和上海银行抢老头，沪农商行是认真的
来源：财报星球
作者｜楚粤
有养老金的上海老头，正在成为沪农商行们争抢的“香饽饽”。
据上观新闻，上海是国内最早进入人口老龄化且老龄化程度最高的城市，截至2024年末，上海户籍60岁及以上老年人口达577.62万人，占总人口的37.6%。
掘金老年人客群，沪农商行正在举全行之力做这件事情。目前，该行已服务上海市超七成的老年人口（400多万），为超135万客户提供养老金代发服务。
在今年6月份召开的2025年度股东会上，沪农商行董事长徐力强调，在新的三年战略期，将进一步打通养老生态的闭环。
今年9月份，在接受媒体专访时，行长汪明更是表示，做强以养老财富管理为引擎的零售金融服务体系，探索打造“金融为老上海模式”。
作为全国首家在农信基础上改制成立的省级股份制商业银行，2021年8月19日，沪农商行在上交所主板上市。和上海银行不同的是，沪农商行走的是一条“郊区包围城市”的道路。目前，沪农商行360多家营业网点中的大部分都在上海郊区。在服务养老客户方面，沪农商行也正在努力走出一条差异化道路。
01
135.94万户VS 159.86万户养老金客户
沪农商行与上海银行差距越来越小
据半年报，截至2026年上半年末，沪农商行代发养老金客户数135.94万户，较2025年末增长0.26%。同期，上海银行代发养老金客户数159.86万户较2025年末的159.34万户增长0.33%，上海银行继续保持上海地区养老金代发客户市场份额第一。
拉长时间线，最近四年半，沪农商行的代发养老金客户数量仍处于持续增长状态，而上海银行虽然今年上半年同比增速回正，但是相关指标仍低于2022年末，代发养老金客户数整体处于下行状态。
而据官方统计年鉴数据，2022年末至2025年末整个上海市城镇职工养老离退休领取人数分别为535.65万人、542.83万人、549.93万人、560.00万人，算下来，2022年末至2025年末沪农商行代发养老金客户数市占率分别达到22.4%、22.9%、23.2%、24.2%，与上海银行正在越来越接近（注：银行银行代发养老金账户一人可以不只绑定留存一个账户，因此银行代发养老金客户数市占率只是一个相对参考值）。
最近几年，沪农商行的养老金融业务仍在突飞猛进。2023年沪农商行打造“安享心生活”养老金融服务品牌，推出“伴老账户”。 2023年末，沪农商行代发养老金客户数在上海地区市场占有率位居全市第二，养老金当年发放笔数占比较上年提升1.08个百分点，提升幅度位居全市第一。
2024年末，沪农商行代发养老金客户规模居全市第二。
2025年末，沪农商行代发养老金客户较上年末增加6.33%，养老金代发量较上年末增长11.69%。
2026年上半年末，沪农商行养老金代发量同比增长10.62%。
自2025年开始，沪农商行立足“三个打造”，推进“金融为老上海模式”，致力于成为上海市老年客户首选银行。
此外，在财富管理方面，老年客群正在成为沪农商行拓展的重要增量。该行围绕客户“备老—伴老—传承”的全生命周期需求，正在推动其养老金融服务服务从“基础代发”向“综合财富管理”进阶。
2025年末，沪农商行管理60岁及以上老年客户AUM较上年末增长8.82%；2026年上半年末，沪农商行管理60岁及以上老年客群非储AUM 较上年末增长4.39%。
02
发展零售业务，要靠养老金融？
在2025年业绩说明会上，沪农商行副行长张宏彪提到，养老金融已成为该行零售业务发展的重要引擎之一，未来几年也将是零售板块的亮点。
据2024年报，2024年末沪农商行管理养老客户资产超3000亿元，同期该行的总资产为 14878.09亿元，算下来，其养老客户资产规模占该行总资产比重已经超过20%。
最近五个完整年度，该行的营业收入和归母净利润指标同比增速都在持续下滑，2025年均出现负增长。2026年上半年，该行上述业绩指标回正，实现营业收入136.9亿元，同比增长1.8%；归母净利润为70.7亿元，同比增长0.9%。
在净息差承压的当下，该行期待通过养老理财拓展零售业务增量。在新三年战略中，沪农商行养老财富管理被摆在该行零售转型的引擎位置。为什么沪农商行寄希望于养老财富管理，因为该行的零售业务发展确实遇到了挑战。
对比最近几年沪农商行的零售金融业务关键指标，该行的个人贷款规模已经连续一年半出现负增长，2025年末沪农商行的个人贷款（不含信用卡）余额为1914.2亿元，同比下滑1.03%；2026年上半年末沪农商行的个人贷款（不含信用卡）余额为1912.7亿元，同比下滑0.08%。
根据以摊余成本计量的贷款和垫款数据，2025年末沪农商行个人贷款和垫款余额2112.2亿元，同比下滑1.16%；2026年上半年末沪农商行人贷款和垫款余额2108.09亿元，较上年末下降0.19%，主要是受到个人生产经营贷款和信用卡贷款的持续缩量的影响。
贷款质量方面，2026年上半年末沪农商行个人贷款不良率由2025年末的1.56%降至1.55%。但是，同比2025年上半年则增长了5个bp。
在沪农商行"五大金融服务"体系建设中，"零售优先"战略一直排在第一位，而养老金融的钱预期明确，主要是用于储蓄，进一步衍生为投资理财，是所有银行都梦寐以求的可以用于财富管理的硬钱，不仅能给该行零售AUM带来增量，还是该行高净值客户的重要来源，带动该行整体向大财富转型。
押宝养老金融，沪农商行领导站位很高。只有养老金融服务竞争充分，才能真正实现金融为老。