解密360小微贷：中小企业平均寿命3年，如何借力穿越“死亡周期”？

『对比传统金融机构来说，互联网金融机构基于科技创新技术为小微企业融资提供了新思路和新方法，可以为传统金融覆盖不了或满足不好的长尾客户的资金需求提供服务。』

文|马嫡

来源|互金通讯社

中小微企业是中国经济转型升级、深化改革开放的重要推动力，在确保国民经济稳定增长、推进技术创新等方面具有不可替代的重要作用。

李克强总理12月24日主持召开国务院常务会议，第一项议题就是部署加大对中小企业和民营经济的支持力度。除此之外会议确定，要更大力度减税降费，改进融资服务；完善普惠金融定向降准政策；出台小微企业授信尽职免责的指导性文件；加快民企上市和再融资审核等。

实际上，在我国，小微群体经营性融资横贯了改革开放四十年的发展历程，如何缓解其“融资难、融资贵”等痛点已经成为经济和社会发展中的迫切任务。

“对比传统金融机构来说，互联网金融机构基于科技创新技术为小微企业融资提供了新思路和新方法，可以为传统金融覆盖不了或满足不好的长尾客户的资金需求提供服务。”近日，南方科技大学领军教授、信熹资本董事长何佳接受人民政协报采访时如是说。同时，他以360金融为范本，就互联网金融企业如何更好的服务小微群体等问题展开探讨。

中小企业平均寿命3年，金融需求旺盛

“相关数据显示，中国有2000多万小微企业法人，以及6000多万个体工商户。小微企业贡献了全国80%的就业、60%以上的GDP和50%以上的税收。然而，中国人民银行披露的数据显示，美国中小企业的平均寿命为8年左右，日本为12年左右，我国中小企业的平均寿命为3年左右，成立3年后的小微企业正常营业的约占1/3。也就是说，小微企业必须熬过“死亡期”才能获得贷款，但导致小微企业“死亡”的原因，很大程度上正是因为资金不足。”

在何佳看来，中国小微企业存在融资难、融资贵困难，主要源于两个方面的原因：一是信贷资金供不应求，二是征信系统不够完善。

传统金融机构通常服务的是资金需求达百万元以上级别的小微企业。金额更小的小微企业主个体经营性贷款，以及覆盖更多人数的个体工商户贷款则相对缺失。同时，小微企业普遍存在信用信息缺失、治理水平偏低、财务状况欠佳、抵押担保不足、风险抵御能力偏弱等特征。再加上我国针对小微企业的金融市场还不够发达，尚未形成完善的小微企业抵押担保、信用评价以及资产转移定价体系。

而另一方面，小微企业的经营风险普遍偏高，风险溢价直接附加到贷款成本上，导致贷款利率高于社会平均水平。

由此可见，小微企业的金融需求虽然巨大但因为各种因素长期得不到满足，市场潜力无穷。

值得注意的是，近年来互联网金融、小额贷款公司和民间金融等新兴金融业态，逐渐崭露头角，并呈多元化发展趋势为传统金融提供了重要补充和支持作用。

“互联网金融之于传统金融,不是取代而是补短板，互联网金融天生的草根、线上、注重体验、数据丰富的特点就与小微企业的需求非常契合，加上这几年在消费贷领域积累的经验和技术，已经形成了巨大的优势，可以助力金融机构合作伙伴，一起助力小微经济和实体经济。”何佳说。

借力穿越“死亡周期”，化解融资难题

根据中国社会科学院国家金融与发展实验室日前发布的《中国个人融资四十年发展与创新报告（1978-2018）》，尽管中国目前以银行为主、新兴业态为辅的个人经营性融资供给在过去40年间实现了飞跃式的发展，但融资缺口依旧很大。

同时，由于金融结构导致的金融排斥以及信息不对称所带来的金融供给不足都给个人经营性融资带来了发展挑战。

值得一提的是，近年来以科技驱动的金融创新，有望能够缓解信息不对称，提升金融效率，增加有效供给。为了缓解小微企业的融资痛点，360金融创新推出“360小微贷”产品，专为小微商户、小微企业主、电商商家提供线上贷款服务。帮扶他们解决“渠道少、负担重”等资金周转难题。

其中，个人用户和小微企业主只需通过360借条APP提交线上申请，可获得的授信额度最高20万，约95%的贷款申请可自动生成信用评估决策，最快5分钟到账。在平台自主研发的Argus智能风控引擎和宇宙魔方（Cosmic Cube）风险定价引擎等人工智能风控体系的保驾护航下，平台逾期率低至0.6%左右。

何佳表示，帮助的企业主很多，但人均拿到的额度并不高，这反映了这些企业的现实需求，但同时也反映了360小微贷在信用审核过程中，自有一套核心技术。

据介绍，360小微贷针对小微企业的授信，结合从小微企业自身风险和小微企业的实际控制人信用风险两方面考量。开创性的使用了淘宝卖家的电商经营数据（商品数量、商品销量、成交金额、好评率、店铺类别、保证金、地域等）作为参考，一改传统银行机构审查“水、电、煤”缴费记录、银行流水的授信方式。凭借严谨的风控流程以及合规化的运营理念，借力金融科技，为用户提供更高效率、等待时间更短的服务。

服务小微群体关键在于解决数据问题

值得关注的是，虽然我国金融科技发展高歌猛进，但在借力服务小微用户，促进普惠金融过程中，仍有大量亟需解决的现实问题。

在何佳看来，服务小微客户最大的难点在于评判小微客户的生意经营情况。因为缺少小微企业主的经营数据，就难以量化评估其经营风险。“解决好小微金融业务的关键就是解决数据的问题。包括什么样的数据，从哪里来，如何验证，如何使用等？”

为了解决这一问题，近年来，以360金融为代表的国内金融科技企业纷纷展开探索。

资料显示，360金融筹备于2015年，最初孵化自360内部，2016年7月成立360金融集团，并于2018年9月拆分独立运营发展，12月14日,360金融在美国纳斯达克交易所正式挂牌上市，成为互联网巨头系金融科技企业里第一个冲击资本市场的公司。

和其他互联网消费金融平台和传统金融机构相比，360金融具备显著的互联网基因和获客优势，也在于360金融数据驱动业务的技术能力——可做到精准触达目标用户，以及快速、智能、自动化的授信决策。同时，通过和360开展的合作，360金融根据用户的消费行为等大数据，构筑了风控护城河。

在个人风险评估之上，360金融基于京东和淘宝卖家的经营数据进行的还款能力评估。客户给平台业提供了这些数据后，平台还会有一些交叉验证，以确保真实性。之后会将经营数据与其他个人反欺诈数据结合起来，通过大数据进行全自动的模型审批，这样就能够针对小微客户的真实经营情况进行较为准确的风险评估。

互联网时代，金融科技企业通过创新风险管理的思路和方式，让更多以往不能从银行得到资金来源的小微群体也能平等的享受到金融服务，拓宽了金融服务的范围。在未来，相信以360金融为代表的新兴金融业态将与传统金融机构携手同行，为小微客户提供更加匹配的贷款产品，逐渐化解小微企业融资难、融资贵的问题。

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