本周财经大事(11/9-11/15)：中美CPI解禁港股

2026年11月10日 06:03:25 来自北京市

导语

本周（2026/11/9–11/15）是数据与事件双密集的一周：中国10月CPI、PPI已落地（CPI同比0.7%、PPI同比5.7%创近52个月新高），美国10月CPI今晚21:30公布，是12月议息会议前最后一份通胀读数；A股连续第三个空窗周无新股申购，但解禁市值回升至440亿元以上（电投水电120.34亿元领衔，11/12为高峰日）；港股一周6只新股挂牌（芯德半导体、登临科技-P今日暗盘后上市）。产业侧，百度世界2026、IC China半导体博览会与"双十一"收官同周登场，AI财报（CoreWeave、应用材料、思科）接棒验证资本开支。

一、国内外重大事件

国内：物价数据落地，PPI创近52个月新高

日期	事件与数据
11/9（周一）	10月CPI同比+0.7%（前值0.9%，涨幅回落0.2个百分点），环比持平；核心CPI同比+0.8%。PPI同比+5.7%（前值5.0%，涨幅扩大0.7个百分点），环比+0.7%，创近52个月新高；工业生产者购进价格同比+7.9%。结构上，汽油同比+22.4%贡献CPI约0.63个百分点，数据存储设备+45.4%、平板电脑+29.3%、计算机+23.0%；鲜菜-16.9%、猪肉-8.6%、黄金饰品涨幅回落至+4.5%
11/9（周一）	10只ETF新纳入港股通生效，港股通合资格ETF增至41只；第二次中加经济财金战略对话在加拿大举行
11/10（周二）	公布10月进出口数据（美元计价）；机构此前预计出口同比约+29%、进口约+31%
本周待定	10月金融数据：新增人民币贷款、社融增量（华创预计约1万亿元、存量增速7.2%）、M2（预计约7.3%）
11/12（周四）24时	成品油调价窗口（2026年第22轮）。上轮10/29汽、柴油每吨分别上调440元、420元；本轮原油大跌，机构测算大概率下调约280元/吨
11/12（周四）	萃华退最后交易日，收盘后摘牌
11/15（周日）	央行上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点（4%→6%），加强外汇流动性管理
制度	深交所公告：创业板指单只样本股权重上限逐步调至15%，阶梯下调、只降不升，12月14日生效，避免指数基金被动集中卖出

海外：美国CPI是12月加息定价的"最后一票"

日期（北京时间）	事件与数据
11/10 07:50	日本央行公布10月货币政策会议审议委员意见摘要
11/10 21:30	美国10月CPI、核心CPI（前值整体同比3.7%、核心2.6%）；经济学家普遍预计环比均+0.3%。LSEG数据显示利率期货对12月8–9日加息25bp的定价已近八成，ING认为该涨幅足以令加息成为大概率事件
11/13 21:30	美国10月PPI；欧元区三季度GDP修正值；中国香港三季度GDP同比终值
11/12	美国上周初请失业金人数（11月7日当周）
全周	美联储噤声期结束，9位官员共12场讲话（沃勒11/10 17:00、巴尔金等），聚焦12月加息预期校准；德国10月CPI终值（11/11）
地缘	11/9–10 G7外长会议（巴黎，议题含AI与中东）；11/10–11 俄美乌三方会谈（阿布扎比，美方称"大协议"可能涉及全欧洲）；霍尔木兹海峡油轮触雷、美军打击格什姆岛，海湾航运风险未消；COP31 11/9–20在土耳其安塔利亚举行

隔夜市场底色（11/9美股）

三大指数集体反弹：道指+2.15%报52389.75点（涨1104点），纳指+2.74%报25253.14点，标普500+2.35%；费城半导体指数+6.85%，AMD+13%、应用材料+11%、博通+8%

英伟达逆势-4.22%，创近七个月收盘新低——董事会就黄仁勋相关事项启动独立调查，引发治理与继任担忧

商品与汇率：WTI 12月合约-4.38%至86.85美元/桶，布伦特-5.85%至92.57美元/桶；纽约期金+2%报4156.45美元/盎司；美元指数-0.63%至101.657，在岸人民币夜盘收6.6724（涨39点）

上周（11/2–11/6）纳指累跌3.37%、标普500累跌2.68%，纳指100与标普500连跌四周，创3月以来最长纪录；布油一周跌超16%，为2020年以来最大单周跌幅

