东莞证券更新A股IPO招股书，两位原高管近来“主动”投案

近日，“近千亿”规模券商的东莞证券更新了A股IPO招股说明书，自2015年5与首次递表至今已时隔11年之久。

这期间，已有不少区域中小券商借力资本市场起飞。言外之意，就是东莞证券失去了一些发展良机，但至今仍笃定冲刺A股IPO，足见决心很大。

东莞证券对外宣称，自己是一家“扎根粤港澳大湾区核心区”的全国性券商，以经纪、资管、投行和自营等为核心，积极发展私募和另类投资等，此次A股IPO拟发行5亿股新股，所募资金拟全部用于补充公司资本金， 支持公司主营业务发展。

截至今年6月底，东莞证券总资产达到941.45亿元，较去年底新增146亿元，增幅达到18.24%，规模扩张异常迅猛，逼近千亿券商阵营。

今年上半年，东莞证券实现营收21.04亿元，同比增幅近45%，其中经纪业务净收入9.3亿元且占营收的44.2%，自营净收入4.16亿元且占营收的19.82%；归母净利8.22亿元，同比劲增68.4%。

来源：东莞证券招股书

从上述列表看，东莞证券近几年一直过于依赖于传统经纪业务，投行和资管业务贡献太低且较此前明显萎缩，另类、私募等新业务仍在起步期，收入结构亟待优化。

东莞证券预计2026年前三季度实现营业总收入28.43亿元至31.43亿元，同比增长12.5%至24.35%；归母净利润11.1亿元至12.27亿元，同比增长15.17%至27.3%。

截至目前，东莞证券由东莞国资系合计持股75.4%，其中东莞投控持股32.9%，东莞发展持股27.1%，东莞资本持股15.4%，杨志茂的“锦龙系”合计持有24.6%股权。

今年9月初，锦龙股份向东莞投控出售其所持东莞证券20%股份已达成初步意向。该交易完成后，东莞证券将被东莞国资绝对控股。

这背后是，“锦龙系”近两年来陷入债务泥沼，急需处置资产还债。比如A股的锦龙股份至今所持1.5亿股仍质押在两家银行，东莞新世界所持3400万股质押在华兴银行，但全部所持6900万股已被冻结。

此外，东莞证券对外强调“公司现任董事、 高管作为一方当事人不存在对其产生影响的刑事诉讼、 重大诉讼或仲裁事项”。

不过，东莞证券过往高管进来却频现“问题”。比如9月14日，据相关通报称，东莞证券原副总裁郜泽民涉嫌严重职务违法，主动投案。

无独有偶。今年8月7日，东莞证券原董事长陈照星主动投案。一个月内，东莞证券先后出现两位原高管“主动”投案，纵览今年内金融机构都十分罕见。

其中，郜泽民作为东莞证券主抓投行业务的副总裁，2022年9月曾被证监会警示过。具体是东莞证券保荐的珠海天威新材料创业板上市项目，郜泽民是质控负责人且担任保荐代表人，回避制度形同虚设，内控管理存在“较为严重的缺陷”。

更有意思的是，2024年上半年，东莞证券原财务总监兼董秘李志方突然被免职，郜泽民临时代理财务总监、董秘、信披负责人三个要职，三个月后所有职务突然被撸，莫名其妙成了东莞证券“高级顾问”。

东莞证券原董事长陈照星深耕公司20多年，从公司经纪业务部经理一路做到董事长，执掌近8年之久，去年8月高升至东莞投控集团“一把手”，但3个月后以“个人原因”突然辞职，如今主动投案足见其问题比较严重。

这两位原高管都曾手握重权，一旦调查起来，势必会查阅其过往经手项目。若有重大瑕疵，将是当前A股IPO审查中的重要关注点。