九江银行欲赴港上市 同业负债或成焦点

针对九江银行拟赴港上市的传言，近日《中国经营报》记者从接近九江银行人士处独家获悉，预计九江银行在6月份左右递交上市文件，上市保荐人为农银国际和中信建投国际。

然而，数据显示，截至2016年末，九江银行并未处于最佳状态。根据年报数据显示，九江银行不良贷款余额由2015年底的9.36亿元飙升至2016年的15.83亿元；同时，营业利润、净利润均较2015年末规模减少。

农银国际和中信建投联合保荐

在今年初，有市场消息称，江西省九江银行计划今年下半年来港上市，拟集资金额约5亿美元（即约39亿港元）。

近日，记者从接近九江银行人士处证实了此消息。该人士告诉记者，九江银行已经开始着手准备上市，预计在6月份左右递交上市文件。同时，上述知情人透露道，该行此次上市保荐人为农银国际和中信建投国际。

就九江银行的上市情况，记者联系了该行，但截至发稿，记者并未收到该行的回应。

记者注意到九江银行陆续加紧了上市准备工作。2016年，九江银行进行了新一轮的增资扩股。在九江银行2016年年报中公示了该行增资扩股情况，显示2017年3月九江银行向北京汽车集团有限公司发售3.66亿股，向九江市财政局增发4678万股，向兴业银行股份有限公司增发7120万股。本次增资扩股完成后，北京汽车集团有限公司与九江市财政局成为并列第一大股东，占比18.301%，兴业银行股份有限公司保持其原持股比例14.72%不变，九江银行总股本增至20亿股。

截至2016年底，九江银行的资本充足率为11.45%，核心资本充足率为8.89%。

同时，为开展股权管理工作，更新完善股东资料，九江银行在3月1日至10日期间开展了股东确权工作。

根据九江银行年报数据显示，国有股的股东持有股本数约为4.05亿股，法人股东持有约10.85亿股，个人股东持有0.26亿股，占总股本的1.74%。

近两年，赴港上市的中资银行数量增多。记者了解到，在港股市场等候了4个多月的广州农村商业银行已于近日获得了香港交易所批准，即将首次公开募股。该行也即将成为第三家赴港上市的中资农商行。

在采访中，某港股分析人士告诉记者，近期中资银行机构布局港股热情持续升温，或因为看好沪深港通及港股通发展势头。

根据同花顺数据显示，从年初至今，港股通(沪)资金流入为约1046亿元，港股通(深)流入为275亿元。

根据港交所公布的第一季数据显示，沪深港通增长势头持续，沪、深股通及港股通成交均见上升，港股通的平均每日成交金额按年计接近2016年第一季的三倍。香港交易所将继续与两家内地证券交易所探讨进一步优化沪深港通的方案，包括扩充至涵盖交易所买卖基金及上市债券，以及改善有关假期的交易安排及股票借贷等。

香港交易所继续致力扩充旗下市场数据在内地的覆盖度，以促进港股通成交；具体措施包括提高认知度、优化服务及为内地散户及机构投资者提供多项优惠及折扣计划。自沪港通推出以来，转发香港交易所市场数据的内地资讯供应商数目至2016年12月底已增至58名。

不良攀升

大华继显（香港）策略师李惠娴告诉记者，对于港股市场和投资者而言，中资银行的资产质量是香港投资者的关注重点，其中包括不良贷款余额、不良贷款率、拨备覆盖率、关注类贷款的规模等。

根据九江银行2016年年报数据显示，截至2016年底该行不良贷款余额由2015年底的9.36亿元增长至2016年的约15.83亿元；关注类贷款由2015年底的21.53亿元上升至28.64亿元；不良贷款率由2015年底的1.86%上升至报告期末的1.99%；贷款拨备覆盖为率164.11%。

除此之外，九江银行在年报中坦言，该行2016年净息差大幅下降，在此情况下，归属于母公司股东的净利润由2015年底的17.77亿元下降11.23%至2016年底的15.78亿元。对于净利润规模下降的情况，记者联系了九江银行询问应对措施，截至发稿，该行也并未回复。

根据九江银行年报数据显示，截至2016年底，全行（含村镇银行）资产总额达2252.63亿元，较期初增长28.81%；存款总额1456.16亿元，较期初增长44.91%；贷款余额795.05亿元、投资类余额899.28亿元，分别较期初增长58.09%和24.39%。

同时，九江银行披露道，截至2016年12月31日该行存在尚未了结法律诉讼事项，其中涉诉1000万元以上的尚未了结案件约90项。

对于香港的监管部门，李惠娴认为除了银行的合规经营情况外，银行非标资产的价值是否被低估、表外资产规模、影子银行情况等，都是上市委员会关注的重点。

记者注意到，该行总负债增加了30.41%至2116.64亿元。九江银行坦言，该行报告期内，对同业及其他金融机构存放款项、卖出回购、存款规模有较大增长，使得公司总负债有大幅提升；且九江银行全年累计发行同业存单107期，金额492亿元；全年发行理财产品502期，发行规模784.04亿元。

今年一季度是表外理财纳入宏观审慎评估体系（MPA）考核后的第一个季度，同时，3月末以来，针对同业业务链条，中国银监会密集发文，强调去杠杆、防风险，与MPA框架一致，监管再次加码。

李惠娴认为，近期中国内地监管部门加强了对银行表外资产的监管，如果一家是通过同业扩张撑起了银行的业绩，随着银行监管的加强，可能会影响银行日后的经营情况。李惠娴告诉记者，如今的货币政策是稳中偏紧，资金成本会上升，对于依靠同业市场获得资金的银行而言，资金成本会上升，或会影响息差。