600801，超百亿收购

华新建材(600801)11月8日晚公告，公司拟以预估约90.337亿巴西雷亚尔（相当于约16.42亿美元，并根据交割日财务报表净债务和营运资金进行调整）的价格，收购巴西国家钢铁公司持有的巴西国家钢铁水泥公司99.99%的股权。11月7日，公司与巴西国家钢铁公司签署《股权收购协议》。按照当前汇率，这笔交易金额约为109亿人民币。

本次交易的价格较标的公司截至2025年12月31日的账面价值溢价约34.41%。交易完成后，巴西国家钢铁水泥公司将纳入公司合并报表范围。本次交易资金来源为公司自有资金和银行贷款、发行债券等外部融资资金，不存在使用募集资金的情形。

数字水泥网数据显示，前三季度，全国水泥产量11.3亿吨，同比下降8.6%，创十八年来同期新低；1—9月，全国水泥市场平均价为328元/吨（P.O42.5散落地价），同比下调44元/吨，跌幅为12%。

在此背景下，华新建材前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长41.05%，主要得益于海外新增产能稳步释放，销量增加。

具体到本次收购，巴西是拉美地区最大经济体，外商投资环境友好，是首个与中国建立全面战略伙伴关系的拉美国家。2022年以来，随着巴西经济逐步恢复，水泥需求基本保持在6200万吨以上，总体保持稳定。

巴西国家钢铁水泥公司为巴西第二大水泥生产商，拥有7家窑线工厂及6家粉磨站，水泥总产能达1700万吨/年（约占21%的市场份额），石灰石储量约22亿吨，产品主要服务巴西东北、东南两大关键市场，具备高于行业平均水平的产能、技术和运营表现。

华新建材表示，近十余年来，海外拓展（包括新建或收购）一直是公司的重要战略之一。公司在成功整合和发展收购公司、实现收购后业绩提升以及实现海外投资目标回报方面拥有良好的业绩记录。海外发展有两大好处：首先，该战略使公司能够依靠人才基础以及在工业技术和生产链整合方面积累的专业知识和能力实现增长；其次，它有效地抵消了国内市场需求下降的不利影响。

据介绍，本次收购项目是华新建材积极推进海外多业务发展战略，布局新兴潜力市场的关键举措之一；是公司开拓南美洲建材市场的里程碑事件。本次项目若成功实施，是公司乃至中国水泥企业首次进入巴西水泥市场。

“公司将充分利用自身在整合收购企业方面丰富的成功经验以及自身的产业、技术和管理能力，通过本次收购进一步提升标的公司业绩，实现投资收益的增长。”华新建材表示。

二级市场上，华新建材在近期持续走强，11月初以来，该股累计涨幅为28.32%。

校对：陶 谦