中国原生铟占全球70%，高纯铟提纯为何卡脖子，突破进展如何？

中国手握全球70%的原生铟，却在高纯铟这一环卡住了。2026年全球磷化铟衬底有效产能约75万片，但需求已经飙到260万到300万片，超过七成的供给缺口横在那里，衬底订单排到了2028年。

而整条产业链最紧绷的环节，不是下游的衬底长晶，也不是光芯片制造，而是从工业级精铟到6N-7N级高纯铟这一步提纯——国内只有极少数厂商能稳定批量供货，其余大多还困在中试线和样品验证阶段。

这不是一个“中国缺技术所以造不出来”的简单故事。问题比这复杂得多。

供需突发错配，上游措手不及

2025年下半年是一个分水岭。AI算力建设集中爆发，800G和1.6T高速光模块需求激增，每一个光模块里都要塞进4到8颗磷化铟激光器芯片，而这些芯片只能长在磷化铟衬底上。

上游的磷化铟衬底瞬间从“够用”变成了“严重不够用”，价格从2025年四季度起连涨，到2026年8月，4英寸衬底均价已经冲到6500元/片，较年初涨了约50%，上游精铟报价更是涨超80%。

但铟的供给天然没有弹性。铟没有独立矿山，全部伴生在铅锌锡矿里，原生铟产量完全取决于主矿的开发节奏，不是铟价涨了就能多挖两铲。中国精炼铟占全球约70%，可这种资源优势只停留在工业级精铟层面——4N到5N，供给ITO靶材市场绰绰有余，但根本进不了光通信的门。

提纯卡点，不在技术在地基

光通信用磷化铟衬底，对铟纯度的最低要求是6N，也就是99.9999%；做微波器件还要再提一个数量级，到7N。从4N-5N的精铟走到6N-7N，不是“多蒸两遍”就能解决的事，需要一套完全独立的提纯工艺、装备和检测体系。

科研人员调试高纯铟提纯相关实验设备

但过去很长一段时间，国内上游冶炼企业根本没有动力去建这套体系。原因很朴素：高纯铟的用量实在太小了。一片2英寸磷化铟衬底只需要1到2克高纯铟，国内最大磷化铟衬底厂商云南锗业旗下鑫耀半导体，年产15万片衬底，折算下来也就消耗300到400公斤高纯铟。

而7N级以上高纯铟在整体铟需求中的占比仅约10%，对一个年需求数千吨的铟市场来说，这个细分赛道小到几乎看不见。有分析师直言，正是这种低需求规模，导致上游铟冶炼企业缺乏动力去搭建提纯实验室、配置提纯设备，进入一个技术门槛极高的细分领域。

所以当2025年下半年AI需求突然井喷，行业才猛然发现——能稳定供给6N级以上高纯铟的国内厂商，一只手就数得过来。这不是技术被卡死，而是地基没提前打好，需求的风暴已经刮到了门口。

厂商突破进展，梯队分明但远未成势

截至2026年8月，国内高纯铟供给呈现明显的梯队分化。

第一梯队，能稳定大批量供货的，目前公认的只有株洲科能和北京通美。株洲科能的高纯铟纯度可达8N，2024年国内市场占有率49%，2025年产能利用率已经拉到118%，产品供给全球头部衬底厂商，目前正在申报科创板IPO。

北京通美是美国AXT的全资子公司，产能规模同样可观，但具体数据未公开披露。

第二梯队，有产能但未形成规模化有效供给。云南锡业参股的云南锡业新材料，拥有一定规模的7N和8N高纯铟产能，正在扩建，但未披露具体产能和良率数值。

第三梯队，仍困在中试和样品验证阶段。豫光金铅建有一套年产300公斤的7N高纯铟中试产线，样品已送下游客户试用，预计2026年底到2027年初才能拿到反馈，届时再评估是否启动产业化建设。

柳州华锡有色2026年初成功研发出7N级超高纯铟，但至今未启动规模化量产，仍处于工艺优化阶段。华锡有色半导体级7N以上高纯铟同样在研发验证阶段，没进入量产环节。

柳州华锡有色研发的7N级超高纯铟样品

这些中试线上的产品，技术上已经走通了，但从“能做出来”到“能稳定供货给下游客户”，中间还隔着至少12到24个月的客户认证周期，以及产线建设、设备调试、良率爬坡的全套流程。

这也是为什么豫光金铅、华锡有色手里有技术，却迟迟没有变成有效供给——下游客户认证没跑完，扩产决策就无法落地。

预后：供给紧张有望缓解，但2028年前不会松

下游的扩产动作已经在加速。云南锗业2026年4月公告扩建年产30万片磷化铟衬底产线，建设期18个月，达产后总产能45万片/年，但落地时间预计在2027年底到2028年初。

全球范围内，Coherent拿到美国芯片法案5000万美元补贴扩建6英寸磷化铟工厂，产能翻四倍；日本JX金属计划到2030财年投资1200亿日元将产能提升7到10倍。但这些产能释放同样需要18到36个月，供应紧张格局预计持续至2028年。

高纯铟这一环，随着豫光金铅、云南锡业、华锡有色等厂商陆续完成客户认证并启动扩产，供给缺口有望在2027年后逐步收窄。有分析师判断，按照现在的项目上马速度，国内高纯铟原材用不了两年可实现供需平衡。

但前提是下游客户认证顺利通过、扩产决策如期落地——这两个环节目前都还没有明确的落地时间表。

这个行业真正的判断，不在于“铟够不够”，而在于“提纯产能能不能赶在需求下一波跳涨之前建成”。如果把时间拨到2028年，大概率会看到国内高纯铟供给从“极度稀缺”走向“紧平衡”，但在这之前，谁手里有稳定供货能力，谁就握着整条产业链的阀门。