外资看好AI等科创领域 政策稳定增强科技资产吸引力

从三季报的持仓板块看，外资机构更偏爱硬科技和银行业两个板块，截至三季度末，两行业持仓市值占比超六成。其中，和AI产业链相关的电子行业持仓市值836.83亿元，占比30.91%；银行业持仓市值811.01亿元，占比29.96%。

高盛首席中国策略分析师刘劲津及团队发表的报告显示，依然看好中国AI出口龙头，中国AI出口企业作为一个整体，有望凭借强大的成本竞争力、制造能力与效率、研发投入强度，以及全球视野和执行能力，进一步扩大全球市场份额。

政策的稳定性与可预期性，是外资看好中国资产、科技股的关键因素。近日，中国金融监管部门同日召开两场座谈会，并推出一系列稳市场稳预期的举措，在摩根大通中国股票策略师张晓宁看来“这些直接针对股市的工具，释放出协同缓冲估值的意图”。

德邦证券首席经济学家程强表示，稳市场的政策工具落地，短期可缓释流动性压力，稳住市场运行节奏；中期将改善整体风险偏好，推动投资者重估A股资产性价比；长期则为宏观基本面修复，产业红利释放营造平稳环境。

展望后市，安联中国精选混合基金经理程彧表示，A股有望在高波动环境下实现企稳回升，主要推动因素包括，一是中国财政政策加码对传统经济企稳复苏形成支持；二是中国新兴科技产业维持发展动能，尤其是随着供应链紧张状况逐步缓解，国产算力有望在四季度中后期再次加速增长；三是上市公司三季报有望整体维持较好的盈利增长动能，尤其是人工智能相关领域优质公司的三季报及业绩指引有望重塑市场信心。