王舒军获批行长后，如何破局长沙银行的息差问题？

来源：银研社

昨日晚间，长沙银行在上交所网站发布公告。

据悉，该行已收到湖南金融监管局的批复，王舒军长沙银行董事、行长的任职资格，已得到核准。

基础图表来源：上交所网站。

昔日的长沙银行，曾依托“一体两翼”的零售发展体系，通过高零售、高息差的业务路径而风生水起。

但再好的战略，也总有“保鲜期”。近年来，该行也在战略转型，2026年6月末对公贷款占比、已达71.38%。

随之而来的则是净息差的问题，在9月24日的半年度业绩说明会上，该行董事长张曼就直言，下阶段受资产端收益率下行和存款长期化影响，息差仍面临下行压力。

在业内息差企稳之际，这或与该行对公、零售资产结构的转型也不无关系。

作为业务治理的主要负责人，王舒军行长、获批履新后，能否在加快业绩增长、并抓好风控的同时，在该问题上找到切实有效之举、或值得业界期待。

博士行长与该行增速

湘江纵贯北去的长沙，橘子洲头静卧江心、岳麓书院墨香绵延，湖南博物院又珍藏着马王堆出土的千年瑰宝。

而剁椒鱼头、辣椒炒肉，乃至香辣的长沙臭豆腐，无辣不欢就是当地饮食的烟火气。

长沙银行就立足星城、辐射湘江省域，并在湖南籍人士外出较多的广东有所布局。

自1997年成立至今，据Wind数据（下同）2025年末该行员工队伍已有9798人，人均创收259.96万元、人均创利82.75万元，至于长沙银行工资待遇、则人均薪酬为44.66万元。

作为该行新获批的行长，王舒军出生于1981年9月，拥有博士研究生学历、经济学博士学位，中级经济师职称。

关于其早年的职业生涯，一些消息、由于缺乏较权威的出处予以证实，故而暂不介绍。

后续，其也曾任职于长沙银行，历任总行小微企业部副总经理、华龙支行副行长等职；接着，王舒军来到了湖南省财信资产管理有限公司，历任总经理助理、副总经理，期间还任长沙市天心区人民政府党组成员、副区长（挂职）。

之后，担任长沙投资控股集团有限公司党委副书记、董事、总经理。而该集团也是长沙银行的主要股东之一，据天眼查显示持股比例为3.69%。

纵观王舒军履历，一方面博士研究生学历、起点相对较高；另一方面，既有长沙银行的历练，又曾在国有企业任职、还挂职地方，熟悉该行情况、也已有较为丰富的统筹管理经验。

至此，除董事长张曼，该行以王舒军行长为首、包括吴四龙、李兴双等副行长，在经营高管层面已是“一正七副”格局，副行长配置、相对同业略多。

注：此前长沙银行高管情况一览；

基础图表来源：Wind归并。

6月末该行总资产为1.34万亿元、同比增长7.50%，当期实现营业收入137.80亿元、同比增长4.01%，归母净利润为45.48亿元、同比增长5.06%。

昔日的长沙银行，也曾是国内的“明星”城商行之一，但近年来的增速却相对放缓。

如以下图中5家规模相对接近的城商行、进行比较，假设2015年归母净利润为基数“1”，那么长沙银行到2025年末仅增至2.97倍，而杭州银行为5.14倍、青岛银行为4.81倍、成都银行为4.72倍，南京银行也有3.11倍。

注：5家城商行历年归母净利润增势一览；

基础数据来源：Wind。

故而，王舒军行长的履新、也是新的节点和契机，后续长沙银行能否加快增长步伐、赶上业内先进城商行的脚步，颇具看点。

转型、息差与风控

首先，银行界昔日主增零售的风向、早已悄然转变。

在2025年末贷款总额1000亿元以上的133家银行中，对公贷款（含贴现）占比同比提高的有115家、占比高达86.47%；同时对公占比超70%的已有87家、占比65.41%。

即使以零售起家的邮储银行，去年末对公占比也已49.79%、同比提升3.32个百分点，6月末最新为52.20%、占比过半。

长沙银行 “船小好调头”，该行的转型甚至更明显。

短短三年半时间、对公贷款占比（含贴现），就从2022年末的59.62%、提升至2026年6月末的71.38%；而个贷占比，则从40.38%、降至28.62%。

一般而言，个贷的贷款收益率相对更高、对公相对偏低。个贷、对公的收益率差距越大，结构转型时的息差压力自然越明显。

6月末，该行个贷平均收益率为4.98%、对公仅为4.03%，差距达到95BP、在有据可查的14家A股上市城商行中高居第3，则结构调整的影响也不言自明。

注：6月末A股上市行个贷、对公贷款平均收益率一览；

单位：%；基础数据来源：Wind。

此前，该行的净息差在业内是较高的，在历史“惯性”及该行努力下，6月末为1.84%，长沙银行净息差排名、42家A股上市行中仍高居第3位。

张曼董事长在半年度业绩说明会上，指出后续的“压力”、也是希望能“未雨绸缪”，将结构转型的影响尽量降低。

正如其在会上所言，优化资产负债结构、压降低收益资产占比、加强负债期限结构管理、提高定价管理能力，最终能否落实、就要看王舒军行长后续的具体管理了。

其次，转型中的长沙银行、仍需做好个贷不良的“收尾”。

近年来，业内的对公不良率整体下行，个贷不良率似乎尚待企稳。

长沙银行也是如此，尽管贷款结构转变很快、个贷占比仅剩28.62%，但个贷不良占比却高达62.02%。

这些，也是转型中需待化解的“遗留问题”。

目前，该行不良贷款率为1.15%、同比优化0.02个百分点；其中对公不良率（不含贴现）为0.65%，个贷不良率为2.49%。拨备覆盖率为281.43%，同比下降28.28个百分点。

注：长沙银行系列资产质量指标一览；

单位：亿元、%；基础数据来源：Wind。

不良率是“面子”、逾期贷款才是资产质量的“里子”。

尽管不良率有所优化，但该行的逾期贷款却反弹了。特别是逾期3个月以内的，2025年末为41.06亿元，今年6月末已达58.49亿元。

息差维稳也好、个贷风险也罢，说到底都是此前遗留、转型中需要直面的问题。我们祝贺王舒军行长，也拭目以待、盼着该行能在转型中解决好上述几点，从而再现昔日的辉煌！