四方精创H股招股拟募资9亿港元 周大福家族等基石认购1.2亿港元

来源：长江商报

长江商报消息 ●长江商报记者 汪静

金融科技服务提供商四方精创（300468.SZ，06700.HK）即将港股挂牌上市。

9月14日至17日，四方精创启动H股公开招股。本次全球发售H股基础发行股数为5896.11万股，发行价格最高不超过每股16港元，股份预期于9月22日在港交所主板挂牌上市。

长江商报记者注意到，2025年，四方精创境外收入占总收入比重首次突破80%，且基本集中于香港市场。其本次发行引入了四名基石投资者，香港投资者积极参与，合计认购约1.196亿港元。

即将港股挂牌上市

根据公告，四方精创本次全球发售H股基础发行股数为5896.11万股，其中初步安排香港公开发售589.62万股，约占全球发售总数的10%；国际发售5306.49万股，约占90%。本次H股发行价格最高不超过每股16港元，每手买卖单位100股，入场费1616.13港元。公开发售于9月14日开始，预计9月17日结束，9月18日前公布发行价格，股份预期于9月22日在港交所主板挂牌上市。

四方精创表示，本次H股发行预计募资总额为9.43亿港元，募资净额约8.69亿港元。其中约35%用于提升研发能力，约25%用于提升交付能力以支持地域扩张及客户增长，约15%用于增强中国内地及全球市场销售能力，约15%用于潜在投资及收购，余下10%作营运资金及一般企业用途。

据悉，本次发行引入了四名基石投资者，合计认购约1.196亿港元，按最高发售价计算将认购743.12万股H股，占发售股份约12.61%，设有6个月禁售期。基石阵容包括郑志恒（周大福副主席兼执行董事、新世界发展非执行董事）、Successful Lotus Limited（由恒基地产主席兼董事总经理李家杰全资拥有）、Thalassa Capital Dynamics SPC以及亿都开元有限公司（由亿都国际控股全资拥有）。郑志恒与李家杰分别代表香港郑裕彤家族与李兆基家族。

四方精创是一家金融科技服务提供商。据悉，公司客户涵盖香港金融管理局、中国银行、中银香港、汇丰银行、恒生银行等境内外知名金融机构。

从收入结构来看，四方精创的境外收入占比已升至历史高位。2023年—2025年，公司境外业务收入分别占总收入的60.93%、60.31%、80.61%。2026年上半年，境外业务收入2.79亿元，同比增长16%，占总营收的79.02%；境内业务收入7402.84万元，同比增长10.85%，扭转此前持续下滑态势，占比约20.98%。

Web3业务进入商业化落地期

业绩面上，2026年上半年，四方精创实现营业收入3.53亿元，同比增长14.88%；归母净利润3634.36万元，同比下降17.33%；扣非净利润3565.85万元，同比下降19.17%。

增收不增利的主要原因来自成本端和财务端的双重挤压。2026年上半年，公司营业成本同比增长22.21%，明显快于收入增速，综合毛利率由上年同期的39.81%降至35.97%，下降3.84个百分点，其中占比最大的软件开发及维护业务毛利率下降3.01个百分点。财务费用由上年同期的-683.23万元转为405.71万元，同比增长159.38%，主要系汇兑损失增加及利息收入减少所致。

从业务结构看，软件开发及维护业务实现收入3.26亿元，同比增长10.75%，占总营收比重约92.4%。系统集成业务收入1973.79万元，同比激增1663.36%，但毛利率骤降至19.68%。顾问咨询业务收入700.52万元，同比下降39.55%，毛利率则提升6.09个百分点至36.44%。

四方精创正积极开拓新业务。

在Web3与数字金融领域，公司深度参与香港金管局主导的金融基建标杆项目。公司参与了多边央行数字货币桥（mBridge）、数码港元（e-HKD）多阶段、Project Ensemble等众多标杆项目，项目覆盖批发型和零售型央行数字货币、代币化存款、现实世界资产代币化（RWA），项目级别贯穿金融基建到商业场景建设。

海外业务拓展方面，公司开始为泰国头部商业银行从0到1建设数字银行，正探索将境内外结合交付模式向东南亚、中东等地区复制。子公司成功为某国产算力中心提供存储解决方案并完成交付，有望形成新增长点。

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