎堆

联瑞新材，跌幅‑53.49%，现价123.50元，先进封装粉体材料，HBM封装填料

艾华集团，跌幅‑52.92%，现价26.29元，服务器、快充配套铝电解电容

佰维存储，跌幅‑52.36%，现价238.60元，AI服务器、车载存储芯片模组

亨通光电，跌幅‑52.30%，现价52.73元，海缆、光模块、算力传输光纤

烽火通信，跌幅‑52.17%，现价36.40元，运营商光传输设备、CPO器件

麦捷科技，跌幅‑52.13%，现价14.84元，光模块、车载射频电感元器件

德福科技，跌幅‑51.40%，现价75.47元，锂电铜箔、PCB超薄电解铜箔

泰金新能，跌幅‑51.30%，现价112.44元，复合铜箔、PCB电子铜箔材料

泰晶科技，跌幅‑51.29%，现价31.31元，光模块、WiFi石英晶振元器件

英诺激光，跌幅‑51.29%，现价64.16元，半导体、MicroLED激光加工设备

天承科技，跌幅‑51.24%，现价96.88元，PCB、先进封装专用电子化学药水

燕麦科技，跌幅‑50.98%，现价44.21元，苹果FPC柔性线路板检测设备

宏和科技，跌幅‑50.88%，现价145.93元，高端PCB基板玻纤布，服务器板材原料

索辰科技，跌幅‑50.85%，现价144.56元，工业CAE仿真软件，机器人航空研发

第三梯队，区间跌幅50.09%~50.81%，小幅腰斩，基本面分化明显

美联新材，跌幅‑50.81%，现价7.58元，锂电电解液添加剂、固态电池辅助材料

力诺药包，跌幅‑50.77%，现价35.03元，医药药用玻璃包装容器

泰坦股份，跌幅‑50.74%，现价49.56元，纺织设备、固态电池生产装备

昀冢科技，跌幅‑50.25%，现价71.70元，手机车载摄像头防抖精密结构件

共达电声，跌幅‑50.13%，现价25.50元，苹果、车载声学麦克风扬声器

欧科亿，跌幅‑50.09%，现价93.53元，工业母机、PCB加工硬质合金刀具

国科微，跌幅‑50.09%，现价145.72元，存储主控、车载WiFi射频芯片，大基金持股

三、不要只看跌幅大小，要学会把个股分成三类去区分看待

很多散户判断能不能买，标准特别简单，跌得多=便宜，跌得多=安全。

这个逻辑其实非常危险，股价腰斩，不等于估值已经见底，我们可以简单分成三类。

①纯题材蹭概念，主业和AI赛道关联很浅的标的

就像清单里面的探路者，原本核心收入来自户外服饰滑雪装备。

只是对外公告布局了车载传感芯片业务，业务体量占整体营收占比极低。

上涨的时候市场愿意给溢价，下跌的时候资金会最先抛弃这类纯故事型标的。

就算短期反弹，更多只是超跌之后的情绪修复，很难走出持续性行情。

②身处高景气赛道，但是短期估值炒到脱离行业合理区间

PCB、先进封装、CPO、存储芯片，产业层面的需求逻辑并没有完全消失。

7月24日晚间，鹏鼎控股、红板科技先后抛出百亿级扩产计划，全部押注AI高阶板赛道。

可以看得出来，产业资本依旧长期看好算力硬件这条主线，行业需求是真实存在的。

只是二级市场前期涨太快，价格远远跑在了业绩前面，需要时间震荡消化估值。

③本身行业赛道一般，只是借着科技行情被动拉升的个股

比如力诺药包、泰坦股份，主营业务和AI算力产业链几乎没有关联。

这一轮上涨完全是跟着市场整体科技情绪被资金顺带拉起。

一旦主线行情退潮，这类个股会快速打回原本的估值区间，很难有大级别修复。

四、一个很现实的问题：大跌之后，到底适合什么样的操作思路

①千万不要一把梭，觉得跌了60%直接重仓抄底

短期暴跌50%，想要回本，后面需要直接上涨100%，难度是极大的。

