2017年是网贷行业的合规年，行业“1+3”（即一个办法，备案、存管、信披三个指引）监管体系初步构建完成，行业监管有法可依、有章可循，促进行业优胜劣汰。近日，网贷之家和零壹智库各自发布了网贷行业2017年度报告，披露了大量的行业数据。嘉银新金融研究院选取其中较为重要的数据进行分析，期待能为行业和平台的发展提供一些启示。
1、监管卓有成效，行业进入门槛提高。根据数据显示，2017年全国正常运营平台不到2000家，较2016年减少了20%。零壹智库显示2017年新上线平台168家，较去年下降72.2%，增速急剧下降。2017年退出平台有600多家，其中约三分之二的平台选择良性退出。2017年是互联网金融整治年，同时大量的监管政策出台，网贷行业的“1+3”监管框架形成，其中备案、银行存管、通信业务许可、信息披露等要求既提高了行业的进入门槛，也致使网贷行业正常出清，正常运营平台的数量减少。
2、业内大平台稳定发展，用户信心未减。从成交量看，2017年总成交超过2.5万亿元，增幅超过35%。从贷款余额看，截止2017年底贷款余额超过1.2万亿元，增速超过45%。随着平台数量的减少，而成交量和贷款余额均增加，也表明用户对大平台的信心未减，业内大平台整体稳定发展，其成交量并未受到政策收紧的影响。
3、综合收益率下降，平均借款期限拉长。零壹智库和网贷之家数据均显示，2017年网贷综合收益率降至10%以下。一方面由于体量靠前的平台，大部分都具有强大背景，比较受投资人青睐，但其综合收益率相对较低；另一方面应监管政策要求，资产端借款利率也在逐步下行，综合影响网络借贷行业综合收益率下行。由于目前整改正当时，预计2018年网络借贷行业综合收益率或将继续下行。综合收益率下降的背后是借款利率的下行，投资人回归理性。
网贷之家和零壹智库的平均借款期限呈现了“背道而驰”的走势。这是因为零壹智库考虑了现金贷资产，拉低了平均借款期限。随着现金贷受到严格监管后，平均借款期限明显延长。零壹智库数据显示，2017年12月的平均借款期限就延长至185天。
4、借款人数反超投资人数，符合普惠金融的期望。受限额政策的影响，不少平台向消费金融、个人信用贷款等小额普惠业务转型，此类业务的共性是小额分散、涵盖的借款人多，使得2017年借款人的数量和增长速度均超过投资人，符合监管对网贷普惠金融的期望。
5、单起融资金额较高，境外上市热。2017年融资金额和融资事件均出现大幅下降，融资大约40起，融资金额合计约90亿元，这意味着投资机构在合规年选择投资的平台比较慎重。另外从2017开始，不少国内金融科技企业上市或传出上市新闻，包括信而富、拍拍贷、趣店、乐信等等。
2017年是互联网金融行业的合规年，行业规范和整治贯穿全年。再结合我们对监管政策、行业和平台的长期跟踪和分析，嘉银新金融研究院认为，2018年网贷行业以下几个特征和趋势值得重点关注：
1、行业深度洗牌，加速“出清”。网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，要求各地在2018年4月底之前完成辖内主要P2P机构的备案工作、6月底之前全部完成。预计2018年行业进入深度洗牌，不合规的平台面临转型或退出的选择，行业加速“出清”。
2、地方监管备案，银行资金存管规范等合规工作是主旋律。2018年上半年业内将掀起备案潮，网贷平台合规化将逐步完成，平台经过整改验收、备案申请、地方公示等一系列环节，最终完成备案。同时，网贷平台还需完成信息披露、银行资金存管规范、通信业务许可等合规工作，这些将是网贷行业2018年的主旋律。
3、借款产品额度和借款费率降至政策规定范围内，期限拉长特征明显。个人20万元、企业100万元的借款产品额度，以及借款综合费率36%被视为监管不能逾越的“红线”。2018年行业借款额度和费率下降至规定范围内，对于平台来说，综合费率下降，利润空间压缩，也会调整产品的借款期限。综合费率下降对真正有借款需求的借款人来说，融资成本降低，可延长借款期限。
4、大数据风控能力作为核心竞争力的作用进一步凸显。随着平台信息中介性质的进一步明确，平台未来赢取市场的关键是大数据风控能力，唯有低成本的获客、可控的不良率等，才是平台长期稳定发展的根本。2018年伊始，中国互金协会联合8家个人征信业务机构共同发起成立个人信用信息平台——百行征信，有望化解信息孤岛困局，为网贷行业征信提供数据支持。网络借贷行业是金融科技的组成部分，只有技术能力、风控能力以及重视客户体验才是金融科技企业制胜的法宝，未来大数据风控能力显得更为重要。
5、网贷企业布局海外市场，境外上市将继续。随着国内网贷模式和技术的成熟，竞争加剧，国内网贷企业选择出海，开拓境外市场，输出业务模式和技术。目前，国内不少网贷巨头及一些创业团队将目光瞄向了东南亚地区，如闪银、掌众金融已经开展业务。另外，17年的境外上市热将继续发酵，预计有更多平台将眼光瞄向境外。
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