中国央行连续24个月增持黄金，10月末黄金储备7830万盎司（增83万盎司）；外汇储备34051.78亿美元，连续7个月站稳3.4万亿美元上方

二、新股申购日期

A股：连续第三个"空窗周"，仅1只新股上市

11/9–11/13沪深北三市均无新股申购，新债亦零申购。上周（11/4）申购的菊乐股份（920309，北交所）发行价31.92元、发行市盈率11.99倍，网上发行823.04万股，等待上市安排。

日期

公司/代码

发行价

发行数量

网上发行

发行市盈率

要点

11/10（周二）上市

钶锐锶

688827（科创板）

45.37元

1712.86万股

（总股本6851.43万股）

548.1万股

41.86倍

（行业38.85倍）

全直驱数控机床国内销量第一（2024年国产厂商），客户含富士康、长盈精密、欣旺达；2026年前三季度营收3.60亿元+32.1%、净利7468.83万元+51.19%；战略配售7家（长盈精密、晋拓股份、博众精工各14.735万股，锁定12个月）

IPO首发上会

日期	公司	板块	结果/要点
11/9（周一）	龙行天下	沪市主板	已过会（2026年第57次审议会议）：符合发行条件与上市条件；拟发行不超1.14亿股、募资11.09亿元，主投印尼二厂、越南鞋底基地等；2025年营收58.34亿元、归母净利2.58亿元
11/12（周四）	超聚变	创业板	深交所2026年第61次审议会议；拟募资约80亿元（40.8亿元投向新一代算力基础设施）；前身为华为X86服务器业务，实控人河南省国资委
11/13（周五）	纽氏达特	—	上会审核

注：证监会本周同意保伦电子（沪主板）IPO注册。顶格市值与申购上限因本周无申购安排不作列示。

港股：一周6只新股挂牌，半导体与AI硬件扎堆

公司	代码	招股价(HK$)	每手/入场费	暗盘日	上市日	看点
芯德半导体	07672	8.88（定价）	500股/4848.41	11/9	11/10	半导体封装；公开发售认购9.84倍、国际发售1.13倍；暗盘+13%～+14%，每手约赚590–635港元；净筹8.82亿港元
登临科技-P	09917	231.00	25股/7272.61	11/9	11/10	GPU/AI芯片（18C特专科技）；暗盘盘初-2.6%，每手亏150港元
新荷花	02206	40.2–50.55	50股/2552.99	11/10	11/11	中药饮片；孖展认购一度超1115倍，招股末段遭资金突袭
一微科技	02065	9.27–11.58	500股/5848.40	11/11	11/12	先进硬件与软件
宏芯宇	02681	72.29–82.90	100股/8373.60	11/11	11/12	存储主控/半导体
国星宇航	06935	24.90–33.20	100股/3353.48	11/12	11/13	"港股太空AI第一股"；全球发售3012.1万股、发行比例5%，最高募资10亿港元，市值150–200亿港元

注：港股招股价区间在定价日可能调整；暗盘价不代表首日表现。上周（11/2–11/6）8家招股中美药业-B于上市前夕宣布延迟上市，反映近期发行博弈加剧、新股分化明显。

三、上市公司增减持

增持：产业资本与国资平台接力

公司

增持主体

金额/数量

占总股本

期间

生益电子

股东东莞科创投资集团

5000万元–1亿元

（11/9已首次增持71.76万股、涉资4515万元）

—

公告后实施中

沪电股份

实控人吴礼淦家族控制的合拍友联

2000万元–3000万元

—

6个月内

回购：11/9晚间超15家，下限合计超18亿、上限超35亿

公司	回购金额	价格上限	用途
沪电股份	5亿–10亿元	156.70元/股	50%员工持股/股权激励，50%维护公司价值
巨人网络	3亿–6亿元	—	—
捷佳伟创	3亿–5亿元（董事长提议）	—	员工持股/股权激励
广合科技	2亿–4亿元	204元/股	同日终止2026年A股及H股激励计划
大族数控	2亿–3亿元	214元/股	—
精测电子	1亿–2亿元	210元/股	全额注销减少注册资本
天孚通信	1亿–1.5亿元	350元/股	全额注销减少注册资本
中科飞测	1亿–1.5亿元	—	股权激励/员工持股
南亚新材/天赐材料/恒坤新材	1亿–2亿 / 5000万–1亿 / 5000万–1亿（董事长提议）	—	股权激励/员工持股
菲利华/宏和科技/福元医药	各5000万–1亿元（福元8000万–1亿）	—	股权激励/员工持股

