-6%→4%，万亿巨头“深V”

A股上午收盘，上证指数上涨0.01%，深证成指下跌0.52%，创业板指下跌0.67%，科创综指上涨0.57%。全市场半日成交额为17519亿元，逾3700只个股下跌。

去年市场的最强主线“科技+资源品”组合，这两天市场不断重演。

科技股上午低开高走，盘中冲高，中巨芯、胜宏科技、长电科技等个股大涨，中际旭创盘中一度跌近7%，随后震荡拉升，又一度涨近5%，上午收盘中际旭创上涨1.4%，最新市值为1.12万亿元。

招商证券最新观点表示，进入8月，市场风格选择推荐布局成长超跌反弹。有以下几方面理由：

8月季节效应显示，近10年以来8月偏价值的风格指数相对占优，但是，中证2000、TMT板块胜率同样较高，胜率仅次于金融指数。

同时，6月下旬以来，全球AI交易去杠杆，此前高度拥挤的半导体存储领域去杠杆激烈，整体去杠杆进度已基本过半，杠杆出清压力释放，海外冲击正逐步由系统性风险转向尾部波动，市场进一步下行空间已相对有限，超跌反弹蓄力中，成长风格的胜率和赔率已经明显提升。

此外，历史上A股大幅调整后的反弹中，中证1000、创业板指为代表的成长指数胜率和涨幅都比较靠前。

最后，当前A股市场仍处于上行周期，历史数据显示，上行阶段的中后期红利资产配置价值凸显，且经历7月的大幅调整后，市场或难以回到此前的单边行情，再平衡的需求增加。不过单从8月来说，红利资产短期进一步上行空间可能受限。

中信建投表示，AI算力产业链已进入下游需求倒逼上游产能的深度爆发期。云巨头在AI应用端已建立起较强的商业变现能力与确定性，而上游核心光学组件巨头Lumentum产能可能很快提前售罄至2028年，揭示了底层硬件支撑的紧缺与建设周期之长。这种从云端软件营收增速到硬件基础设施长达数年的订单锁定，构成了当前AI行业最为坚实的景气循环闭环。

资源品板块中，贵金属、煤炭板块涨幅居前。

今天上午，现货黄金盘中突破4300美元/盎司。分析人士表示，地缘冲突降温缓解通胀压力，叠加美国财政赤字扩大推升市场对贵金属配置需求。经济降温叠加通胀回落，使市场对美联储年内加息的押注持续降温，降息预期有所回升，构成了黄金反弹最直接的导火索。

此外，有色金属板块中，紫金矿业、洛阳钼业、中国铝业等龙头股中报业绩预告表现亮眼。

其中，紫金矿业预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润约391亿元，较上年同期233亿元增加约158亿元，增幅约68%；预计扣非净利润约379亿元，较上年同期216亿元增加约163亿元，增幅约75%。

洛阳钼业预计2026年上半年归母净利润155亿元至65亿元，同比增长78.76%至90.29%。

机构表示，当前，有色金属板块呈现“强基本面+低估值”特征，建议重视板块右侧配置价值。综合来看，3月以来导致板块回调的压制因素或已基本消除，当前商品价格企稳支撑企业盈利，龙头企业仍有产量增长贡献，板块盈利确定性较高。低估值叠加高成长确定性，当前为有色金属板块的配置窗口期。

（文中行情图片来自Wind、同花顺，封面图为AI生成图）