招商银行 (03968.HK)

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03968 招商银行股份有限公司 - H股-业务回顾

业务回顾

零售银行业务
本公司为零售客户提供多种零售银行产品和服务，包括零售贷款、存款、借记卡、信用卡、理财服务、投资服务、代理销售保险产品和基金产品及外汇买卖与外汇兑换服务，其中「一卡通」、「信用卡」、「随借随还」、「金葵花理财」、「个人网上银行」等产品和服务得到广泛认同。本公司通过多种渠道向客户提供这些服务和产品，包括分支行网点、自助服务银行中心、ATM和CDM以及网上和电话银行服务系统。
零售贷款
本公司向零售银行客户提供各类贷款产品。2007年，面对以住房按揭贷款为主的零售贷款竞争的加剧及房地产宏观调控力度加大的严峻形势，本公司加大了零售贷款产品创新和营销力度，推出「自助月供」等新产品；开展「个贷冲千亿」、「贷贷相传」等一系列营销活动；大力发展信用卡业务。零售贷款的整体市场竞争力进一步提高。截至2007年12月31日，零售贷款总额人民币1,750.26亿元，比上年增长71.62%；其中，住房抵押贷款总额比上年增长61.14%，信用卡应收账款总额比上年增长110.17%。零售贷款总额占客户贷款总额的26.00%，比上年提高7.97个百分点。
零售客户存款
本公司的零售客户存款产品主要包括活期存款、定期存款和通知存款。零售客户存款是本公司最重要的低成本资金来源。受资本市场震荡上行，指数屡创新高，新股密集发行、新老基金持续营销的影响，居民理财意愿空前高涨，人民币储蓄存款通过「第三方存管」、银证转账、基金、理财产品等渠道不断向证券市场输送资金，金融机构储蓄存款增长缓慢。2007年末，零售客户存款总额人民币3,265.33亿元，比上年增加145.74亿元，增长4.67%。零售客户存款占客户存款的34.61%；比上年下降5.71个百分点。
零售非利息收入业务
本公司近年来一直致力於非利息收入业务的拓展，目前非利息收入业务已进入良性发展轨道。2007年零售银行非利息总收入折人民币56.45亿元，比上年增加31.62亿元，增长127.36%。信用卡非利息业务收入人民币15.15亿元，比上年增加104.9%，其中，信用卡POS消费手续费人民币6.55亿元，比上年增加80%，信用卡年费收入人民币1.03亿元，比上年增加71.4%；预借现金手续费收入1.40亿元，比去年同期增长111%；逾期手续费收入1.88亿元，同比增长120%；分期手续费收入2.55亿元，比去年同期增长212.5%；其他增值业务手续费收入1.74亿元，比去年同期增长195%。
银行卡业务
截至2007年12月31日，一卡通累计发卡4,363万张，当年新增发卡478万张。一卡通存款总额人民币2,598亿元，占零售存款总额的79.56%，卡均存款为人民币5,955元。截至2007年12月31日，信用卡累计发卡2,068万张，当年新增发卡1,034万张，累计流通卡数1,441万张，累计流通户数795万户，累计实现信用卡交易额人民币1,313亿元，流通卡每卡月平均交易额1,047元，循环信用余额达人民币78亿元。
客户
截至2007年12月31日，本公司的零售存款账户总数为3,375万户，零售存款总额人民币3,265.33亿元。其中金葵花客户（指在本公司资产大於人民币50万的客户）数量29.1万户，金葵花客户存款总额为人民币1,193亿元，占本公司零售存款总额的36.54%。
营销
本公司长期致力於产品和服务品牌的建设，一卡通、一网通、信用卡等品牌已经具有较高的知名度。2007年，本公司除继续打造上述品牌外，还积极宣传推广「金葵花」理财、「夥伴一生」金融计划和个人信贷等品牌；推出了「理财教育公益行」、「零售精英巡回报告」等大型营销活动。本公司相信，品牌建设有助於客户的拓展和客户忠诚度的提高。
目前，本公司主要通过分支机构营销零售银行产品，同时，为适应形势变化，在分支机构建立了多层次的营销系统。截至2007年12月31日，本公司已在各分支机构建立了168个理财中心、352个金葵花贵宾室、424个贵宾窗口。
公司银行业务
本公司向公司、金融机构和政府机构客户提供广泛、优质的公司银行产品和服务。截至2007年12月31日，本公司的企业贷款总额为人民币4,458.65亿元，占客户贷款总额的66.23%；票据贴现总额为人民币522.76亿元，占客户贷款总额的7.77%；企业客户存款总额为人民币6,170.01亿元，占客户存款总额的65.39%。
