资金加仓，涌入这一方向
8月4日，光通信板块引领市场反弹，与光通信相关的创业板人工智能ETF和通信ETF“霸榜”今日ETF涨幅榜前十。多只银行ETF跌幅居前，跌幅超2%。
科创、半导体相关ETF成交额较大，中韩半导体ETF华泰柏瑞成交额超200亿元，科创50ETF华夏、创业板ETF易方达、科创半导体ETF华夏等成交额居前。
前一个交易日（8月3日），宽基ETF持续吸引资金流入。另外，多只半导体相关ETF也有较多资金流入。
创业板人工智能ETF和通信ETF大涨
8月4日，A股三大指数高开高走，算力产业链概念股领涨，光通信板块引领反弹。ETF中，多只创业板人工智能ETF和通信ETF大涨，涨幅超过9%。
对于光通信的反弹，华夏基金表示，从基本面来看，作为海内外算力链的重要光互联环节，通信许多细分环节仍然处于高速增长阶段，基本面并没有出现增长拐点甚至恶化问题。从交易面看，在筹码大幅清洗后，板块估值、交易拥挤度得到显著降低，交易结构更加趋于合理，通信反而来到了一个更具性价比的布局位置。从产业趋势来看，近期海外科技巨头最新财报释放出一系列积极信号，显示出AI资本开支仍在高速增长，云业务收入加速兑现，证伪市场此前对于“AI投入过大、需求不足”的担忧。
8月4日，养殖ETF易方达领跌，跌幅为3.35%，多只银行ETF跌幅居前，跌幅超2%，另外，多只红利主题ETF也有较大跌幅，红利低波50ETF华泰柏瑞等多只相关ETF跌超2%。
科创、半导体相关ETF成交活跃
8月4日，科创、半导体相关ETF成交额较大，中韩半导体ETF华泰柏瑞成交额超200亿元，科创50ETF华夏、创业板ETF易方达、科创半导体ETF华夏等在股票型ETF中成交额居前。
其中，科创50ETF华夏已经连续多个交易日成交额超百亿元，科创半导体ETF华夏也连续多个交易日成交额较大。
资金持续流入宽基ETF
7月，股票ETF吸金超4700亿元，其中，宽基ETF成“吸金”主力，单月净流入3157.20亿元。进入8月，宽基ETF持续吸引资金流入。8月3日，净流入额前十的ETF中，有6只是宽基ETF，包括科创50ETF华夏、沪深300ETF华泰柏瑞、中证1000ETF南方等。
另外，科创半导体ETF华夏、半导体设备ETF国泰等多只半导体相关ETF也获得较多资金流入。
ETF解盘
流动性冲击最剧烈的时候或已过去
招商基金表示，展望后市，随着融资盘出清与稳市力量支持，流动性冲击最剧烈的时候或已过去，但科技前期高度拥挤的筹码结构仍需震荡消化，且上行空间的打开需要增量产业增长预期催化，后续指数预计仍以震荡格局为主。短期大金融与稳定风格阶段性占优，中期AI产业趋势依旧强劲，逢低布局业绩确定性强的细分龙头。
富荣基金表示，针对AI算力板块，考虑到前期资金拥挤度较高、市场已有较高预期，板块向上突破难以一蹴而就，仍需要新的产业叙事重新凝聚共识。中期视角下，当前板块的赔率与胜率均逐步趋于改善，建议以保持战略定力为主。市场结构方面，未来1—2个月市场或进入风格发散阶段，在非AI条线中，建议重点关注半年报业绩有望触底或显现拐点信号的细分方向，同时对新事件、新政策催化的主题方向保持关注。行业配置上，建议继续关注两大主线：一是成长主线，聚焦AI算力、AI应用及半导体等方向；二是能源条线，重视新能源替代所蕴含的结构性机会。