11/9 中微公司实施首次回购，成交7.96万股、支付1998.56万元。自11/2回购增持再贷款转为长期制度性安排（利率1.25%→1%，11/4起执行）以来，A股逾300家公司披露回购预案，计划上限合计突破千亿元；注销式回购占比创历史新高。

减持：北交所与主板均有预披露

公司	股东/主体	数量或金额	占总股本	期间
同力股份（920599）	叶磊（持股16.77%）、许亚楠（持股12.17%）	各不超过460万股	各0.9945%	公告后15个交易日起3个月内
百大集团（600865）	西子联合控股及一致行动人陈桂花	计划不超1128.72万股；11/9已减329.53万股	计划≤3%；11/9减0.8759%，累计持股降至11.96%	2026/11/5–2027/2/2
深水规院（688293）	深圳水规院投资股份有限公司（持股11.01%）	不超669.24万股（竞价≤1%、大宗≤2%）	≤3%	2026/11/5–2027/2/4
大千生态	安徽新华发行集团	已减112.58万股	0.69%，持股由6.68%降至5.99%	2026/10/26–11/5

减持计划需在首次卖出15个交易日前预披露，实施期一般为3个月；上述比例按公司最新总股本计算，若期间有定增、回购注销等股本变动将被动调整。

四、上市公司解禁信息

总量与口径差异（11/9–11/13）

数据源	解禁家数	解禁股数	解禁市值	计价基准
Wind（一周前瞻引用）	42家	35.67亿股	444.45亿元	最新收盘价
证券时报·数据宝	40家	—	441.85亿元	最新收盘价
证券时报e公司	51家	35.99亿股	452.34亿元	最新收盘价

家数差异主要来自统计区间（是否含11/14–11/15解禁、是否计入口径外的追加承诺股份）与样本剔除规则；市值差异则源于收盘价基准日不同。总量级一致：解禁市值450亿元上下，较上周（约113亿元）明显回升。

解禁市值前三与高峰日

公司	解禁日	解禁数量	解禁市值	股份类型	解禁比例
电投水电	11/12（高峰日）	11.84亿股	120.34亿元	定向增发机构配售股份	—
德力佳	11/9	2.14亿股	86.16亿元	首发原股东限售、首发战略配售	53.57%
芯联集成-U	11/10	11.52亿股	82.37亿元	首发原股东限售	—
友车科技	本周	—	—	首发原股东限售	57.02%（比例最高）
中邮科技	本周	—	—	—	48.88%
沈阳机床	本周	3.81亿股	—	—	—

解禁≠减持：定增机构配售股份解禁后减持意愿通常强于大股东限售股；本周安泰科技、ST信通、台华新材、广脉科技等7股解禁市值均不足千万元，压力可忽略。三只"市值前三"合计289亿元，占全周六成以上，且集中在11/9–11/12三个交易日，需留意对相应个股及板块的流动性冲击。

五、财报披露日期

A股：三季报已收官，进入定期报告空窗期

2026年三季报已于10月31日（法定截止日）披露完毕，沪深两市5224家公司合计营收56.6万亿元（+5.8%）、净利5.1万亿元（+8.5%）。本周A股无定期报告预约披露，业绩线索主要来自业绩说明会与调研

11/9 剑桥科技三季度业绩说明会：已锁定多项关键物料产能，计划2027年底前将高速光模块年产能再扩至少1000万只（嘉善、马来西亚、墨西哥、美国），当前月设计产能约100万只

年报预告窗口尚未开启，A股下一密集披露节点为2027年1月的业绩预告（创业板/科创板强制情形）

海外与港股：AI资本开支链集中验证

日期（北京时间）	公司	市场/时点	看点
11/10 13:30	台积电	月度销售额（10月）	先进制程与CoWoS产能利用率的高频验证
11/11 约05:00	CoreWeave（CRWV）	美股11/10盘后	AI云需求与债务成本；中期选举后两日曾累计大跌，CDS成本创纪录
11/12 15:00	鸿海	台股，Q3法说会	AI服务器机架出货与全年指引
11/12	中芯国际、TCL电子	港股	晶圆代工稼动率、ASP与全球半导体周期对照
11/13 约05:00	应用材料（AMAT）、思科（CSCO）、Cerebras、哔哩哔哩	美股11/12盘后	设备订单与AI网络设备需求；Cerebras为AI芯片新势力；B站看广告与游戏