企业贷款
本公司的企业贷款业务包括流动资金贷款、固定资产贷款和其他贷款（如贸易融资、保理等）。2007年，本公司积极实施行业聚焦、客户细分和专业化经营战略，加大对交通、能源电力、城市基础设施、高新技术产业等优质行业的支持力度，并控制向「两高一资」等国家重点调控行业的贷款投放，公司贷款的行业结构得到进一步的优化。
2007年，根据经营战略调整原则，本公司重点发展中小企业客户。为促进中小企业业务发展，本公司区分不同区域，推动杭州、南京、深圳、苏州、宁波、佛山、东莞、福州、厦门等试点分行的拓展工作，专门为中小企业设计并推出「三兑」融资（「物权兑」、「货权兑」和「账权兑」）、网上企业银行点金成长版等「点金成长计划」系列金融产品组合，并通过简化业务流程为中小企业提供高效便捷的信贷服务。借参展第四届中小企业国际博览会之机，成功举办了新闻发布，扩大品牌影响；创刊中小企业动态，及时公布全行中小企业业务发展情况和同业动向，持续推动了全行中小企业业务的市场拓展。
通过以上措施，本公司中小企业业务呈现较大增长。中小企业一般贷款客户数达到8,162户，比上年增加43%；中小企业一般贷款总额达到人民币1,895亿元，比上年增长35%。
2007年，宏观调控下的信贷紧缩给本公司对中小企业贷款增长也带来一定影响，一是中小企业外部融资空间受到挤压；二是资金链紧给抗风险相对较弱的中小企业经营造成影响。但在国家政策的大力扶持下，中小企业整体的生存环境仍然得到持续改善。
面对宏观调控的形势，本公司始终毫不动摇地坚持将中小企业作为战略调整重点的既定战略，通过给予政策倾斜，加强产品创新，塑造特色品牌，打造专业队伍，鼓励中小企业业务健康快速发展，继续深入推进中小企业结构调整。同时，加强对中小企业业务风险的管理。通过修订和完善中小企业评级打分卡和债项评级系统，提升风险量化管理水平；开展多次信贷专项检查，对一些重点关注的中小企业业务给予指导和进一步规范。2007年，中小企业贷款不良率和不良贷款金额实现「双降」。推进中小企业业务体制改革，成立中小企业金融部，专司全行中小企业业务的战略调整和业务推进。通过以上措施，本公司的中小企业业务成功克服了宏观调控带来的不利影响，中小企业业务得到快速、健康、平稳发展。
票据贴现
本公司在综合考虑信贷总额、流动性、收益和风险的基础上，2007年对票据贴现业务进行了压缩。截至2007年12月31日，票据贴现贷款余额为人民币522.76亿元。同时，由於不断改进产品、加强客户营销，本公司票据通业务仍然保持了增长趋势，年累计交易量由2006年的人民币213亿元提高到2007年的人民币309亿元。
企业客户存款
本公司注重提升企业客户存款的效益，努力提高成本较低的活期存款在企业客户存款中的占比。通过大力发展网上企业银行、现金管理业务等创新业务，不断提高市场营销工作的质量，有效加深了银企合作，为本公司带来了大量的低成本的活期存款。
截至2007年12月31日，企业客户存款总额为人民币6,170.01亿元，比上年末增长33.61%。其中活期存款占比为56.88%，较定期存款占比高13.76个百分点，占比差距扩大。较高的活期存款占比有利於降低存款的利息成本。
公司非利息收入业务
在经营结构转型方针的指导下，本公司在保证利息收入增长的同时，努力提高非利息收入。2007年本公司大力促进现金管理、短期融资券代理承销、资产托管、企业年金、财务顾问等新型业务的发展，提高其收入占比；同时，继续保持国内、国际结算、承兑、担保承诺等传统业务收入的不断增长，保证非利息收入来源的多元化和总量的持续增长。2007年公司非利息净收入为人民币22.87亿元，比上年增长68.78%。
本公司继续发挥网上企业银行和现金管理业务的优势，以创新并推广我行专利产品─跨银行现金管理平台（CBS）为重点，力求实现现金管理业务的全面发展；在电子银票业务基础上推出电子商票业务，完善了网上票据业务；完成网上保理业务的开发，提出了电子供应链金融服务方案；完成交易识别系统、现金池动态发布模式等业务开发，并应用於西门子、爱立信等国际知名企业；继续改进名义资金管理、集团支付、集团协议转账、人民币现金池、外币现金池和资金余额管理等现金管理服务。
为了实现各类现金管理业务的强势发展，本公司采取了一系列形式多样、内容丰富的推广措施：贯穿全年的点金品牌广告宣传，广泛传播现金管理业务；9月份在北京隆重发布了以「C+」为标识的现金管理业务品牌；12月份举办第二届现金及财资管理年会；加强业务培训和队伍建设、开展重点客户的总分行联动营销，持续彰显现金管理业务的专家水平和市场地位。
