恒兴股份，今日8月5日（周三），新股申购详细资料

恒兴股份(920107)新股申购详细资料：

一、基本信息

股票简称：恒兴股份

股票代码：920107（北交所）

申购代码：920107

发行价格：16.02元/股

发行市盈率：13.67倍（2025年扣非后归母净利润摊薄后）；扣非前摊薄12.09倍；发行前扣非PE 10.26倍；发行前扣非前PE 9.07倍

参考行业市盈率：28.52倍（C26化学原料和化学制品制造业，中证指数最近一个月平均静态）

同行业可比公司平均市盈率：约60.19倍（松井股份、飞凯材料、广信材料等剔除异常值后均值）

发行面值：1元

实际募集资金总额：3.36亿元（33,593.94万元）

预计募集资金净额：约2.92亿元（29,164.98万元，扣除发行费用约4,428.96万元）

原计划募集资金：约2.92亿元——实际募资与计划基本一致（募资方案主动从4.93亿"瘦身"至2.92亿，剔除了8000万补流）

发行后总股本：8,388.00万股（新增2,097.00万股，占比25.00%）

发行后总市值：约13.44亿元

定价方式：直接定价

超额配售选择权：无（无绿鞋护盘机制）

保荐机构（主承销商） ：财信证券

二、发行安排

网上申购日：2026年8月5日（周三）

网上申购：09:15-11:30、13:00-15:00 北交所采用全额缴款+比例配售制，申购时需全额冻结资金

发行方式：战略配售 + 网上定价发行（不安排网下询价和配售）

发行数量：2,097.00万股（全部新股）

战略配售：209.70万股（10.00%）

网上发行：1,887.30万股（90.00%）

网上申购上限：94.36万股

顶格申购所需资金：约1,511.75万元

最低申购单位：100股

资金冻结：T日（8月5日）日终冻结，T+1日（8月6日）验资冻结，T+2日（8月7日）退款

发行结果公告日：2026年8月上旬

限售安排： 网上发行股票无限售期，上市即可流通 战略配售限售12个月

北交所打新规则要点：全额缴款、资金冻结2-3天、按比例配售。不足100股的碎股按"申购数量优先、数量相同的时间优先"原则依次配售。

预估中签门槛：市场预估总申购资金8500-11500亿元，100股正股门槛约450-610万元——500万左右才有较大概率拿到100股。顶格1512万大概率拿到2-3手。

战略配售：2家机构参与，合计209.7万股：

中信建投基金-共赢91号员工资管计划：149.81万股（限售12个月） 深圳惠和投资有限公司：59.89万股（限售12个月） 员工持股参与战投，体现核心团队信心，但缺乏产业链战投背书

三、公司概况

全称：湖南恒兴新材料科技股份有限公司

成立时间：1996年（深耕UV涂料近三十年）

注册地：湖南省长沙市望城经济技术开发区

实际控制人：李皞丹，直接持股27.01%，通过控股股东湘恒企间接控制55.79%，合计控制82.81%表决权，任董事长兼总经理

商业模式：自主配方研发+自主生产，Fabless模式不存在，是一体化涂料制造企业

主营业务：紫外光（UV）固化涂料和PUR热熔胶的研发、生产与销售——为PVC地板、木器、封边条等家居产品提供表面涂装与粘合解决方案

核心产品： UV固化涂料（营收占比90%+）：PVC地板涂料、木器涂料、PVC封边条涂料、真空电镀涂料、汽车内外饰涂料 PUR热熔胶（营收占比约8%）：地板贴合胶、静音垫复合胶、封边专用胶

市场地位： 国家级制造业单项冠军产品：PVC（石木塑胶）紫外光固化涂料 国家级专精特新"小巨人"企业 国内PVC地板UV涂料细分市占率第一，约8.5% 2024年国内UV涂料总产量21.65万吨，公司产量1.84万吨，整体市占率约8.5% 4700+成熟配方库，16项发明专利 参与制定7项行业/团体标准

主要客户： 爱丽家居（603221.SH）、华丽集团、晶通集团、易华润东、肯帝亚、财纳福诺、越南锐升等 前五大客户合计占营收31.86%，第一大客户占比仅10.93%——客户结构分散，无单一客户依赖 客户认证门槛高，产线适配完成后切换成本高，客户粘性强

全球化布局： 2025年境外收入占比34.12%，三年复合增速超50% 越南子公司（LH国际/LHD科技）已投产 泰国生产基地（瀚兴新材料）筹建中 匹配下游PVC地板企业出海建厂趋势

业务结构（2025年主营业务收入8.14亿元）：

四、财务数据（人民币）

五、募集资金用途

本次募资净额约2.92亿元，拟投向以下5个项目：