注：美东盘后披露对应北京时间次日凌晨；应用材料与思科的日期在不同渠道存在11/12与11/13两种表述（美东11/12 AMC vs 北京11/13），以公司投资者关系页面公告为准，预约日可能调整。下周一（11/16）起百度、京东、英伟达（美东11/17盘后）接力。

六、行业要闻与重大事件

本周会议与产业活动

日期	活动	地点/要点
11/9–11/10	2026商业航天论坛	武汉；卫星互联网与可回收火箭产业链
11/10	国际新型储能创新暨产业链场景融合发展大会	广州；储能招标价格与海外订单
11/10 20:00–11/11 24:00	"双十一"终极高峰场	京东10/12开卖、天猫10/15预售，本周三24:00收官；全年2500亿元数码家电国补第四批625亿元已下达，1–8月国补累计带动销售1.55万亿元
11/11	扬州具身智能产业发展大会	人形机器人本体与零部件配套
11/12	百度世界2026	北京国家会议中心二期，主题"下一幕，智能组织"；李彦宏演讲，关注AI原生应用与智能体
11/12–11/14	第二十三届中国国际半导体博览会（IC China 2026）	北京国家会议中心；设备、材料、先进封装
11/13–11/16	第二十三届中国国际农产品交易会	杭州
11/15–11/20	SC26国际超算大会	美国芝加哥；英伟达由超算与超大规模计算副总裁Ian Buck演讲（非黄仁勋）

盘面回顾（11/9 A股）

上证指数+0.32%报3660.79点，深证成指-0.27%报11145.49点，创业板指-0.27%报2458.56点，科创综指+0.44%；沪深北三市成交1.49万亿元（较前日缩量1752亿元），2241家上涨、3146家下跌

强势：煤炭（郑州煤电、云煤能源、安泰集团涨停）、燃气、人形机器人（上纬新材、祥明智能20%涨停，宇树科技市值盘中重回3000亿元）、PCB/覆铜板（信通电子、奥士康、世运电路、超声电子涨停）、冰雪旅游、太空算力

弱势：电力设备（亿纬锂能、阳光电源、时创能源跌超4%）、房地产（滨江集团、招商蛇口跌超4%）、食品饮料（南侨食品跌超6%）、能源金属、光伏设备、教育

PCB行业前三季度营收3324.60亿元（+45.09%）、归母净利458.32亿元（+108.42%）；三季度单季营收+85.40%、净利+196.00%，为AI硬件最强业绩分支

公司与产业动态

闪迪11月将NAND合约价上调50%，为年内第三次涨价；库存周转天数由135天降至115天，数据中心需求旺盛，存储涨价链条继续传导

月之暗面Kimi K2 Thinking在"人类终极考试"得分44.9%，超过GPT-5，训练成本仅460万美元，开源模型竞争力再获验证

苹果研究团队披露人形机器人自主控制系统HALO：在6个未预扫描真实环境完成360次单项任务测试，平均成功率91%，组合任务成功率70%

欧洲15国100多个组织联合抗议数据中心扩张，要求在新监管框架前暂停新建大型项目（都柏林约2000人、赫尔辛基约1300人游行），AI基建面临社会与审批阻力

华新建材拟16.42亿美元收购巴西水泥企业99.99%股权，海外产能扩张落地；天邦食品与通威集团签重整投资协议，投资款14.41亿元；艾为电子筹划购买钰泰半导体控股权，股票及可转债11/10起停牌

中远海能子公司拟投资新造10艘VLCC原油轮；华菱钢铁子公司拟31.47亿元实施汽车板三期项目；清溢光电子公司拟投不超15亿元建高端半导体掩膜版三期

机构观点：中信证券2027年策略判断"调整前置、转机将现"，建议围绕稳健回报、优秀出海制造、内需修复、AI新技术四条线索；中信建投认为本周属超跌技术性修复，趋势反转基础尚不牢固，需观察量能；华泰证券看好银行、煤炭等高股息红利资产

免责声明

本报告数据来源于国家统计局、交易所公告、Wind及公开媒体报道，部分数据存在统计口径差异，已在文中标注。新股申购、上会、解禁、增减持及财报日期均可能因监管安排或公司公告调整，数据以交易所及公司最终披露为准，不构成任何投资建议。