美军突发，盘前集体拉升，重磅计划启动

美国陆军正式启动“雅努斯计划”！

据美国陆军通信与外联办公室网站最新消息，美国陆军的“雅努斯计划”（Janus program）已选定5家核能公司，将获得高达22亿美元的拨款，用于在北卡罗来纳州、肯塔基州、德克萨斯州、佐治亚州和纽约州的军事基地建造、拥有和运营微型反应堆。

美股盘前，多只核电概念股显著反弹。美股核电股Nano Nuclear Energy大涨3.6%；Oklo涨超2%；NuScale Power涨近2%。昨天，A股市场的核电概念股亦集体拉升。2026核聚变能大会上，9家顶尖企业联手攻关25T高温超导磁体，中国环流四号聚变装置剑指2030年原型磁体研制，全球首个高温超导强场稳态燃烧平台或将改写能源历史。

那么，核能核电板块能否迎来持续驱动？

美军重磅计划启动

美国陆军表示，“雅努斯计划”（Janus program）已选定5家核能公司。此举旨在实现一项行政命令的目标，即在2028年9月前，首个由陆军监管的反应堆在军事设施中投入运行。

陆军与战争部创新部门 (DIU) 合作，将拨款高达22亿美元，用于在军事设施内拥有、建造和运营核微型反应堆。这些供应商将提供安全可靠的核能，增强陆军的全球力量投射能力，同时支持美国工业产能和技术领先地位的复兴。加上预计的私营部门投资以及政府拨款，陆军预计将在战争部 (DoW) 的各个设施内建造和运营20多座核微型反应堆。

5家入选供应商及安装项目分别是：安塔瑞斯核能公司 – 北卡罗来纳州布拉格堡，BWXT先进技术有限公司 – 肯塔基州坎贝尔堡，通用原子电磁系统公司 – 德克萨斯州胡德堡，Radiant Industries, Inc. – 佐治亚州本宁堡，西屋政府服务公司 – 纽约州德拉姆堡。

值得注意的是，2026年2月，有一件事引发了市场的高度关注。彼时，美国能源部和国防部使用C-17军用运输机将一座微型核反应堆从加利福尼亚州运往犹他州，这座反应堆称之为Ward 250反应堆，发电容量为5兆瓦，可为大约5000户家庭供电，由瓦拉原子公司(Valar Atomics)研发。五角大楼当时表示，三架C-17运输机分别运送了瓦拉原子公司(Valar Atomics)生产的Ward 250型核反应堆的各个组件，该反应堆当时尚未装填燃料。Valar Atomics的反应堆采用高温气冷堆(HTGR)设计原理，这种结构与TRISO燃料结合使用时，具有无与伦比的安全性和防扩散能力。

核能核电板块的驱动力

去年10月，美国发布“雅努斯计划”，如今正式实施。对于核能核电，特别是核电小型化，无疑是一大重磅驱动。

分析认为，美军计划使用微型核反应堆作为基本能源不是一天两天的事情，而是规划了几十年时间。随着Ward 250型核反应堆的逐步成熟，这一进程会加快推进。军事补给中，50%—60%是油料运输，核反应堆的使用将大大减轻补给压力。

从中国来看，8月12日，国家核安全局正式签发《关于小型核动力反应堆核安全监管的技术意见》(国核安发〔2026〕145号，下称《技术意见》)，为中国小型核动力堆的安全发展划定了清晰的监管路径。这是国家核安全局首个针对小型堆正式发布的规范性安全监管文件。文件对小堆的设计、基本安全目标等提出了明确的技术要求。

从行业前景来看，据国际能源署2025年预测，到2050年，在既定政策情景下，全球小堆装机容量将达到40吉瓦；在积极情景下，若各国政府支持力度持续加大，届时全球将部署超过1000座小堆，总装机容量达120吉瓦。小堆领域的年投资额将从目前的50亿美元攀升至2030年的250亿美元以上，到2050年累计投资有望达到6700亿美元。分析人士认为，小型反应堆可为数据中心提供零碳基荷电力与制冷冷源。随着算力对电力需求加大，核电仍有较大空间。

全球核聚变计划也在加速。据方正证券，目前，全球有近40个国家在积极推进聚变计划，现处于运行、建设或规划中的聚变装置超过160座。目前全球核聚变处于加速发展阶段，未来，中国聚变能源有限公司将在上海建设“中国环流四号”，目前正加快推动该实验装置建设，逐步构建起高温超导磁体从实验室到工程化的完整转化路径。按照规划，西物院期待在2027年开启聚变能燃烧实验，2030年左右具备工程实验堆研发设计能力，2035年左右建成首个工程实验堆，逐步实现聚变能商业化落地。此外，原计划2030年启动的C项目——即工程示范堆，其工程设计将在2026年全部完成，工程示范堆的建设将会在最快2026年年底，最晚2027年启动。