大摩：韩股杠杆洗牌后目标9000点，暗藏36%涨幅

据彭博社8月3报道，摩根士丹利将韩国股票评级由“中性”上调至“增持”，认为近期市场的“杠杆洗牌”为投资者提供了布局人工智能交易及工业超级周期的更佳切入点。

该行策略师丹尼尔·K·布莱克（Daniel K. Blake）及其团队在报告中表示，在市场拥挤度和杠杆效应大幅消退后，韩国综合股价指数（KOSPI）较其设定的9000点目标价位仍有36%的上涨空间。

市场经历剧烈波动

韩国股市近期波动剧烈。KOSPI指数周一（8月3日）一度下跌5.5%，而此前一个交易日刚刚创下18%的涨幅纪录。自6月份触及峰值以来，该指数已累计下跌超过30%。作为亚洲人工智能需求的重要风向标，韩国股市此轮暴跌受到多重因素叠加影响，包括单只杠杆交易所交易基金（ETF）的激增以及集中持股带来的指数配置压力。

抛售“主要是技术性”

摩根士丹利分析师指出，近期的抛售“主要是技术性的”，并表示“我们已经过了杠杆ETF、对冲基金杠杆以及零售保证金平仓的中点”。

韩国监管机构已介入遏制杠杆工具的使用，政府计划限制散户参与杠杆产品，包括将投资者的杠杆敞口限制在总投资组合的一定比例内。

摩根士丹利预计，KOSPI指数近期将在5500点至10500点区间波动。该行认为，三星电子和SK海力士将为指数提供估值支撑，工业、国防和金融等板块的股票亦将受益。

同步调整亚太其他市场评级

与此同时，摩根士丹利将泰国股票评级由“持股观望”上调至“增持”。分析师认为，随着泰国提升外国直接投资和竞争力，该国蕴藏更多投资机会。他们补充称，泰国企业盈利正在回升，估值偏低，而人工智能资本支出和能源安全等因素将提振重点股票。

该行同时将澳大利亚评级由“持股观望”下调至“减持”，称在多次加息及税制改革大幅削减房地产投资激励措施后，市场上涨空间有限。此前，摩根士丹利曾因澳大利亚在伊朗战争期间的能源敞口而看好其前景。（国际财闻汇）