国星宇航明日上市：发行价24.9港元 市值150亿港元 上半年亏1.5亿

雷递网 雷建平 11月12日

成都国星宇航科技股份有限公司（简称：“国星宇航”，股票代码：“06935”）将于明日在港交所上市。

国星宇航发行价为24.9港元，发行3012.1万股，募资7.47亿港元。

国星宇航基石投资者分别为晶科能源、锦信，其中，晶科能源认购500万港元，锦信认购5500万港元。

国星宇航此次募集资金净额主要用于建设深圳卫星设计研发测试中心、提升研发能力、开展战略投资及收购、偿还银行借款及补充营运资金。

国星宇航今日暗盘开盘价为25港元，截至目前，公司市值约150亿港元。

上半年营收2.3亿：同比降6% 亏1.5亿

国星宇航以商业航天和人工智能为核心技术，致力于研制商业卫星，保证稳定的运营管理，并根据客户广泛场景应用需求提供星基解决方案。

招股书显示，国星宇航2023年、2024年、2025年营收分别为5.08亿、5.53亿、7亿；毛利分别为7107万、2.1亿、1.43亿；期内亏损分别为1.39亿、1.77亿、2.56亿元；

国星宇航2026年上半年营收2.26亿，较上年同期的2.41亿下降6.2%；毛利为8887万，期内亏损为1.5亿。

国星宇航2023年、2024年、2025年经调整净亏损分别为9069万、6905万、1.57亿；2026年上半年经调整净亏损为6530万元。

陆川博士控制31%股权

IPO前，陆川博士有权通过控制下列附带的投票权，行使合共占已发行股份总数30.77%附带投票权：凭藉其作为北京星融宇航、北京新时代空间，以及海口星算的唯一普通合伙人身份的已发行股份总数22.83%，及北京星融宇航根据投票安排控制的已发行股份总数7.95%。

IPO前，北京星融宇航持股为15.74%，北京新时代空间持股为6.74%，星河产业集团持股为5.41%，蒋震林持股为3.46%，盛希泰博士控制的实体——无锡国星基金持股为3.07%，洪泰工业化持股2.98%，洪泰酷娱持股为1.88%，无锡新智持股为0.87%。

IPO后，北京星融宇航持股为14.95%，北京新时代空间持股为6.41%，星河产业集团持股为5.14%，蒋震林持股为3.29%，盛希泰博士控制的实体——无锡国星基金持股为2.92%，洪泰工业化持股2.83%，洪泰酷娱持股为1.78%，无锡新智持股为0.82%。

深创投集团持股为2.48%，恒坤发展基金持股为2.47%，徐伟控制的实体通过宁波坤瑞持股为2.47%，通过智焱芯合持股为0.6%；晶科通过嘉兴金沐持股为2.12%，通过晶科科技持股为0.53%；周逵控制的实体厦门雅恒持股为2.06%，通过北京安杉持股为0.41%；

惠州益霖投资持股为1.78%，广东万全投资持股为1.51%，杨国胜控制的实体合兴二号投资持股1.46%，通过深圳百应持股为0.25%；清大红禾持股1.42%；海金通过海金星宇持股1.42%，通过海金聚赢持股为0.03%；

华夏恒天控制的实体通过杭州创力持股为1.32%，通过杭州全志持股为0.49%；叶国富持股为1.32%；青创伯乐通过青创伯乐攻玉持股为1.29%，通过青创伯乐风清持股为0.09%，通过青创伯乐松韵持股为0.49%；北交陆号持股为0.88%，北交贰号持股为0.76%；

台州资本及其全资子公司通过台州资本持股为0.88%，通过台州金投持股为0.68%，通过浙江中警持股为0.1%；青岛和达持股为0.86%；中小企业发展基金实体通过中小企业发展基金持股为0.84%，通过中小企业发展基金（成都）持股为0.57%，通过富海宇航、富海隽永分别持股为0.49%，通过富海浅棠持股为0.16%。

魏巍持股为0.82%，秀湖基金持股为0.71%，广鑫发展持股为0.67%，王新持股为0.66%，交盈雅至持股为0.58%，深圳风帆持股为0.57%，通焜朗泰、华仓熠星投资分别持股为0.56%，嘉兴天海德胜、聚源启芯、成都东进分别持股为0.49%，孙建辉、广东嘉昊投资、东莞投资、无锡天眼星分别持股为0.47%；

IPO后，国星宇航股权结构

康健农业持股为0.45%，新芜基金持股为0.42%，火炬燃气、寰宇宸曜、深圳方林、深圳汉清达、深圳粤科、天合光能、中贝集团、共青城莱克、深圳共同家园、扬州鹅城、共青城千牛、卓戴晟图、嘉兴柳成、青岛星河、青岛百中分别持股为0.41%；

圣仁投资、龙岗引导分别持股为0.37%，新疆交通建设持股为0.36%，银丰融金持股为0.35%，刘桃、海口星算分别持股为0.33%，欧卓企业持股0.31%，成都科服集团持股为0.3%，冯美倩、深圳云帆、东投产投、西湖产业基金、云锦天衢分别持股为0.29%；公众股东持股5%。