北交所新股【恒兴股份】申购策略

一、 发行摘要：

发行日期：2026年08月05日

发行价格： 16.02元（直接定价）

流通老股：0万股

发行前总股本：6291万股

发行数量： 2097万股

发行后总股本为： 8388 万股，本次发行数量占发行后总股本的25%。

网上发行： 1887.3 万股，占本次发行数量的90.00%。

发行市盈率:13.67倍(25年扣非)

募资总额：2.91 亿

顶格资金： 94.36万股或1511.6472万 元 。

所属行业：化学原料和化学制品制造业

行业市盈率：28.52倍

战略配售信息：本次发行战略配售发行数量为209.7万股，占本次发行数量的10%

二、 公司概况 （具体信息见招股说明书）

公司是一家专注于紫外光（UV）固化涂料和PUR热熔胶研发、生产和销售的高新技术企业，是国家级专精特新“小巨人”企业，凭借先进的研发技术、丰富的生产经验、高效运作的销售网络渠道和完善的售后服务，为客户提供性能卓越、环保可靠的涂装和粘合解决方案。公司产品主要应用于PVC地板、木器、PVC封边条等轻工产品的表面涂装和粘合，同时，公司积极拓展产品在消费、汽车领域的应用。

三、 经营业绩：

营收方面 ：2023年到2025年数据

2025年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润11112.09万，

2025年归属于母公司股东的净利润9827.07万元

2025年发行摊薄后EPS=1.3247元(扣非1.1715元)

可比公司状态 ：

可比公司平均市盈率：60.19倍

预计上市股价：按25倍计算，为29.28元。

四、 资金分析：

本轮申购资金总额在9509亿~14265亿之间，如果冻结资金>9509亿，顶格资金大概率获配2+1手。

近期网上发行数量相差不多，而顶格相差不大的标的如下：

五、 申购策略：

1. 资金在600以下，不建议申购；

2. 资金在610万~640万，博弈1+0手，尽可能多加安全垫；

3. 资金在1240万~1300万，博弈2+0手， 尽可能多加安全垫；

4. 资金在1320万~1360万，博弈2+1手， 尽可能多加安全垫；

5. 资金为顶格： ，躺赢2+1手；

本轮最佳策略：博弈“2+1”，1320万以上，多多益善。无论多少资金申购，还是尽早申购。