2007年，本公司连续第三次被《亚洲货币》评选为「中国本土最佳现金管理银行」，品牌价值又一次获得业界认可。截至2007年12月31日，现金管理业务开户60,123户，客户日均存款达人民币2,068亿元，贷款达人民币2,290亿元，为争取低成本存款和交叉销售其他业务提供了有力支撑。
在公司理财业务方面，2007年本公司率先推出了投资短期融资券、网上申购、网下申购、信托贷款、FOF、铁路债券、点金池等十余种新产品，公司理财业务实现区分人民币和美元两币种，覆盖一个月、两个月、三个月、六个月、九个月、一年等不同期限，成为营销客户、吸引资金、拓宽业务领域、提高非利息收入的重要工具。全年实现公司理财销售540亿元，同比增长482亿元，增幅825%。
在国际结算方面，2007年本公司完成国际结算量983亿美元，同比增长8.02%，结售汇交易量647亿美元，同比增长29.14%。累计实现国际业务非利息收入人民币11亿元。
在离岸业务方面，2007年本公司完成结算量286.5亿美元，同比增长74.1%，离岸结算总额占中资离岸同业市场的39.9%。
在第三方存管业务方面，2007年本公司第三方存管客户数287万户，其中新增客户106万户；实现机构客户开户6,139户。第三方存管资金达人民币1,297亿元，实现存管费收入人民币5,231万元。
在短期融资券承销方面，2007年本公司为23家客户成功发行31期短期融资券，发行家数同比提高43.8%，发行期数同比提高55%；短期融资券项目融资总额为人民币398亿元，同比提高85.98%，主承销总金额为人民币296亿元（联合主承销按总额50%计），同比提高85%。
在资产托管业务方面，2007年本公司托管日均存款为人民币194亿元，同比增长505%；托管资产为人民币1,517亿元，同比增长270.9%；QDII托管客户8家；企业年金基金托管签约客户1,100家，企业年金基金托管规模签约人民币120亿元。
在企业年金业务方面，2007年本公司企业年金签约客户1,000户；签约客户个人账户100万户；账户管理费收入为人民币600万元，业务存量和增量在同业中名列前茅。
客户基础
本公司经过20年的发展，已拥有总量达22.8万户的公司类存款客户和1.03万户的公司类贷款客户群体，其中包括国内的行业龙头企业和大型企业集团、中国政府机构、金融机构以及财富500强跨国企业，并加强对中小企业业务的开拓，提升中小企业业务的比重，形成大、中、小客户合理分布的客户结构。同时，本公司公司业务在产品和服务等方面受到了客户的广泛认同，根据AC尼尔森公司所做的2007年度客户满意度调查，公司业务的客户仍然对本公司保持了较高的满意度，客户服务、银行信誉、专业水平、融资业务、结算业务等各项指标的客户满意度均处於国内领先水平。
资金交易
经营环境
2007年，全球经济结构性失衡加剧，流动性持续过剩，通胀压力持续加大，次贷危机愈演愈烈，金融市场动荡不安。下半年以来，随着美元转入减息通道，众多主要经济体中止了加息进程，全球经济滞胀风险加大。国内由於经济运行过快、货币信贷投放过多以及流动性过剩，中国人民银行采取了各种紧缩措施，加大公开市场回笼力度，10次上调存款准备金率和6次上调存贷款利率，同时资本市场的变化对商业银行资产负债业务的冲击和对市场利率的影响明显增大。综合因素作用下，国内债券市场利率持续走高，资金市场利率宽幅波动。
经营策略
人民币业务方面，立足於贷款调控加强和资金总量持续增加的环境，加大资金运用力度，有效管理债券投资组合，主要是：开辟资金运用渠道，积极有效地发展买入返售资产业务和信用融资业务，各项买入返售资产增加1,437亿元，其中买入返售票据增加734亿元，买入返售证券资产增加542亿元，通过准确把握市场波动特点和政策趋势，取得了较好的资金收益，有效抵补了信贷调控对收益增长的不利影响；加大债券投资力度，债券投资增加493亿元，新增投资主要是浮动利率债券、3年期以内的中短期固定利率债券、高品质的短期信用类债券，严格控制组合久期，有效规避人民币加息风险。下半年，随着绝对利率水平的提升，适度增持了部分中长期固定利率国债。
外币业务方面，根据美元利率周期变化和收益率曲线的形态变化，采取相对灵活的策略，动态调整投资结构和投资重点，有效控制了组合风险；同时充分利用美国降息预期左右摇摆而造成的市场波动，采取比较主动的交易策略，成功地进行了波段操作，取得了较好收益。
经营成果
