AI遇上养老金融：“十五五”开局的银发经济新赛道

9月10日，2026年中国国际服务贸易交易会第四届全球养老金融大会上，政产学研各界嘉宾围绕人工智能时代养老金融高质量发展展开研讨，结合北京实践、国际经验与行业痛点，勾勒出我国养老金融向系统化、普惠化、智能化升级的发展脉络。

作为全国养老金融发展的先行区，北京的实践为行业提供了标杆样本。原保监会党委副书记、副主席周延礼在会上介绍，北京率先构建起涵盖个人养老金、商业养老保险、养老理财等多维度的政策支持体系，统筹银行、保险、基金等金融资源打通养老服务链与金融供应链。

市场数据印证了增长势能：2025年北京个人养老金交存资金已突破223.1亿元，通过专属养老保险、养老理财和商业养老三类产品合计规模超594亿元；在京金融机构管理的公募基金、社保基金、职业年金等养老相关资产规模超2.44万亿元，普惠健康保险有效参与人次达1700多万。周延礼表示，政策与市场双轮驱动下，北京已形成多支柱协同、多元主体参与的养老发展格局，金融通过信贷、产业基金等形式赋能养老驿站、智慧养老等领域，推动了养老产业链与服务链的深度融合。

保险业是养老金融体系中管理长寿风险的重要抓手。周延礼指出，人工智能+长寿时代，保险业需从三方面破局：一是大力发展终身年金保险，将退休后的现金流转化为与生命等长的稳定收入，对冲长寿风险；二是加快推进长期护理保险，应对失能、失智风险凸显的挑战；三是发挥保险资金长期属性，作为耐心资本支持养老社区、适老化改造等基础设施建设。

中国社会福利与养老服务协会副会长朱耀垠结合日本介护保险研究指出，长护险制度不仅是民生保障安排，更是银发产业的重要催化剂——日本通过介护保险带动福祉器具租赁、住宅适老化改造、介护机器人等细分产业发展，仅狭义福祉器具市场规模就达3600亿至4000亿日元，这一经验为我国长护险与产业协同发展提供了参考。

养老金融的长远发展，关键在于打破碎片化，构建全生命周期的制度生态。清华五道口养老金融50人论坛秘书长董克用提出，养老金融由养老金金融、养老服务金融、养老产业金融三大板块构成，三者形成有机生态圈：养老金金融是基础，养老服务金融是补充，养老产业金融是支撑。经过多年建设，我国已建成三支柱养老金体系：第一支柱基本养老保险覆盖超10亿人，第二支柱企业年金运行22年来覆盖3000多万人、积累资产超4万亿元，第三支柱个人养老金开户数接近2亿户，填补了制度空白。

但董克用同时指出，当前体系仍面临领取期产品供给不足、灵活就业人员覆盖不足等挑战。周延礼也强调，第二、第三支柱之间存在转移接续不畅的问题，养老金融改革要跳出“单一产品、单一账户”的思路，转向覆盖工作积累、资产配置、退休领取、照护服务全流程的系统化制度建设，实现第二、第三支柱的顺畅衔接与“资产+服务”的闭环。

普惠性是养老金融高质量发展的应有之义。联合国开发计划署驻华代表处首席经济学家阚薇澜提醒，老龄化进程中存在显著的不平衡性：经调整后的中国老年人多维贫困发生率达12%，健康、照料等多重因素加剧了财务脆弱性；老年女性平均收入比男性低近30%，同时承担着不成比例的无偿照料责任，面临双重困境。而我国仅有不到1%的老年人通过机构接受护理，社区与居家护理的可及性、可负担性仍是短板，容易形成“护理荒漠”。阚薇澜认为，养老金融不能仅追求商业价值，公共财政与长期资本要协同发力，向居家护理、农村养老等社会回报高的领域倾斜，让银发经济的发展覆盖最弱势的群体。

面向“十五五”开局，人工智能为养老金融打开了新空间。周延礼表示，2026年是养老金融全面发力、夯实基础的关键一年。阚薇澜指出，包括AI在内的数字技术可以帮助机构更好地了解需求、改进风险评估，使服务与需求相匹配。董克用指出，积累的养老金本身就是典型耐心资本，可支持科技创新；周延礼也强调，保险资金作为耐心资本，能为养老社区、适老化改造等提供长期稳定资金。