散户的外挂来了？50岁男子让AI自动炒股，收益跑赢大盘

50岁的乔尔·里格（Joel Rieger）曾在洛杉矶家中的书房里度过了一年多的夜晚和周末。他手写Python代码、跑模拟、跟踪数百只股票，试图搭出一套自动化期权交易程序。结果却并不理想：收益并不比把钱放进标普500指数基金好多少。他放弃了。

直到Anthropic发布Claude。他重启项目，大约只用了一小时，就取得了显著进展。据彭博社报道，里格已经辞去了软件销售主管的工作，专职打理自有资金。他属于最早一批用通用AI工具自制交易算法的个人投资者，目标是复刻千禧管理（Millennium Management）、城堡投资（Citadel）和文艺复兴科技（Renaissance Technologies）等对冲基金公司赖以获利的复杂策略。目前，他把约5%的投资组合交给了这套AI辅助的期权策略。

里格的实践先亏后赚。去年，他把模型接入券商账户，用一小部分资金自主交易标普500期权，亏损了25%。他把原因归结为错误的波动率数据，以及自己训练模型时的失误。修正方法并更换策略后，他说该模型今年以来回报率约为14%，跑赢了大盘。

做同类尝试的不止里格。

南卡罗来纳州的计算机安全分析师阿诺德·华曼查乌卡（Arnold Huamanchauca）则把基于Claude搭建的交易面板接入了罗宾汉（Robinhood）账户。系统抓取期权数据平台Unusual Whales的数据，在他上班时自动下单，一个月为他赚了约3000美元。

下跌才是考验

工具变得容易获得，并未改变这类交易的基础胜率。多数专业资金管理人无法长期跑赢市场，研究也发现多数日内交易者最终亏钱。AI可能改变这一点，也可能放大亏损：让投资者一起涌入又一起退出同样的行情，把他们引向复杂交易，或者带着他们的钱失控运行。

在量化交易领域工作超过二十年的研究者艾丽西娅·维德勒（Alicia Vidler）说，AI让对冲基金所做的事情看上去简单得具有欺骗性。大公司要花多年时间打磨风控，确保自动化系统始终处于强监督之下。一个前车之鉴是做市商骑士资本集团（Knight Capital Group），其系统曾在2012年8月1日失控，在不到一小时内损失4.4亿美元。“很多交易系统并不是为高波动环境设计的，”她说，“在下跌的市场里，你面临的风险要大得多。”

风控之外，另一重担忧来自模型本身的趋同。量化金融与AI研究者、AbleMarkets创始人艾琳·奥尔德里奇（Irene Aldridge）认为，散户使用AI会把资金引向此前被忽视的资产类别，为市场注入更多流动性。但她指出，越来越多人依赖少数几家AI公司产出的相似模型，会加剧市场波动。“AI模型解析相同的数据，使用非常相似的模型，向所有人输出非常相似的结果，”她说。

里格对使用AI工具保持警惕。他说，重建系统之后，他挽回了最初的亏损。即便如此，他每天仍要检查日志、核对数据、排查漏洞。“你必须能够复核它们，因为AI经常会出错，”他说，“不管它知不知道，它都会以极其自信的口吻回答你问的任何问题。”他的目标是让机器人在后台平稳运行，用一小部分积蓄覆盖家庭日常开支，其余资金放进指数基金。

“如果我能让投资组合里很小的一部分覆盖我的生存开销，那就完美了，”里格说，“比起买游艇，我对财务自由的兴趣大得多。”（AI研究院）