中国平安保险(02318)估值已下跌至具投资价值水平，建议买进。平安保险于1988年在深圳成立，为中国领先的保险集团公司之一，该集团在中国经济较发展区域如广东、上海、北京及江苏等均拥有重要市场地位。截至2007年，平安保险拥有超过3,416万名寿险客户和875.7万名产险客户。
2007年，平安保险寿险毛承保保费、保单费收入及保费存款位居中国第二，保费及保单费收入为599.13亿元人民币(下同)，实现净利润人民币108.83亿元，个人寿险客户13个月及25个月保单继续率分别保持在90.4%及81.2%的优良水平。而平安产险保费收入排名第三，07年产险毛承保保费达204.93亿元，约占中国产险市场的10.3%，实现净利润20.73亿元。
公司是以保险为核心的综合性金融集团，业务覆盖寿险、产险、银行、信托、证券等多项金融业务，主要集中在中国经济比较发达，相对富裕的沿海地区，是国内保险行业最知名品牌之一。预计2008-2010年每股收益分别为1.44、2.01、2.42元。我们用内含价值法对公司进行了估值，根据我们的模型，2008年公司价值为67.27元，对应寿险新业务乘数29.6倍。未来公司保险、银行及资产管理三大业务将稳步发展，前景较好，可逢低关注。
投资88分析师---刘文杰
