利好，存储芯片、光通信股，集体猛拉

8月27日，英伟达业绩指引碾压市场预期，盘前股价涨幅扩大至7%，同时刺激美股市场存储芯片股盘前集体上涨。其中，英伟达、闪迪、SK海力士、美光科技、迈威尔科技等均涨超4%。

此外，光通信概念股盘前集体走高，应用光电涨超5%，Coherent、Lumentum、康宁等跟涨。

消息面上，英伟达交出了“超预期”的二季度答卷。公司第二财季实现营收962亿美元，同比增长106%。

英伟达CFO在财报电话会议上表示，亚马逊将额外部署200万块英伟达图像处理器（GPUs）。由于需求加速，英伟达2028财政年度的经营收入预计将增长约70%，远超分析师估计的45%增幅，碾压市场预期。英伟达CEO黄仁勋表示，以前从未提前一年给出业绩指引。

英伟达表示，AI算力供给短缺格局至少延续至2028财年末，晶圆产能、HBM存储、机房电力均处于全面紧缺状态，行业不存在产能过剩风险。传统超大规模云厂商在手订单超2万亿美元，非云AI需求同比增长超100%，存储及晶圆制造景气有望延续。AI已抵达产业拐点，彻底告别概念阶段。当前AI生成的Token具备实际生产力与商业盈利性，算力直接等价于收入，行业逻辑从“技术迭代”转向“商业变现”。

高盛认为，英伟达此次业绩最重要的信号之一是AI算力需求仍然强劲，而供应能力正在成为限制收入增长的主要因素。随着Vera Rubin进入量产和出货阶段，以及超大规模云服务商、企业和主权AI等客户持续扩大基础设施投入，公司未来收入仍存在进一步上行空间。

业绩公布后，多家大行上调其目标价。投行Melius Research将英伟达目标价从400美元上调至420美元，加拿大皇家银行将英伟达的目标价从300美元上调至330美元，摩根大通将英伟达的目标价从280美元上调至320美元。