下跌趋势没有完全稳住的时候，很容易出现越补越跌，仓位越套越重。

抄底不是赌一把，是建立在止跌信号出现之后，小仓位试错，分批布局。

②区分短线反弹机会，和中长期布局机会

超跌带来的短线反弹，看重的是情绪修复，博弈资金回流带来的短期价差。

中长期布局，则要看季度财报、订单落地情况，确认企业业绩可以逐步兑现。

不要把短线反弹当成反转，一旦反弹冲高，又舍不得离场，很容易二次被套。

③不要拿大盘的逻辑，直接套用到单一个股上面

就算后续科技板块迎来一波修复行情，板块内部也会出现明显分化。

真正能够走出持续反弹行情的，一定是有订单支撑、基本面扎实的企业。

单纯靠概念炒作上去的小票，大概率只会短暂反弹，之后继续长时间横盘磨底。

五、站在当下时间节点，聊聊接下来科技板块的几个关键观察信号

第一个信号，长鑫科技上市之后板块资金的态度。

如果新股上市之后，存储产业链板块没有出现大面积恐慌抛售，反而资金开始回流。

代表市场短期避险情绪落地，赛道资金有重新回流的可能性。

反之，如果新股上市之后，整个芯片板块继续放量杀跌，说明调整周期还没有走完。

第二个信号，PCB、光模块产业链上市公司的半年报预告。

7月底到8月，半年报会集中披露，订单、毛利率数据会直接验证产业景气度。

如果多家企业披露营收、利润持续高增，板块估值修复就会拥有基本面支撑。

如果业绩不及市场预期，就算短期超跌，股价依旧会继续承压。

第三个信号，两市成交额能不能重新回到2万亿以上。

今天缩量到1.94万亿，代表场外资金观望情绪浓厚，没有增量资金进场。

没有足够成交量配合，就算部分个股超跌反弹，高度和持续性都会大打折扣。

只有成交量持续放大，板块才具备走出一轮像样反弹行情的基础。

六、很多人容易踩进去的两个思维误区

第一个误区，跌得多就等于具备投资价值。

市场里面有一句话，下跌不言底，股价从100跌到40，看起来跌了60%。

如果行业逻辑发生变化，它完全可以继续从40跌到20，跌幅再砍一半。

价格便宜不等于价值便宜，估值要看盈利，不能只看股价高低。

第二个误区，之前大涨过，后面一定还能涨回去。

市场每一轮主线行情，领涨的标的都不会完全一模一样。

上一轮AI行情里面涨得最好的一批个股，下一轮行情未必能够重新回到高点。

市场资金永远在寻找新的方向，不会一直反复去解救前期高位套牢的筹码。

七、站在普通投资者角度，给几条实实在在的参考思路

①如果你本身仓位很重，已经深度被套

不要在急跌过程当中盲目割肉，恐慌低点卖出很容易卖在阶段性底部。

可以耐心等待一波超跌反弹，借助反弹去调整持仓结构，淘汰基本面偏弱的标的。

②如果你现在是空仓，想趁着大跌布局科技赛道

不用急着一次性进场，可以先持续跟踪板块量能变化，等待企稳信号。

优先去看产业链里面订单持续落地、营收稳定增长的企业，避开纯概念炒作标的。

不要单纯凭借20日跌幅榜单，直接挑选跌幅最大的个股去参与。

③不管是反弹还是布局，一定要提前想好自己的止损、止盈标准

做交易最怕没有计划，涨了就贪心想要拿更多，跌了就躺平装死不管不问。

提前定好自己能够接受的亏损幅度，达到预期盈利之后，也要懂得及时落袋一部分利润。

写到这里，我也想问一下正在看文章的各位。

最近这段时间，你手里有没有拿着科技赛道的标的，已经出现了大幅度回撤？

你现在是打算逢低慢慢补仓，还是等反弹之后直接选择离场？

欢迎大家可以在评论区聊一聊自己当下的想法，一起理性交流。

本文依据公开市场数据整理而成，仅作信息参考，不构成任何投资建议或交易依据。相关数据不预示公司未来表现，市场有风险，投资需谨慎。