投资P2P，是不是常有又爱又恨的感觉？
今天无马哥要跟财迷们聊的一个好消息是，整天担心受怕的日子，应该不会太久了。如果是无马哥的老读者，可能知道无马哥多次提过，考察投资对象，最重要的一点，是信息披露——披露得越真实、充分、及时，你的投资就越安全。对于P2P来说，无马哥一直觉得，信息披露方面的监管，甚至比银行存管更重要。在“网贷新规”出台一年后，最高监管者银监会，上周末终于发布了信息披露方面的专门监管政策，一个称为《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》的文件（以下简称“信披指引”）。涉及到P2P信息披露方面的政策，之前不是没有，比如中国互金协会针对会员单位的自律规范，银行存管政策中也有相关的要求。但是跟之前的相比，这次的信披指引权威性更高、规定更清晰、且覆盖更全面，所有网贷平台都必须遵守。此外，随着“信批指引”的发布，网贷行业合规化制度搭建已经基本完备，剩下来就是加紧落实了。信披指引落地，最大的价值在于，未来投资者可以充分了解网贷平台和项目的真实面貌，避免承担不该承担的“黑匣子”风险。政策条文读起来都冗长枯燥。关于信披，无马哥以前也写过几次，今天，我们重点来分享下，信披指引中跟大家关系直接的几个亮点。未来，投资人也可以通过这些关键指标的披露，来鉴别平台的优劣。1、平台须披露借款人“借款前6个月征信报告中的逾期情况”、“借款人在其他网络借贷平台借款情况”。以前平台会找各种理由遮盖、隐瞒借款人信息，以后除非是“国家秘密”，所有理由都不成立了。这样一来，有不良逾期记录的借款人，直接pass就是了。这里的一个实施难点，是“在其他网络借贷平台借款情况”。这个条款矛头指向那些习惯多个平台借贷的信用不良的人，不过需要建立起借款人信息共享系统。目前互金协会已牵头做这样的事，但不知能否半年内全面覆盖。2、“信披指引”要求将未到期的借款人还款能力变化、逾期情况、涉诉情况等进行定期披露。“信披指引”规定，借款期限不足6个月的按月披露，借款期限超过6个月的按季度披露。若已知借款人信用或还款能力出问题了，也要及时披露。也就是说，今后钱借出去后，借款人的信用情况出现什么新变化、是否出现新的逾期等，投资人不再像以往蒙在鼓里了，这样就可以及时避开一些借新还旧、或等坏账危机最后集中爆发等风险；也让平台断了作假念头。“信批指引”规范统一了逾期率的统计口径，要求披露逾期90天以上金额及笔数，以及代偿金额及笔数数据。“假坏账率”、“零逾期率”是网贷行业的顽疾之一。这些“好看”的数据并不是基于平台完美的风控，而是通过模糊统计口径、抵押物处置等代偿手段完成的。新的披露要求可让平台的真实风控能力显露在投资者眼皮底下。此外，无马哥还注意到，信披指引中还明确要求，项目及借款人信批必须在资金出借之前。这对于当前P2P平台，不少技术上自动匹配的理财计划、类活期产品，可能会形成压力，因为在自动匹配前，投资者恐怕是没有办法看到借款人的详细具体信息的。如果是这样，那新规涉及面就大了。当然这个条款具体该怎么解读，平台和监管者怎样博弈，还有待进一步观察。按新政规定，所有网贷平台需要在6个月内，达到信披指引的规定。否则？多半是要玩完了。平台要完全满足这些细则标准，还是有一定难度的，时间也很紧。可以预见又是一波洗牌。只有平时重视合规建设的靠谱平台，才能相对好些，咬着牙上了。当然，对于我们普通投资者来说，这项新规绝对是个大幅降低踩坑概率的利好政策。当然，信披充分后，风险自担将成为新的投资常识，这是一个投资理财走向成熟的必经之路。不要再指望什么“刚性兑付”了——一个本来就不存在的东西。
风险自担意味着为结果负责。无马哥在网上看到很多人的评论是，“投资人自认倒霉”。长时间看无马哥文章的财迷们，对此怎么看？有没有信心承担起应有的责任？咱们入群或留言区聊聊吧。
