幺麻子冲刺藤椒油第一股：30%市占率为何回落至22%？
中研网
调味油(Flavored Oil / Infused Oil)，是指以食用植物油为基底，通过浸提、萃取、调和等工艺融入花椒、藤椒、辣椒、芝麻、葱姜蒜、香草等天然风味物质而成的风味型油脂制品。
中研普华产业研究院分析认为，按品类划分，主要包括花椒油与藤椒油、辣椒油(含油辣椒、辣椒精调味油)、芝麻香油、葱油姜油蒜油、复合风味调味油以及西式香草浸渍油(如罗勒橄榄油、蒜香橄榄油)等。
一、行业界定：从"烹饪辅料"到"风味载体"的价值跃迁
从产业链视角看，调味油行业上游连接油料作物(花生、芝麻、菜籽、橄榄等)与香辛料种植业(花椒、藤椒、辣椒等，我国四川、云南、贵州、山东等地已形成规模化香辛料种植集群)，中游涵盖压榨、超临界CO₂萃取、风味稳态化等加工环节，下游则覆盖餐饮(B端约五成)、食品加工(约两成)与家庭消费(约三成)三大场景。
近年来，随着餐饮连锁化、预制菜产业扩张与"一包成菜"式家庭烹饪兴起，调味油已从传统的风味补充剂，演变为融合地域饮食文化、健康诉求与烹饪美学的标准化风味载体，产业附加值持续提升。
二、2026年全球市场规模：中速扩容，亚太领跑
据Grand View Research数据，2023年全球调味油市场规模约为142.3亿美元，预计2024—2030年将以约5.8%的年均复合增速扩张;
按此趋势外推，2026年全球调味油市场规模约处于160亿—170亿美元区间(不同机构因统计口径差异——是否含香油、辣椒油、浸渍橄榄油等——测算结果略有出入，投资者引用时需注意口径一致性)。
其中，亚太地区贡献了超过40%的市场增量，核心驱动力来自中国、印度及东南亚国家的城市化推进、中产阶级扩容与川菜等亚洲风味餐饮的全球化输出。
从更宏观的调味品大盘看，Fortune Business Insights统计显示，2025年全球调味品市场规模约为1103.9亿美元，预计未来数年保持6%左右的中速增长。
调味油作为其中增速较快的细分品类，其增长逻辑主要有三：一是全球餐饮复苏与连锁化率提升带来的B端标准化需求;
二是"清洁标签"与清洁配料趋势下，天然香辛料萃取油对人工香精的替代;三是跨境电商与内容电商让区域性风味(如藤椒油、油辣椒)突破地理边界，触达全球消费者。
三、中国市场：调味油细分赛道的结构性机会
中国是全球最大的调味品生产与消费国之一，2025年调味品整体市场规模已突破5000亿元人民币。在调味油细分领域：
花椒油：据中国国际食学研究所早期调研测算，我国花椒油(含藤椒油大口径)市场规模已达百亿元级;
藤椒油：据中国食品工业协会统计，2024年出厂口径销售规模约20.9亿元，2025年约23亿元，预计2030年将增至39.1亿元，年均复合增长率维持在15%—20%，是增速最快的调味油细分品类之一;
香油(芝麻油)：作为渗透率最高的传统调味油品类，市场规模稳定，区域品牌割据特征明显;
辣椒油/油辣椒：与辣酱品类高度交叉，受餐饮外卖与佐餐场景带动持续增长。
政策层面，2025年3月发布的新版《预包装食品标签通则》(GB 7718—2025)对"零添加""不添加"等宣称作出严格限制，行业进入"强监管+透明化"新阶段，倒逼企业从概念营销回归品质与风味创新竞争。
四、领先企业市场份额与竞争格局
全球及高端市场：欧美浸渍风味油市场由Bertolli、Colavita、La Tourangelle等国际品牌主导，依托橄榄油产业链优势占据高端零售货架;
亚洲风味调味油的全球话语权则掌握在李锦记(Lee Kum Kee)等华人品牌手中，其辣椒油、芝麻油产品通过海外商超与餐饮渠道覆盖数十个国家和地区。
中国市场呈三大梯队：
第一梯队为全产业链布局的综合调味品巨头——李锦记、海天味业、鲁花等，凭借品牌力、渠道网络与资本优势实施多品类覆盖，海天近年通过收购与自建产线加码香油、花椒油等调味油品类，对专业品牌形成挤压。
第二梯队为深耕单一风味的区域龙头与"隐形冠军"：五丰黎红(四川，花椒油品类领导者，2024年营收约5.3亿元，据尚普咨询白皮书确认其连续多年位居花椒油全国销量第一);
幺麻子(四川洪雅，藤椒油龙头，2024年在中国藤椒油市场占有率约30%、位列第一，全年营收6.25亿元、净利润1.57亿元，2025年12月其北交所IPO申请获受理，有望成为"藤椒油第一股"，但2025年市占率据第三方测算已回落至22%左右，竞争地位面临考验);
此外还有树上鲜、万佛、丁点儿、仲景食品(香菇调味油特色)等企业营收相继突破或逼近亿元关口;香油品类则有山东崔字牌小磨香油、燕庄等老字号与专业品牌割据。
第三梯队为新兴DTC品牌，主打有机、功能性、小包装定制概念，通过直播电商与社区团购切入细分场景，定制化小规格产品增速显著。
值得注意的是，调味油行业整体集中度仍偏低，属典型的"大赛道、小品类"分散格局：即便细分品类龙头，市占率也多在20%—30%区间，尚无跨品类的绝对霸主，这既意味着整合并购的机会窗口，也预示着未来五年头部化进程将显著加速。
五、趋势研判与决策建议
中研普华产业研究院结论分析认为，面向2026年及"十五五"时期，行业将呈现四大趋势：其一，健康化——冷榨、有机、低添加与功能性调味油(如高油酸基底)溢价能力增强;
其二，技术驱动——超临界CO₂萃取、微胶囊包埋等工艺普及，风味提取效率与货架期显著提升，构筑新的技术壁垒;
其三，渠道变革——线上占比持续攀升，B端定制(连锁餐饮专属风味方案)成为头部企业毛利率的重要来源，定制化产品毛利率可比零售端高出5—8个百分点;
其四，C端渗透——当前花椒油/藤椒油在家庭消费渠道占比不足15%，远低于调味品行业约30%的平均水平，C端教育是全行业最大的增量空间。
对投资者而言，建议关注三类标的：具备大单品优势且正推进多元化与资本化的细分龙头、拥有上游香辛料基地资源的供应链型企业、以及卡位健康化概念的新锐品牌;同时需警惕大单品依赖、原料价格波动与食品安全合规风险。
对企业决策者，核心命题在于：在巨头下沉挤压与区域壁垒松动的双重变局中，以风味差异化、渠道纵深化和供应链效率构筑护城河。
免责声明
本文所引用数据来源于Grand View Research、Fortune Business Insights、中国食品工业协会、中国国际食学研究所、中研咨询及企业公开披露文件(含招股说明书)等公开渠道，不同机构因统计口径与预测模型差异，数据可能存在出入，文中涉及的市场规模区间与份额测算仅供参考，不构成任何投资建议或商业决策依据。市场有风险，投资需谨慎。