对话懒财网陶伟杰|探路万亿智能理财风口：潮流还是噱头？

『智能金融近年来游走在技术与监管之间，备受行业青睐也困于噱头宣传的误导，在机遇与挑战之下潜行的互联网金融平台，如何在智能金融时代探路下一个风口？』

文/马嫡

来源：互金通讯社

金融科技进入智能时代，银行、BATJ、互联网金融各类企业落子智能金融的声音此起彼伏。

根据易观咨询发布的《人工智能理财市场专题分析》显示，人工智能金融的应用在全球范围内已被提升至新高度，到2020年，预计中国人工智能理财规模将达5.22万亿元。

惊人的市场潜力吸引各路玩家跃跃欲试，懒财网就是其中一员。日前，在《财经》2018年会上，懒财网CEO陶伟杰接受了互金通讯社的采访。

初见陶伟杰，身材瘦高，衣着白衬衫，刚喝完1杯咖啡和第3瓶感冒口服液，眼圈微红仍保持正襟端坐说着“不好意思，今天有点感冒”。接下来几个小时，他还要密集接受几波媒体采访并上台参加懒财网联合《财经》杂志主办的智能金融分论坛。

懒财网CEO 陶伟杰

正如陶伟杰所言，目前国内智能理财仍处于刚起步阶段，说概念的很多，但真正踏实做事的平台还很少。

不出所料，对于智能金融的遍地开花，监管“闻风险而来”并逐渐深入规范。在机遇与挑战之下潜行的互联网金融平台，如何在智能金融时代探路下一个风口？

智能理财，潮流还是噱头？

人工智能技术在多个领域的应用正改善着行业的发展态势，理财市场对人工智能需求亦日渐迫切。当下投资品种眼花缭乱，如何在此消彼长的各类市场踩准进出节奏？

带着这个问题，一些先知先觉的投资者开始寻求专业机构进行资产配置。然而，受投资门槛和费用成本较高等因素掣肘，市场的理财需求并不能被很好的满足。在此背景下，一边是旺盛的理财需求，一边是尴尬的理财市场，智能理财的概念应运而生。

智能理财，也被称为机器人理财，其出现是为了解决传统理财方式中，用户因缺乏理财知识与经验或无时间精力去理财，而导致学习成本高、理财效率低、效果差等问题。

值得一提的是，人工智能与金融的融合，正得到政策大力支持。

7月20日，国务院印发的《新一代人工智能发展规划》中提到，在智能金融方面，要建立金融大数据系统，提升金融多媒体数据处理与理解能力。创新智能金融产品和服务，发展金融新业态。鼓励金融行业应用智能客服、智能监控等技术和装备，建立金融风险智能预警与防控系统。

在政策导向之下，仿佛一夜之间，智能理财遍地开花。与传统理财相比，智能理财通过算法和产品完成以往人工提供的理财顾问服务，受到行业热捧。然而褪去浮躁，智能理财领域也混入了一些鱼龙混杂的平台。

在陶伟杰看来，要区分真正的智能理财，主要有三个关键点。

一. 是不是符合智能理财的特点，以技术为驱动力做到了千人千面。

二. 除了静态的千人千面，还要看能不能做到动态调整。通过了解用户当前的状况、了解社会的状况、了解产品的状况，用数据处理的方式了解用户的需求，把用户的需求匹配到相应的产品是智能理财的第一步，智能理财还需要持续对用外界因素进行跟踪，实时调整资产配置方案，符合用户的状况。

三. 是不是政策合规，智能理财没有资金池，没有违规业务。

陶伟杰的“懒”与懒财网“私人订制”

看似文质彬彬的陶伟杰，实际上是个“不安分”的人。清华大学毕业、曾任搜狗产品总监、12年互联网从业经验，却已经在创业路上“折腾”了3次。试水过彩票网站也涉猎过叫车服务，最后一次，他瞄准了当时大火的互联网金融，并将互联网产品思维运用在金融领域，推出了“懒人理财”的概念。

说到懒人理财，就不得不提陶伟杰“懒得理财”的经历。作为高净值人群的一员，陶伟杰是个十足的理财困难户。他尝试炒股，结果赔了13万;买短期理财产品，到期后忘了续期;买长期理财产品，又没有很强的资金规划。

在他看来，此前的金融企业是把产品排在货架上让用户挑选，很耗费精力，而懒财网最初的出发点是做一个自动化的理财产品，按用户的要求自动匹配产品。长远目标是把私人银行的服务推送给所有的小中产或者中产阶级。