2007年，本公司本外币债券组合折合年收益率达到3.34%，比去年提高0.19个百分点。主要影响因素：本公司持有大量的浮动利率债券，随着中国人民银行多次上调基准利率，该部分债券票息经过重定价调整，对组合收益的贡献度明显上升；受紧缩政策的影响，债券收益率曲线大幅上移，到期资金再投资和新增投资的收益率同比明显上升；信用债券信用溢价的上升和利率衍生交易的开展对组合收益产生额外的贡献；本公司严格控制债券组合久期在有效规避风险的同时也在一定程度上影响了收益增长，随着利率调整的逐步到位，本公司适度延长组合久期，不断提高投资收益水平。
2007年，本公司买入返售类资产和信用拆放等融资业务折合年收益率3.85%，比去年提高0.97个百分点。主要影响因素：07年下半年，受贷款调控影响，票据市场利率维持高位运行，带动买入返售票据资产、同业借款、存放同业等利率也水涨船高；密集的大盘股IPO对货币市场利率产生了巨大冲击，买入返售证券和同业拆借等短期融资业务因此受益较多。
业务拓展
随着直接融资的快速发展和利率市场化改革的不断推进，国内商业银行金融市场业务的盈利模式正在发生深刻变化。本公司因势而变，一方面夯实传统业务基础，保持市场影响力。2007年，本公司承销各类人民币债券890亿元，银行间市场交易量6.49万亿元；债券结算代理业务继续保持良好势头，交易金额1,072亿元，居国内同业第一；另一方面大力发展以财富管理为核心的中间业务，优化业务结构，创新盈利模式。2007年，本公司积极打造的本外币合一、产品研发和市场拓展一体化的财富管理模式，取得了良好的市场效果，依托领先的产品设计和强大的销售渠道，累计销售人民币理财产品251只，销售金额1,131亿元，累计销售外币理财产品86只，销售金额25.9亿美元。此外，本公司在储蓄国债、记账式国债柜台交易和外汇交易等领域均实现了新的突破。
产品定价
贷款
本公司人民币贷款利率由中国人民银行监管。人民币公司贷款利率不能低於中国人民银行基准利率的90%，住宅按揭贷款利率不能低於基准利率的85%，外币贷款的利率一般不受中国法规所限制。
本公司根据借款人的财务状况、抵押品及价值、贷款用途及期限、贷款成本、信用和其他风险、预期回报率、本公司的市场定位和竞争者的价格等为产品定价。本公司已开始使用内部资金转移定价方法，计算发放贷款的资金成本。本公司将开发完成一个贷款定价模型，以得到所能提供的各种贷款产品的最低利率。分行也可以根据具体情况在内部基准价格的一定范围内自行定价，以便更有效率地开展市场竞争。
存款
根据现行中国法律及法规，本公司活期和一般定期人民币存款利率不得超过中国人民银行基准利率。中国人民银行已放开了对金融机构之间存贷款利率的管制，因此，本公司可根据资产和负债管理政策及市场利率状况，向保险公司、全国社保基金理事会和中国邮政储蓄银行提供协议定期存款。此外，除以美元、欧元、日圆和港币为计价货币且金额少於300万美元的外币存款外，本公司可以自行议定任何外币存款的利率。银行间外币存款以及非中国居民外币存款的利率一般不受中国法规所限制。
非利息收入产品和服务定价
某些非利息收入业务的服务须参照政府指导价格，包括人民币基本结算类业务，如银行汇票、银行承兑汇票、本票、支票、汇兑、委托收款以及银监会和国家发改委确定的其他业务。其他产品和服务的收费标准由市场决定。
分销渠道
本公司通过各种不同的分销渠道来提供产品和服务。除扩充物理销售渠道外，本公司也注重扩张和完善网上银行和电话银行等电子银行渠道。本公司的网上个人银行受到社会的高度认可，有效地分流了营业网点的压力。2007年末，网上银行专业版累计开户390万户，当年新增用户152万户。交易笔数3,424万笔，同比增长70.6%；网上支付交易笔数5,413万笔，同比增长120.0%。网上银行替代率61%，比上年提高16个百分点。
海外业务
本公司通过於2002年成立的香港分行提供海外银行业务，包括公司及零售银行服务。截至2007年底，香港分行资产总额为港币187亿元。
本公司香港分行的公司银行业务主要是向客户提供存款和贷款、汇款、国际贸易融资及结算，牵头或参加银团贷款，参与同业资金与债券市场交易。零售银行业务主要为往来於香港和内地的个人客户提供服务，特色产品为「两地一卡通」。该卡兼有香港借记卡和大陆借记卡的优点。持卡人可以在两地ATM提取现金和POS机刷卡消费，并享受两地招行网点之间网上汇款实时到账服务。
本公司同时在香港设有一个全资子公司招银国际金融有限公司，主要从事财务顾问、参与IPO包销及证券经纪等投资银行业务。
本公司在纽约设有代表处。2007年11月8日，本公司在纽约设立分行的申请获美联储批准，目前纽约分行正在筹建中。