惠诚律所剖析《国务院关于对外投资的规定》落地，企业出海合规路径

2026年7月1日,《国务院关于对外投资的规定》(国务院令第837号,下称《规定》)正式施行。作为我国对外投资领域首部综合性行政法规,境外投资监管由此从部门规章层级升级为行政法规法治化治理框架,深刻重塑境内企业对外投资全流程行为规范。惠诚律所涉外律师团队结合大量跨境项目实务经验,对新规核心制度、实务风险及企业合规要点展开解读。

《规定》确立对外投资基本原则,立足高水平对外开放,贯彻总体国家安全观,统筹发展和安全。国家支持投资者按照市场化原则开展对外投资,充分尊重企业投资自主权,坚持自主决策、自担风险、自负盈亏,积极对接国际经贸规则,服务共建“一带一路”建设,推动产业链供应链国际合作共赢。立法清晰厘清政府与市场的边界,不干预企业正常商业决策,依托制度引导投资方向、规范投资行为,防范对外投资领域系统性风险。

在投资准入与合规管控层面,新规将对外投资划分为禁止类、限制类、鼓励类三大类别。明令禁止危害国家主权安全、违反我国法律及国际义务、违背公序良俗的对外投资活动;限制类项目必须依法履行核准程序,其余项目完成备案管理,严禁通过拆分项目、搭建虚假交易等方式规避监管义务。新规进一步强化对外投资安全审查机制,要求投资者如实配合审查工作。同时将出口管制、技术管控、数据安全、境外反商业贿赂等合规义务贯穿投资全周期,技术出境、数据跨境传输均须严格遵守对应法律规范。实务中,不少跨境并购、海外建厂项目仅完成ODI备案,却忽视技术、数据跨境配套合规义务,该类事项现已成为出海项目不可缺少的合规组成部分。

《规定》专设对外投资权益保护章节,直面中企出海过程中的现实法律难题。针对境外常见的征收、汇兑限制、政策突变、不公正司法调查等风险,若境外歧视性措施损害中方投资者合法权益,主管部门可依法采取反制手段;如遭遇境外战乱、重大灾害等突发事件,驻外机构可为中方投资者提供领事保护支持。投资纠纷可通过协商、调解、仲裁、东道国司法等多元途径化解;企业面对境外调查,向境外提交证据材料时,应当严守保密、数据及司法协助相关法律规定,不得未经法定程序移交涉密材料,防范衍生法律风险。

法律责任板块,新规显著加大惩戒力度,构建多层次追责体系。开展禁止类投资、规避核准备案程序、提交虚假材料、拒不配合安全审查等违法情形,监管部门可责令停止投资、限期处置境外资产、没收违法所得、处以罚款,甚至限制或禁止相关主体开展对外投资。相关主体还需承担相应民事赔偿责任,涉嫌犯罪的,依法追究刑事责任。企业应当重点关注,违规记录会直接影响后续项目备案、银行授信、海外投资保险投保、信息披露、国资审计等事项,重大海外项目一旦发生违规,将引发连锁负面后果。新规同时规范公职人员履职行为,防范权力滥用与信息泄露,保障监管工作公平公正。

依托惠诚律所涉外团队处理ODI备案、跨境并购、海外项目全流程合规的实务积累,面向出海企业,我们提出四项实操层面合规建议。

第一,建立项目前置合规尽调机制。企业启动对外投资项目时,不能仅聚焦商业收益,应当同步开展双重尽调。一方面核查东道国法律、产业政策、外汇、税务、劳工及国家安全风险;另一方面完成国内端合规自查,判断项目归属禁止或限制类范畴,落实核准、备案要求,核查技术、数据出境是否符合出口管制与数据跨境规则,确认资金出境路径合法,摒弃构造交易、拆分项目规避监管的侥幸心理。

第二,完善企业内部对外投资管理制度。企业应当优化对外投资内部决策流程,明确股东会、董事会、管理层对外投资审批权限,搭建境外项目全周期管理体系,覆盖立项、交易交割、境外运营、利润汇回、退出各环节,定期开展境外项目合规自查。国有企业还需同步衔接国资监管相关要求,实现国内监管与境外运营管理闭环。

第三,重视争议预防与风险预案搭建。企业拟定海外投资协议、股东协议时,合理设置争议解决条款,善用双边投资保护协定,提前评估征收、国有化、汇兑限制等政治风险,配套投保出口信用保险,制定突发事件应对预案。遭遇境外、恶意调查时,及时寻求专业涉外法律支持,依法维护自身权益,切勿擅自向境外提交涉密证据材料。

第四,持续跟踪配套细则更新。本次《规定》部分制度尚待细化落地,居民个人对外投资管理办法、安全审查实操细则、备案核准实操指引等配套文件将陆续出台,企业与个人需要持续跟进新规配套制度变化,动态调整对外投资合规方案。

站在对外开放的宏观视角,《国务院关于对外投资的规定》出台并非单纯强化监管,而是实现“促发展”和“防风险”双向并重。一方面持续支持市场化、法治化对外投资,保障企业出海合法空间;另一方面补齐制度短板,把过往实践中行之有效的监管经验上升为行政法规,帮助投资者识别、防控跨境经营各类法律风险。对于中国出海企业而言,新规既是行为约束,也是权益保护伞。

惠诚律所涉外业务板块,长期为境内企业提供ODI备案咨询、跨境并购、海外项目全流程合规、跨境争议解决、海牙认证、跨境资金合规等法律服务,陪伴众多企业完成海外市场布局。未来,惠诚律所律师团队将持续跟进对外投资领域法规更新,助力企业准确理解与适用新规,筑牢出海法律护城河,护航中国投资者海外事业行稳致远。