日韩股市直线拉升，芯片巨头，大涨

10月27日，日韩股市双双高开，韩国KOSPI指数涨超4%，SK海力士涨逾7%，三星电子涨近5%。

消息面上，据业内消息人士透露，SK海力士准备公布一份新增股东回报方案，规模达50万亿至60万亿韩元。叠加其近期已完成的40万亿韩元股票回购注销，这家存储芯片厂商今年合计股东回报规模将达到创纪录的100万亿韩元。受益于AI存储芯片行情，公司业绩有望实现历史性高增长，计划通过大手笔股东回报举措，推动估值跻身全球第一梯队。

此外，三星电子和SK海力士已将供应英伟达的8层HBM4的量产和出货时间定在明年第二季度左右。

日本股市直线拉升，日经225指数涨1.9%。日本芯片相关股票大幅上涨，铠侠股价上涨6.8%，软银集团上涨6.0%，爱德万测试上涨7.3%。

野村证券研究指出，市场对人工智能投资前景的担忧属于“反应过度”，存储芯片短缺局面将持续至2028年，存储板块估值已被严重低估。

野村证券的核心论据来自数据中心扩张趋势——据野村跟踪统计，全球新增数据中心容量预计明年将增长约41%，从今年的22.3吉瓦提升至明年的31.5吉瓦。而在这样大规模资本开支持续的背景下，存储芯片需求增速仍然有望高于供给，支撑价格维持强势。

野村证券还认为，全球AI企业整体依旧保持高速增长，但想要达到市场给出的全年营收预期，第四季度需要迎来强劲反弹。此外，野村判断，数据中心运营商的资金困境，实际上并不太可能演变为AI投资的全面停摆。