吴定富：支持险资投资西部11省区投资机会大扫描(3)

2010年10月25日 08:36中国证券网【大中小】【打印】共有评论0条

广深国资：整合正显山露水

广东省国资监管企业资产总额达15775亿元，归属于母公司所有者权益4310亿元，在各省级国资委中位居前列；旗下A股上市公司近70家，资本运营平台资源丰富；完成上市准备的储备企业众多。据不完全统计，省、市各级的拟上市企业集团多达20余家。

广东省属国资整合主业定位清晰单一的集团通过向上市公司定向增发，推进整体上市；其二，多主业集团通过借壳获得某一主业运作平台，通过定向增发实现各主业分别整体上市；其三，多主业集团仅获得一个资产运作平台，分步注入全部主业最终实现集团整体上市；其四，积极培育上市资源，实现IPO。

深圳国资整合的主要思路是“归核化”。同一主业有多家上市公司、资产整合平台、壳资源、关系公益民生和基础设施属性的，则将集团资产逐步“归”于“核”。盈利能力低下的轻工企业，或实施战略转型，培育其他新兴业务，采取资产注入或置换方式实现上市公司主营业务变更或成为壳资源；尚未上市的优质公司积极推进IPO等。

看好资产注入：粤高速、广弘控股、星湖科技、盐田港、东方宾馆等；潜在壳资源：ST甘化、ST春晖、ST三星、广州浪奇、深深宝。

广西国资：北部湾全面崛起

目前广西国资旗下的上市公司重组的机会大致集中以下三种：一是现有壳资源的利用。自治区国资委尽量保住壳资源，再通过并购重组将其它资产装入；二是历史上启动过重组但重组一度搁浅的。三是与广西北部湾经济开发区以及东盟自贸区相关的公司，例如北海港以及五洲交通，其中北海港曾在2008年8月发布过重组预案，于2009年2月中止。五洲交通的重组方案目前还在审批过程中。

综合来看，广西国资旗下值得重点关注的公司有：*ST南化、柳化股份、南宁百货、北海港。

江苏国资：6大集团整合拉开序幕

4月江苏省国资委下发了其下属6家外贸类集团公司重组的通知，汇鸿集团和开元集团进行重组、弘业集团和丝绸集团及纺织集团重组、舜天集团则被国资整合平台江苏国信重组。

根据重组计划，开元集团和汇鸿集团重组之后有望成为江苏省内最大的外贸企业，目前开元集团直接控股江苏开元和间接控股光华控股。开元和汇鸿集团的外贸资产以及占比较小的房地产业务，未来很可能会被分别整合到这两家上市平台中去。弘业集团、丝绸集团及纺织集团三家公司中，仅弘业集团拥有一家上市公司弘业股份，因此完成集团层面整合之后，弘业股份有望成为三家外贸国企主业的整合平台。

舜天集团和江苏国信集团的重组则不仅仅是简单的合并同类项。舜天集团旗下控股的上市公司仅有一家江苏舜天，其地产业务已经借壳ST琼花，集团内还有电力资产尚未完成上市。舜天集团被整合进江苏国信集团以后，江苏舜天究竟是仍作为外贸业务的整合平台还是会被剥离原有业务重新注入其它资产，目前还不得而知，不过后者可能性较大。

冲浪ST

在目前两市130多只ST股票中，有一批已经是完成重组，只等年报公布后走摘帽流程的股票，此类股票的股价已经得到了合理的反应。其次，还有不少ST公司不确定性较多，风险较大，对于此类ST股，投资者要谨慎对待。对于重组线索相对清晰，或者已进入重组步骤的个股，可给予关注。

一、恶劣的历史遗留问题相对较少，且公司治理发展前景可期的。二、拥有国资背景，尤其是央企背景的公司。三、地方之间出现干部交流相互扶持发展的。四，地方政府在公开媒体曾表露过保牌信息的公司。五，明确重组预期，重组方势力较强的公司。六，摘帽预期较高，且基本面较有潜力的公司。七、破产重整有可能重组的股票。八、已改变主业，或有明确资产注入表述的公司。九、有机构席位增仓的公司。

最后，如果能够提前布局2010年业绩有望盈利的ST，也许是一个相对安全的选择。结合每股净资产看，ST东源、ST能山、*ST新材、*ST南方和*ST春晖等可逢低关注。(证券时报)

西部开发再度升级 11省区投资机会扫描

据报道，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究深入实施西部大开发战略的重点任务和政策措施。会议强调，今后十年是西部大开发承前启后的关键时期，必须以增强西部地区自我发展能力为主线，以保障和改善民生为核心，以科技进步和人才开发为支撑，进一步完善政策、加大投入、强化支持，坚定不移地深入实施西部大开发战略。

有媒体报道，国家近期有望推出"西部大开发新十年规划"，即一揽子促进西部大开发的新政策，而打破传统行政区域间隔，积极开展跨省经济联合，已经成为未来区域经济发展的方向之一。

那么，如此重大决策出台后，哪些上市公司会从中受益？本版将从特色产业的角度，对西部11个省区的上市公司进行系统梳理，发掘具体的投资机会。

云南：26家上市公司四大特色产业

目前，云南省共有26家上市公司。整体来看，有色金属冶炼、林业、旅游景点、中药等行业相对集中，成为该区域的支柱产业。

有色金属冶炼行业，共有6家上市公司，占全部A股同行业家数的13.33%。其中，云南铜业(000878)、贵研铂业(600459)、驰宏锌锗(600497)、云铝股份(000807)等属于行业的龙头公司。

林业行业。虽然只有景谷林业(600265)、绿大地(002200)，却是西部11个省区仅有的两家上市公司，占全部A股同行业家数的40%，占有举足轻重的行业地位。

旅游景点行业。丽江旅游(002033)、世博股份(002059)与占四川省的峨眉山A(000888)形成西部11个省区同行业上司公司家数的三足鼎立，占全部A股同行业家数的25%。

中药行业。云南白药(000538)、昆明制药(600422)是当地，乃至全国知名的中药生产企业，特别是云南白药总资产高达56.51亿元，高居全国同类上市公司的第三名。

此外，云内动力(000903)、昆明机床(600806)、南天信息(000948)、云天化(600096)等其他行业的上市公司，在A股市场也具有较大的影响。

有分析人士指出，云南将对矿产、电力、生物、旅游等传统支柱产业进行改造提升，使新能源、生物制药、先进制造业、以旅游为龙头的现代服务业发展成为战略新兴产业；在建设过程中，资本市场、上市公司应该大有作为。