中国人民银行决定，2007年7月21日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的3.06%提高到3.33%；一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的6.57%提高到6.84%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。

个人住房公积金贷款利率相应上调0.09个百分点。活期存款利率也将上调9个基点，由0.72%上升至0.81%。同时，国务院决定自8月15日起，将储蓄存款利息所得个人所得税的适用税率由现行的20%调减为5%。

两大调控手段几乎同步推出，会对金融环境产生什么影响？市民又应如何规划手中资金？带着这些问题，记者采访了业内专家。

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储户转存有细账可算

央行宣布加息，不少市民打起“小算盘”：自己的钱是不是需要提出来转存一下？为此，省城银行理财师算了一笔账，提醒储户并不是所有转存都能获利，转存前要弄清“临界点”，否则可能得不偿失。

“支取未到期的定期存款，银行将按活期利率计息。”招商银行济南分行个人银行经理蔡齐根说。这意味着定期存款提前支取会有利息损失，如果已经存入银行较长时间，提前支取不划算。

对转存的“临界点”，有这样一个计算公式：360天×所选存期×(新定期年息-老定期年息)÷(新定期年息-活期年息)＝“经济”转存时限。根据这个公式测算，一年定期存款的经济转存时限为38天。也就是说，如果市民在银行里存了一年定期存款，存入时间超过38天，转存不划算了。

据此计算，3个月不超过16天、半年期不超过24天、2年期不超过62天、3年期不超过76天、5年期不超过107天的定期存单可选择办理转存，否则就不划算。

如果说第三次加息让储户已经不感“陌生”，但从8月15日开始的降低利息税率，却让很多市民算不清账。

“我有一张一年期存折8月5日到期，如果等到15日再取，是不是就不再征收20%的利息税了呢？”记者的邻居何女士四处打听。记者咨询了多家银行，对何女士这种情况，利息的计算方法是这样的：储户手中的存单，凡是在8月15日前产生的利息，都要按照20%征收利息税，只有从8月15日起产生的利息才按照5%征收利息税。因此，即使储户推迟取款时间，也并不能免掉15%的利息税。

30万20年期每月多付97.64元

加息对贷款供房人来说，无疑加重了负担。“尽管之前按揭买房的人，新贷款利率要明年1月才开始执行，但因为此前已有两次加息在先，对他们来说，利息支出不止是多增加0.27个百分点这么简单，累计效应将会使月供增加非常明显。”蔡齐根坦言。

业内人士表示，银行加息，对住房按揭户来说，月供增加是现实影响，另一个则更多地来自心理上的影响，目前利率进入上升通道，很多房贷客户担心加息频率会更快。可以预测，接下去提前还贷的人可能增多，而即将贷款购房的客户，可能会更多地增加首付，以减少贷款成数。他们预测：今年底会出现提前还贷热。

记者了解到，目前大多数房贷期限均在5年以上。据此测算，以一笔30万元20年期贷款为例，今年三次加息前，原房贷基准利率为6.84%，月供为2297.17元；第一次加息，房贷基准利率为7.11%；第二次加息，房贷基准利率为7.2%；此次加息后，房贷基准利率为7.38%，月供2394.81元，比起三次加息前，住房月供要多增97.64元。不过，目前大多数银行对个人按揭贷款，都实行基准利率8.5折优惠。这样，同样是30万元20年的贷款，加息后只要每月多付82.99元就可以了。

另外，此次央行同时对公积金贷款利率上调0.09%。随着央行此次加息，住房商业贷款和公积金贷款间的利差进一步加大，即使考虑到住房商业贷款可享受8.5折优惠的因素，5年期以上贷款的利差这次又增加了0.063个百分点。

专家建议，如购房者有公积金，在贷款购房时应当用足公积金贷款额度。

股市消息明朗大盘面临抉择

加息是否会改变股市牛市格局？实际上，这种担忧自5月份以来一直影响着股市投资者。

“加息不是针对股市，主要是针对整个宏观经济的。加息后银行一年期存款利息只有3.33%，比不上CPI数据，还是负利率，我们炒股的人一般不太会把钱存银行。”一位老股民如是说。业内人士认为，消息明朗对股市来说是利好，这几天大盘加速上涨，金融和地产板块明显有大资金介入。

上海一家基金公司的基金经理告诉记者，他们仍在增仓金融和地产行业的龙头股。“从中报可以看出，基金没有大量抛股票，只是调仓，一些板块还有潜力。”根据其研究报告，加息对房地产等资金密集型行业来说是个利空，但其中的龙头企业等仍可凭借雄厚的资金实力，实现低成本快速扩张。另外，加息和降低利息税，对银行板块则是个中性偏利好的消息。

“等下周一大盘切实站稳4000点，才能说大盘消化了两大消息，因此投资者还是谨慎为好。”广发证券分析师宋玲认为，从技术上看，4000点一线积累了较沉重的套牢盘，股指快速上扬无疑会引发部分资金解套离场，后市股指短期会出现较大震荡。 

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