引科创活水筑数智基石！打造服务新质生产力的“德邦”模式

编者按：

乘风“十五五”规划开局之势，深耕金融“五篇大文章”纵深之路，提高资本市场制度包容性适应性等改革蹄疾步稳、提质增效。为深度展现券商担当，证券时报携手中国证券业协会推出“做好‘五篇大文章’ 赋能新质生产力”专栏——以资本市场制度革新为出发点，深度挖掘证券业创新实践与鲜活案例，以优质金融活水精准赋能新质生产力，助推我国实体经济高质量发展。本篇为系列报道第36篇，敬请垂阅。

在金融服务实体经济的时代大考中，如何让金融“活水”精准浇灌科技创新？如何用数智技术重塑服务效率？德邦证券用一串串实打实的数据给出了回答：科创债利率屡创新低，数字员工年节省数万工时，智能投顾产品存续服务资产规模突破10亿元……

从以债券与基金疏通硬科技融资血脉，到以AI中台与大模型重构运营与投顾链路，德邦证券坚持科技金融与数字金融双轮驱动，将国家战略落地为可感知的实效，为新质生产力注入持久动能。

债为桥梁：下沉县域科创融资

2026年6月，德邦证券承销的济宁高新产业投资集团2026年非公开发行科技创新公司债券（贴标高成长产业债）落地，两期品种利率分别低至2.40%、2.47%，创下2026年山东省科创公司债（贴标高成长产业债）利率新低，资金将定向投向区域高新产业、前沿科技成果转化项目。

梳理近两年项目清单，德邦证券科创债业务实现长三角、华北、华中多区域全覆盖，项目名单持续扩容：2026年5月独立主承销焦作瀚泰产业投资有限公司6.6亿元科创债；4月先后落地湖州莫干山高新产业投资发展集团4亿元科创债、济宁城发产业管理有限公司4.9亿元科创债；1月独立主承销湖州市产业投资发展集团有限公司（简称湖州市产业集团）8亿元科创债、牵头主承销淄博市财金控股集团有限公司2亿元科创债，持续为各地高新、科创平台拓宽融资渠道。

早在2025年12月，德邦证券便推动科创金融服务向县域纵深延伸，落地湖北省县域首单科创公司债——大冶湖高新产业发展3.5亿元5年期科创债，开辟区县级科技企业可复制的债券融资路径。此外，2025年4月，德邦证券联席主承销的山西路桥建设集团5亿元科创债，创新设置多重选择权，助力基建行业数字化、科技化转型。

破解科技企业研发投入高、回报周期长、融资渠道窄的痛点，是券商做好科技金融的核心命题。从省级投资集团到县域高新平台，从长三角到华北、华中等地，德邦证券持续优化科创债发行方案，助力企业拓宽融资渠道，把债券“活水”精准输送至产业创新一线，推进科技成果转化与产业升级。

投研为核：陪伴硬科技企业长跑

服务科技金融，既要融资解近渴，更要“陪伴”谋长远。德邦证券通过旗下德邦基金，以“长期主义”理念深耕科技赛道，前瞻布局人工智能、半导体、高端装备等新质生产力方向。

“服务硬科技、培育新质生产力，需要坚守长期主义的投资初心。德邦证券依托旗下基金平台，搭建专业化科创投研体系，通过长效考核机制引导投研团队深耕产业基本面、拉长投资周期，以耐心资本陪伴科创企业穿越行业周期、持续成长，深度挖掘科技创新的长期产业价值。”德邦证券总经理（代）兼财务总监郑治国表示。

以半导体产业为例，作为现代工业的基石，半导体技术广泛赋能计算、通信、能源、医疗、交通乃至国防安全等多个万亿级赛道，是国家科技竞争力的核心体现。基于对产业趋势的深刻洞察，德邦基金早在2021年12月便设立德邦半导体产业混合发起式基金，坚持“产业视角+基本面驱动”投资逻辑，投研团队深入产业链一线跟踪产业迭代，动态优化持仓，力求将产业成长动能有效转化为基金业绩表现，该基金中长期表现位居同类产品前列。

数智提效：构筑全链路自动化运营体系

科技资本为培育新质生产力提供源头活水，数字化能力则是打通资本、产业、投资者三方链路的关键抓手。德邦证券将数字化转型纳入公司“十五五”发展规划，搭建“1+3+N”科技架构，融合AI（人工智能）、RPA（机器人流程自动化）、BI（商业智能）打造一体化数字员工集群，以智能化体系提升科创服务效率。

传统券商运营长期面临流程烦琐、人工成本高、重复操作误差大等痛点。对此，德邦证券构建了“大模型辅助研判、AI智能校验、RPA自动执行、BI数据赋能”协同运作模式，目前已落地超300项智能化、自动化业务场景，覆盖运营管理、财务核算、合规审查、风险管控、综合行政等全链条，贯通企业全流程标准化作业，全面替代传统人工重复机械操作，有效规避人工操作误差与时效短板。

据郑治国介绍，德邦证券数智化落地成效突出：全年累计节约数万小时人工工时，有效释放人力转向高价值、创新性业务，每年节省综合运营成本千万元以上，同步实现降本、提质、增效、风控多重价值。

旗下子公司同步完成数字化布局：中州期货自研“中州龙泉”数智平台，构建起集基本面量化思维、风险管理、交易咨询、策略输出于一体的特色服务体系；德邦基金构建“3+1”数字化转型战略蓝图，自研“海纳百川大模型聚合平台”赋能投研，依托RPA助力实现数据处理、估值核算、风险校验、净值发布等环节的自动化，提升运营效能，搭配“CRM+AI”智能营销平台，建设投研、运营、营销、风控全数字化链路。

据悉，德邦证券后续将持续拓展大模型落地场景，完善人机协同运营模式，为科创投融资业务减负提速。

AI+财富管理：让机构能力普惠化

针对传统投顾服务门槛高、中小投资者难以获取专业资产配置能力的痛点，德邦证券提出“机构能力普惠化”的AI+财富管理理念，搭建分层、全周期智能服务矩阵，拓宽科创产业长期资金来源。

具体来看，客户侧按资产、风险偏好划分四大层级，匹配差异化智能工具，实现“千人千面”；业务端覆盖选股选基、择时、持仓优化、策略交易、投资复盘五大场景，构建投前到投后完整服务闭环。技术层面搭建企业级AI中台，搭建多因子量化平台，打通交易、资讯、客户等系统，建立数据视图。

根据德邦证券的规划，产品将分三阶段迭代：第一阶段上线多因子量化模型选股选基策略产品——X账户；第二阶段推出涵盖多差异化策略的智能投顾产品服务包；第三阶段预计于2026年下半年上线打通策略、执行、复盘全链路闭环的系统，真正实现从策略生成到交易执行的无缝衔接。

目前，X账户、波段智投、量化掘金宝等相关产品已规模化落地，有效服务期内存续客户资产规模超10亿元，充分验证了普惠AI投顾的市场价值。

责编：杨喻程

排版：汪云鹏

校对：姚远