世茂集团，约90.7亿美元债务违约

作者 | 第一财经 郑娜

封图 | AI生成

因一项清盘呈请，早已完成境外债务重组的世茂集团（00813.HK）再次触发了债务违约。

近日，世茂集团公告称，8月27日国通信托向香港高等法院提交了清盘呈请。截至10月25日，该呈请自送达起计连续60天内未被撤销、未被中止，引发了部分离岸债务工具的违约事件。

据披露，此次违约涉及到短期票据、短期贷款、多系列长期票据等，总计受影响债务工具的未偿还本金额约90.68亿美元，其中，短期贷款未偿还本金约7.71亿美元、长期贷款约 12.69 亿美元。

该事项影响下，上述债务工具尚未偿还本金余额、应计及未支付的利息，均自动实时到期并须支付。“违约事件及由此导致的受影响债务工具提前到期，可能会对本公司的财务状况造成重大不利影响。”世茂集团表示。

世茂集团的境外债务重组方案早已于2025年7月21日生效；境内债方面，截至2026年9月底，本金金额约89.97亿元人民币的境内贷款也已获得展期，最长展期至2037年；另有约3.79亿元人民币中期票据的重组于今年上半年完成，剩余还有部分境内公开市场债务重组待推进。

不过，截至上述公告日期，世茂集团称尚未收到任何关于受影响债务工具的实时还款通知或要求，并表示拟极力反对该呈请，并正就该呈请的影响及应对措施寻求法律及财务意见。据此前公告，香港高等法院定于11月11日对该次清盘呈请进行首次聆讯。

除了此次清盘呈请，世茂集团近期在债务处理方面还遭遇了一次被动的资产处置。今年6月，世茂集团旗下两家位于香港的酒店被债权人方面接管，并随即进入出售程序，对外进行招标。

这两家酒店分别是香港东涌世茂喜来登酒店及福朋喜来登酒店，2025年贡献的收入分别为2.8亿元、2.16亿元，收入规模仅次于上海康莱德酒店，两个酒店的收入合计占世茂酒店板块收入的两成多。

作为世茂在香港酒店业务的代表作，这两家酒店的出售曾被寄予不小的期望。最早在2023年时，世茂曾以65亿港元的价格对外寻求买家；2024年底又以45亿港元的价格再度出售，但均未能成交。

在被债权人方面接管后，该项资产被迅速出售。招标自2026年6月开展并于8月31日截止，且“竞标过程非常激烈”。

今年10月下旬，接管人通知世茂方面，已与买家订立协议，出售酒店及于酒店经营的酒店业务，总代价为27亿港元，预期将于2026年底前落实。

世茂方面披露，此次出售所得款项净额将用作部分偿还2020年银团贷款协议项下的未偿还债务，上市公司方面不获现金回流。“此举将降低本集团的整体债务水平并增强其财务状况，与本集团为有序地处理其负债而持续进行的工作一致。”

目前来看，世茂集团仍面临不小的债务压力。截至2026年6月末，该公司借贷总额1761.43亿元，未来十二个月内到期的债务规模达到1114亿元。而作为其造血核心来源的开发销售端仍是压力重重。据世茂集团未经审核的营运数据显示，前三季度的累计合约销售总额仅剩约105.03亿元。