海亮股份并购行业旗舰,实现铜管铜棒全球双龙头

海亮股份并购行业旗舰,实现铜管铜棒全球双龙头

2019年01月29日 08:57:42
来源:证券时报网

2019年1月28日晚海亮股份发布公告,与KME签署了《股权资产购买协议》,收购其持有的Kabelmetal MessingBeteiligungsges mbH,KME Brass Germany GmbH等五家公司100%股权,并通过资产交易的方式收购德国Menden工厂铜管业务和铜管业务相关的资产,收购初始交易金额为1.19亿欧元。据公告显示,KME公司是全球铜加工行业领袖级企业,其资产涵盖德国、意大利、法国、西班牙等国家的铜管、铜棒工厂,主要客户集中在意大利、德国及法国等欧洲主要国家,在欧洲高档铜合金棒市场中占据主导地位,市场占有率约为17%。本次收购完成后,将加速海亮股份全球化布局,并购优势凸显。

加速全球化布局

目前,海亮股份拥有国内浙江、上海、安徽、广东、重庆、成都等生产基地,同时形成了越南、泰国以及美国三大海外生产基地。同时在东南亚、中东和美国等地设立销售公司和办事处。本次收购完成后,海亮股份将增加欧洲生产基地,至此其生产基地遍布全球主要市场,全球化进程得到全面推进,全球生产资源和销售资源得到进一步整合。

同时,海亮股份表示,将利用KME的品牌拓展欧洲高端市场,快速提升市场占有率,使资源配置更加优化,产业布局更加合理,产能快速增加。

进军全球铜棒行业龙头企业

2017年,KME公司铜合金棒产能28万吨,销量15.4万吨;铜管产能5.2万吨,销量3.7万吨,其产品在欧洲高端铜合金棒材应用领域,如航空航天、汽车、机械装备、电气电子等领域有着广泛地客户群体。本次收购将使海亮股份在已成为全球铜管行业龙头企业的基础上,快速成长为全球铜棒行业的龙头企业,未来在领军全球铜管行业外,有力开拓并引领全球铜棒行业发展,为今后的发展提供了更为广阔的市场空间。

不仅如此,本次收购标的含有一家德国铜管工厂,海亮公司可以此为契机深度拓展欧洲铜管市场,快速提高其铜管在欧洲的市场占有率。

盈利能力快速提升

2013年至2018年,海亮股份销量、销售收入与归属母公司净利润复合增长率分别达到了26.67%、25.31%和26.08%,增幅远远超过全球铜管市场消费量增幅(根据IWCC提供的数据,2013年至2018年全球铜管市场消费量复合增长3.09%)。不仅如此,近几年,海亮股份并购的JMF、诺尔达和成都贝德等同行,通过不断向标的公司输出精细化管理和制备技术,皆实现销量与盈利能力快速增长。

本次并购完成后,海亮股份与KME公司可实现技术上的共享,加快精细化管理经验输出步伐,不断提升并购标的运营效率,快速提升公司的盈利能力。按照海亮股份规划,2020年铜管产能有望达到83万吨,产能增幅超过70%,并完成国内外9大生产基地的布局,“价稳+量增”支撑下,高成长可期。