7月30日，东莞银行披露了2026年上半年经营业绩。这家总资产即将突破7000亿，IPO长跑达18年的城商行，在经历了连续两年的营收净利润双降后，业绩终于止跌。
信息披露报告显示，2026年上半年，东莞银行实现 营收49.32亿元，同比减少2%；实现净利润24.07亿元，同比增加1.02% ，终于堪堪止住了前两年的盈利下跌走势。
然而细读这份财报，经营业绩的 回温更多来自成本端的管控，而非主业盈利能力的提升。 此外，非息收入稳定性欠缺、抗周期能力偏弱、区域竞争力不足等成长难题，依旧困扰着东莞银行。
01 利息净收入大增，得益于成本端管控
东莞银行本次半年报最大的亮点，是营收端的利息净收入同比大幅增长。上半年，该行实现 利息净收入40.68亿元，同比增加16.92%。
利息净收入是东莞银行营收贡献最大的板块。近两年，受市场利率持续下行、让利实体经济等诸多因素影响，东莞银行的净息差持续收窄，利息净收入也出现下滑，2025年的利息净收入虽然有所回升，但增幅仅2.87%。今年上半年的利息净收入增幅上升至16.92%，无疑是为该行的业绩注入一剂“强心针”。
但东莞银行利息净收入的亮眼表现， 更多是来自成本的压降，而非资产端定价能力的提升。 上半年，东莞银行的 利息支出为50.94亿元，较去年同期的60.3亿元减少了9.36亿元 ；利息收入则为91.62亿元，也同比减少3.47亿元。
半年报披露的信息不多，从2025年报来看，东莞银行负债端的应付债券、同业存放、拆入资金、租赁负债，平均成本率都高于存款的平均成本率。其中， 拆入资金的平均成本率为3.27%（2025年数据），租赁负债的平均成本率为2.87%，是成本率最高的两项负债。
2026年上半年，东莞银行 成本率最高的两项负债——拆入资金、租赁负债的规模都出现了缩水。 截至二季度末，拆入资金余额为109.09亿元，较年初减少11.37%；租赁负债余额为5.63亿元，较年初减少8.9%。
压缩高成本的同业负债和租赁负债，加上东莞银行还在持续压降存款利率，共同推动利息支出大幅下降，才得以对冲生息资产端的利息收入下滑。
反观生息资产端，上半年东莞银行的 资产规模、贷款规模都在扩张，但利息收入依然下降，侧面说明该行的生息资产平均收益率仍是下滑的。
当然，生息资产收益率下行是行业共同面临的压力，在LPR下调、信贷需求偏弱的大环境下，东莞银行很难独善其身，压降成本支出来提高利息净收入，已是当前最好的选择。只是，这种 依赖负债端成本下降带来的利息净收入增长，其可持续性也存疑。
事实上，受地区金融机构竞争激烈等因素影响，东莞银行在资产端的定价能力并不突出。作为东莞市唯一一家法人城商行， 近几年，东莞银行在东莞市贷款市场的市场份额排名一直都是第3（存款市场排名为第2），2025年的贷款市场份额还从年初的12.83%下滑至年末的12.77%。
激烈的区域竞争，让东莞银行在贷款端的定价能力也被削弱， 2025年，该行的生息资产平均收益率仅为3.09%，净息差更是下滑至1.19%，远低于同时期商业银行整体净息差1.42%。
如何在有效控制负债端成本的同时，提升区域竞争力和定价能力，才是东莞银行业绩彻底回暖，实现高质量经营复苏的关键。
02 非息端稳定性欠缺，减少损失计提留存利润
利息净收入大幅增加的情况下，东莞银行的最终营收仍未能回正，与非息收入端的剧烈波动有关。
上半年，东莞银行的 非息收入仅8.64亿元，同比减少44.4%。非息端的塌陷，主要源自投资收益和汇兑收益 ——投资收益为4.81亿元，同比减少6.78亿元，降幅58.5%；汇兑收益为-3.33亿元，亏损幅度较去年同期增加125%。
投资收益的减少，一是受市场波动影响，二是因为东莞银行的交易性金融资产规模还在下降。截至二季度末，该行的交易性金融资产余额为384.58亿元，较年初减少7.73%。 汇兑收益则更多是受汇率波动影响，导致外汇掉期业务的汇兑损失同比增加。
这两项收入的变动与市场波动有很大关系，不能以此证明企业自身的经营能力，但这种高波动性对非息收入甚至整体营收都产生了拖累，也暴露出 东莞银行非息业务结构脆弱、稳定性和抗风险能力不足，一旦市场波动，就会暴露短板，无法形成第二增长曲线。
虽然非息端的手续费及佣金净收入在上半年同比增加4.35%至6.05亿元，但这一增幅较去年同期28.95%的增幅已大幅放缓。且手续费收入同比增加5.71%至6.78亿元，手续费支出却同比增加18.55%至0.73亿元。 手续费支出增幅远高于收入增幅，意味着东莞银行中间业务的盈利能力正在边际下降。
而在营收下滑的前提下，东莞银行的利润端能够止跌回升，主要依靠东莞银行在营业支出端的降本增效和信用减值计提减少。
上半年，东莞银行的信用减值损失为4.7亿元，同比减少30.23% ；叠加业务及管理费同比减少2.59%至16.01亿元，共同推动净利润回升。
不过，由于东莞银行的中报并未披露不良率、拨备覆盖率等资产质量相关指标，外界也无法知晓，东莞银行减少信用减值损失的计提，是因为资产质量确实在好转，新生成不良减少，减值计提需求下降；还是说资产质量并未真正好转，该行只是通过释放存量拨备、减少计提来维持利润增长。
根据今年7月披露的最新一版招股书，2025年东莞银行基层员工与高管的薪酬都出现下降，董事长程劲松、行长谢勇维的年薪更是同比下降33.96%、31.74%。 高管带头降薪的背后，是东莞银行近两年面临的增长瓶颈——息差持续收窄，债市震荡导致投资收益沦为收入端最大不确定因素，资产质量承压，盈利大幅下滑。
上半年虽然已有止跌之势，但信贷业务定价能力偏弱、中收业务规模偏小等现实困境依然存在，东莞银行这份“止跌答卷”背后挑战重重。深耕实体经济，修复贷款定价能力，持续挖掘中收业务增量，将是东莞银行提升盈利能力必须修炼的“内功”。