据陶伟杰介绍，懒财网的第一版产品是与P2P公司合作，上线了一款投资到期自动投标的“自动化投资工具”。

此后他们注意到，大部分用户是不会规划财务的，动辄一个财务计划就要动用所有的钱。这就导致初始时期，懒财网债权交易特别活跃。也是受债权交易活跃度启发，陶伟杰发现，匹配效率本身就能实现用户兼顾收益和流动性的诉求。

经过迭代更新，懒财网利用算法和大数据处理技术，理财机器人具备同时为上百万人服务的能力，按照最新的数据，懒财网拥有246万用户，这些用户大多是资金规模5-500万的普通的中小白领用户或者低净值的用户，1元钱也可以使用懒财网机器人资产配置。

实际上，除了这些数据，懒财网给业内留下最深刻印象的就是“按秒计息”，让投资者的资金每一秒都能得到复利计算，这也一度被对手认为是一个玩“噱头”的公司。

陶伟杰一笑置之，“他们不知道我们做这个东西后面是有很深的逻辑，是一步一步挖出来的。用这套逻辑能产生出一套特别高效的金融服务的模式。”

陶伟杰向互金通讯社表示，懒财网以向理财者提供个性化的理财服务为切入点，上线了“懒财宝”及“懒定期”两款产品，在资产分级、用户资金流动性分析及风险偏好基础上，为用户提供个性化资产配置及个人专属利率，实现智能理财。

具体而言，懒财网每个用户都会享受到与其他用户不同的专属利率，而且这个利率会随着用户行为的变化而变化。后端，理财机器人根据每个用户对风险、收益和流动性的不同要求会配合不同类型的资产。前端，表现为不同的用户会有不同的收益。

监管深入智能金融为行业正本清源

在智能金融的遍地开花的同时，也吸引了监管注意。

随着人工智能与金融日益融合，如何满足金融监管要求，正成为这个新兴产业面临的新挑战。

11月17日，央行发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，公开征求意见。意见稿指出，金融机构运用人工智能技术、采用机器人投资顾问开展资产管理业务应当经金融监督管理部门许可，取得相应的投资顾问资质，充分披露信息，报备智能投顾模型的主要参数以及资产配置的主要逻辑。提出金融机构应当依法合规开展人工智能业务，不得借助智能投顾夸大宣传资产管理产品或者误导投资者，并切实履行对智能投顾资产管理业务的管理职责。

对此，陶伟杰对互金通讯社表示，这说明至少对于智能金融，国家是认可的，没妖魔化。“因为智能理财本来就是个黑盒的东西，难以分辨真假。你可以随时喊我是智能理财，监管出面搞这个事情至少有一个大体的判断你有没有乱搞，会是一个好的方向，但是这个东西还是需要时间的。” 

同时他认为，对智能理财监管有助于消除技术黑盒现象，让用户可以更加清晰的了解智能理财的真实运行情况，避免误选存在资金池等模式的违法违规平台。

关于智能投顾与智能理财的区别，在陶伟杰看来，智能投顾服务较小众领域，其方向是非常好的，但是目前受限于“一浅二窄”。

互金通讯社了解到，当前布局智能投顾主要有三类机构。第一类是传统金融机构提供的智能投顾服务。如招商银行摩羯智投、广发证券贝塔牛；第二类是互联网金融公司或大型财富公司，如京东金融“智投”；第三类是国内金融IT公司以及创业公司，如理财魔方、蛋卷基金、弥财等。

对于智能投顾的范围，陶伟杰说，首先智能投顾主要面对二级市场产品，涉及到风险、准确度和投资者适应性的问题，二级市场本身是个特别复杂的过程，难以完成全部理财路径，并对未来的结果负责。

为什么智能投顾目前做不深？陶伟杰指出，是因为它的水很深。没有一个财富经理能告诉你今年这个大势下应该投哪些股票，投哪些二级市场的基金，什么时点进，什么时点出。连人都做不到东西机器更难做。

相对于智能投顾，智能理财更加广泛，所有的理财行为都可以用智能理财方式体现。简单来说，其提供的是人已经可以做，但是由于自己规划理财费时费力成本很高，用机器能替代的服务。“智能理财可以从头到尾帮你从落实一些事情上先入手，归根结底是要把整个财富管理用数据模型，人工智能等系统替代人的方式把这项服务做了。”陶伟杰说。

事实上，智能金融近年来游走在技术与监管之间，备受行业、资金青睐，也困于噱头虚假宣传的误导，今次被监管提及，或成为行业发展的契机。

陶伟杰认为，监管对于人工智能在金融行业的应用有多方面的积极作用。监管逐步深入有利于驱逐劣币，对真正探索智能理财的企业起到了正本清源的保护作用，将剔除行业中利用人工智能作为噱头而无相应技术实力的“伪智能平台”，促进了金融科技企业的有序健康发展。