有一款销售额上万亿，涉及到上千万人的理财产品，最近出大事了。
这就是以万能险为代表的理财型保险。如果你买过“既能保险、又能理财”，或者“买理财送保险”的产品，那么多半就是它。
5月12日，保监会给各人身保险公司下发了一份通知，要求对市场上主流的理财型保险进行整改，严重的，可能会停售。
这是跟保险公司和保民，以及一部分购买了银行理财产品的投资者都切身相关的一件事。 首先着急的是保险公司。 中国近些年来，保险行业春风得意，保费每年都高速增长。根据保监会公布的数据，2016年我国人寿保险公司总规模保费收入达到3.45万亿元，其中理财型保险，包括分红险、万能险、投连险的收入为1.28万亿元，占总收入的34.5%。
就是说，一下子可能少了三分之一的收入。 还不止，过去卖出去的理财型保险面临退保。
去年牛哄哄、要把万科老板王石撤掉的姚振华旗下的前海人寿，去年年底被保监会禁止申报新产品三个月，到现在也没恢复。
上个月下旬，前海人寿向保监会呈送了一份“请求支持”的请示报告。
报告提到，2017年公司面临600亿元的集中退保！保监会要是再不允许卖万能险，就可能发生“群体性事件”、引发“区域性和系统性风险”。
看官！前海人寿这回可是真急了，竟然威胁起他的“父母官”来。
不过保监会看来不吃这一套，5月12日，给各人身保险公司下发了前面提到的通知。
对我们普通人，也有很大影响。
理财型保险是相对于传统纯保障型保险而言，就是买了这类保险，不但有对应类型的人身保障（比如寿险、年金险、健康险），还会有专门的理财收益。
购买理财型保险，相当于你交的保费分成两部分，在传统常规保障的基础上，多出来的部分，保险公司拿去做理财投资，然后把部分收益跟你分享。
理财型保险产品分为三种：分红险、万能险、投连险（投资连结险）。
你可以差不多这样简单理解：分红险是保本保收益，但收益很低；万能险是保本不保（预期）收益，但预期收益高一些；投连险最激进，本息都不保，但宣称的预期收益也最高。
市面上五花八门的各类理财类保险，基本上都是这三种保险和传统寿险、年金险产品的组合。 三种理财险中，万能险是最受市场热捧的产品类别。
以安邦人寿为例，下表是其4月份的万能险结算利息公告，可以看出其年化利率基本都达到4.6%以上。
过去几年，各类万能险一直是各家保险公司的主打产品。像安邦人寿和前海人寿，都严重依赖万能险，其保费收入甚至占到全部的80%以上。
但由于市场竞争激烈，万能险产品的设计，越来越急功近利，迎合大众的短期理财需求，而舍本求末，保障功能却被不断弱化。
比如，交5万元保费、只得1万元保额，其它的都拿去理财了。有些推销员甚至直接把产品介绍为“买理财送保险”！ 与此同时，产品的期限也在变短。
以通知中点名的两全险为例。两全险规定，如果被保险人在约定期限内去世，保险公司赔付保额，而约定期过后没有去世，也会返还保额。有的两全险产品在购买当年就可以无损失退保，因此成为实质上的短期理财产品。
保险期限变短，给保险公司带来巨大的现金流压力，将影响保险公司经营的稳定性。
而关键是，保险公司假如破产了，为了保障保民的利益，最后这个锅是要保监会和相关机构来背的。
这样的事情，极可能触及群体性事件这一官方的底线，又给人家带来麻烦，这不是比保监会出手收拾你吗！
因此，理财型保险成了这一波监管政策的重点打击对象。
那，说到要点了： 这类理财型保险到底能不能买？
无马哥的回答是：能，但是没必要买。
首先，买理财类保险产品，需要你有无敌的火眼金睛。
保险公司套路深，往往承诺高收益，却在细节做文章。这种例子很多，不细说了。
其次，至少几年内不能无损失退保，损失流动性。
经过四月份的一波停售，目前市面上的理财险基本都有一到两年的锁定期。如果在这段时间急着用钱，不仅拿不到利息，还会损失部分本金。
最后，也是最关键的：其实你有更好的投资渠道。
如今连余额宝的年化收益率都4%了；银行定期存款都做到5%了；如果再跟着无马哥找靠谱的平台投点P2P，或者定投指数基金，8%+并不难，何必为了这多也不过4～5%的收益，去跟保险公司斗智斗勇呢？
那已经买了的，要不要退保呢？
这个要分情况来看。
对于保障性的保单，即使人寿保险公司出现无法兑付的情况，保单也将由其他保险公司或国家保险保障基金接手，保障责任依旧有效，这块不用担心。
但是对于用来投资理财的钱，前面说过，有些是连本息都不保的；
如果保险公司出了问题，投资收益情况自然只会恶化。
如前海人寿的报告里所说，高达600亿的退保压力，一旦无法兑付，不仅是对他们一家保险公司的冲击，也会将恐慌传到至整个保险行业，引发退保潮。
爆发“群体性事件”，并非只是危言耸听。
从目前这些公司的财务状况来看，暂时没有关门倒闭的风险。（但这种风险，对于像前海人寿这样激进投资的公司来说仍然存在）。因此， 如果大家已经购买了这类产品，不妨等到可以拿回约定本息之后再退。
反正今后，对这类理财型保险，还是尽量敬而远之吧。想理财赚钱，多看看无马哥的公众号（wumajinrong），机会多的是：） 大家还有什么问题，欢迎留言讨论。也可以假如我们的保险产品交流群，跟其他网友交流交流：
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