新亚制程拟“现金+发股”控股启元气体 转型半导体电子材料核心赛道

10月21日晚间，新亚制程（002388.SZ）同步披露子公司现金收购控制权公告及公司发行股份、支付现金购买资产并募集配套资金预案。本次交易采用两步方案：公司控股子公司上海芯亚北璨半导体有限公司拟以现金收购上海启元气体发展有限公司（下称 “启元气体”）51.27% 股权，取得标的控制权，交易完成后启元气体将纳入上市公司合并报表；与此同时，上市公司拟以发行股份及支付现金方式收购启元气体15.86%股权，并同步募集配套资金。若本次整套交易落地，将助力新亚制程向半导体材料产业链上游关键环节延伸，切入电子特气赛道。

公开资料显示，启元气体成立于2009年，以空分设备研发制造起家，具备“设计—生产—运营—维护”一体化能力。其电子大宗气体覆盖氦、氧、氮、氢、氩、二氧化碳等品种，具备稳定供应5N及以上高纯气体能力；电子特气覆盖高纯稀有气体、光刻气等，应用于光刻、刻蚀、离子注入等环节。公司光刻气已获美国Cymer（ASML子公司）和日本GIGAPHOTON双证认证，是国内较早通过韩国三星、SK海力士认证的企业，超纯氧产品已应用于中芯国际、长江存储、合肥晶合等半导体企业。此外，公司还在半导体前驱体领域进行业务布局。

公告披露财务数据显示，启元气体2025年实现营业收入3.65亿元、净利润3065.59万元；2026年上半年实现营业收入1.39亿元、净利润1002.01万元。截至2026年6月末，公司资产总额7.06亿元、负债总额4.39亿元、所有者权益2.67亿元。

业绩承诺方面，启元气体现控股股东及相关补偿义务人承诺，启元气体2027年至2029年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润三年累计不低于2.22亿元，且每年均不低于4635万元。若未达标，将以现金方式补偿；若三年累计实现净利润低于承诺的90%，还将触发进一步补偿。若累计实现净利润不低于承诺的110%，超额部分可用于对业绩承诺方和标的公司团队进行现金奖励，奖励上限不超过本次收购总对价的20%。

根据公告，新亚制程控股子公司上海芯亚北璨半导体有限公司拟以现金方式收购启元气体51.27%股权，交易对方包括上海启元半导体材料有限公司等13名股东。交易完成后，新亚制程将成为启元气体间接控股股东，并取得董事会多数席位选任权，启元气体纳入合并报表范围。同时，新亚制程拟以发行股份及支付现金方式，向7名交易对方购买启元气体15.86%股权，并募集配套资金。发行价格为5.87元/股，交易对方所获股份自发行结束之日起12个月内不得转让。两项交易相互独立、不互为前提，公司控股股东及实际控制人均不会发生变化。

目前新亚制程已形成“电子信息产品销售服务”与“新材料制造”双轮驱动的业务结构。公司于2026年新春致辞中明确战略思路，将立足第一大客户及其产业链支点，布局新兴业务。启元气体主营业务涵盖电子大宗气体、电子特种气体、半导体前驱体，产品下游覆盖集成电路制造、半导体显示领域，本次交易是公司沿着该产业链布局新兴业务、实施转型的重要一环。

新亚制程总裁杨寿海表示，随着重组预案落地，公司将持续评估各个业务板块的战略契合度，动态优化资源配置和业务整合，对各类有利于聚焦本次战略转型的选项保持开放态度，向本次公告的战略转型方向领域集中资源。（贺逢昕）