发行量狂飙：上半年近8500款银行理财产品吸金8.5万亿

今年上半年，股市持续低迷，新股申购出现亏损，基金吸引力下降，楼市遭遇限购。在此背景下，“吸金大王”非银行理财产品莫属。据普益财富统计数据，今年上半年商业银行共发行8497款理财产品(不包括对公产品)，发行规模达8.51万亿元。 就产品投向而言，债券和货币市场是上述8.51万亿资金的主要投向。数据显示，今年上半年约56.69%的理财产品投资方向为债券市场，包括人民币债券和外币债券。 [详细]

收益率猛涨：短期理财产品收益突破7%

在收益率方面，随着年中存贷比考核的来临，银行加速发行高收益的短期理财产品吸收存款，不少最新发售的产品的预期年化收益率甚至节节抬高，短短几天上浮了2%，一举突破7%。

一家银行同样是一款21天期人民币理财产品开始发售，开始销售门槛为20万元，年化收益率5.4%，如果购买额为1000万元，年化收益率将达到6%；后来，该行更是降低了门槛、提高收益率，仅8天期的超短期理财产品，10万元的预期年化收益率就达到了7%，创下新的纪录。 [详细]

投资者追捧：高收益银行理财产品12亿额度遭秒杀

相对的低门槛，高收益也吸引了广大的投资者，国内一家银行推出收益率高达7%的理财产品，部分客户一大早就来到银行购买，却被理财经理告知，该款产品一开售，在十几分钟内便在网上银行上被抢购一空。没有开通网上银行、来柜台购买的客户，大多都没来得及买。

与该款产品同时遭秒杀的产品，还有该行另一款128天期的产品，收益率也高达6.14%，10亿元的额度也被抢购一空，银行理财产品受追捧的程度可见一斑。 [详细]

诱因1：银行发高息理财产品变相揽储

那么是什么原因让银行理财产品如此收到青睐呢？首先是银行面临的存贷比考核压力。针对监管部门可能在6月初全面铺开实施月度日均存贷比监管，部分尚未达标的银行在内部加压，启动日均存贷比动态考核。银行通过发行高收益的理财产品吸收存款，多家银行全面进入“存款拉锯战”。 而在一些股份制银行通过发行高收益理财产品(吸收存款)的推动下，目前一年期理财产品的最高预期收益率已升至6.2%，远高于同期存款利率。

另外为顺利满足日均存贷比达标，一些中小型银行通过“拉”零售存款的方式“补”对公贷款的需求，争抢零售存款的关键策略便是发行较高收益的理财产品。 [详细]

诱因2：负利率催生银行理财产品大爆发

其次，7月份的CPI已经达到了6.5%，预计全年的CPI会在4%-5%之间，目前现在的定存利率才是3.5%，负利率是非常明显的，那么作为老百姓来说，存款就会面临被通胀蒸发的风险，他们就会去选择做别的投资，结果就是存款会外流，越来越少，那么银行为了把存款留在银行，就发行一些理财产品作为存款替代，因为这些理财产品的收益率一般都会高于同期的存款利率。 [详细]

难抵通胀：上半年理财产品仅2.4%跑赢CPI

虽然银行短期理财产品收益率直线上升，投资期仅为两三天但预期收益率却高达6%以上的产品比比皆是。但预期收益率并不代表实际收益率，6%的账面数据并不代表购买银行理财产品就能轻松跑赢通胀。普益财富发布的最新报告显示，今年上半年共有7731款银行理财产品到期，其中到期收益率不低于5.5%(今年5月CPI)的只有186款，仅占到期产品总数的2.4%。预期收益率能跑赢CPI的产品少之又少，看来靠购买银行理财产品跑赢物价上涨的速度并不现实。 [详细]

监管趋严：理财产品下半年收益可能下滑

除此之外，银行理财产品面临着不断加强的监管，投资范围不断被限制，下半年收益可能会降低。“银行理财产品的投资范围中即包含债券、票据和信贷产品，此前银监会已叫停贴现票据理财的业务，下半年央行将此类产品纳入准备金缴存范围，势必会冲击信贷类理财产品的投资。”银河证券策略高级分析师陈瑞明表示。

可以预见，承兑汇票、保函和信用证规模在此次计提基准上调后会大幅萎缩，而理财产品的投资渠道的缺乏，无论对于理财产品的收益率还是规模来说，均不是利好消息。 [详细]

收益比较优势：跑不赢CPI但能跑赢银行存款

虽然银行理财产品的收益率跑不赢CPI，但是相对于1年期定期存款的收益，还是有着不小的竞争优势，以银信合作理财产品为例，目前银信合作理财产品的平均预期年化收益率近4%，远远超过一年期定期存款，而且基本上没有什么风险，把钱存在银行还不如买银信合作理财产品。 [详细]

投资门槛优势：银行理财产品门槛相对较低 流动性强

从投资门槛角度来说，相对于大宗商品等高门槛的投资产品，银行理财产品最低门槛只需要5万元，对于工薪阶层等中小投资者来说更为适合。另外高收益的银行理财产品多为短期产品，资金占用期短，变现能力强，投资者可以根据市场情况作出灵活选择。 [详细]

风险比较优势：风险相对小 收益相对高

另外从风险角度来说，相对于股票市场和大宗商品市场，目前各大银行法相的银行理财产品多为低风险产品，投资者面临的风险相对较低，加上近年来股市萧条、基金市场萎靡不正，银行理财产品的收益率远远超过这些投资品种。对于低风险承受着是一个比较合适的选择。 [详细]

风险匹配：根据自己的风险承受能力选择产品

虽然在持续“负利率”和“紧信贷”的双重背景下，居民抗通胀的理财需求与银行巨大的“吸储”动力一拍即合，造就了今年以来理财市场的爆发式增长。单专业人士提醒，消费者不可被“高收益率”“抗通胀”等字眼迷惑，应根据自己的风险承受能力，充分了解理财产品的结构和风险，主动及时查询理财产品的盈亏变化，以避免不必要的损失。 [详细]

投资标的：收益率取决于投资标的

理财产品的收益率直接由它的投资标的决定，像信贷资产类的，投向债券货币市场类的，组合类的，预期收益率实现的概率非常大，证券类的挂钩产品以及挂钩大宗商品的与银行理财产品，它的收益就要看市场情况了，要想保证理财产品的预期收益率，一定要看清投资标的，作出正确的选择，不能只看预期收益率。 [详细]

数字陷阱：看清年化收益率

银行兜售理财产品，一般只宣讲年化收益率，但事实上，短期理财产品的实际收益率要远远低于年化收益率。 市民徐先生在“五一”节前购买了20万元某银行的7天理财产品，预期收益率为 3.8% 。前两天，徐先生购买的理财产品到期，让她始料未及的是，该产品的结算收益仅为200000×3.8%÷365×7=146元，而不是她预期的200000×3.8%=7600元。 “投资者要注意，年化收益率不是实际收益率。”理财师表示，7天的理财产品，收益金额是年化收益的7/365。 [详细]