基岩资本：持续看好A股市场 私募加仓幅度已达近三年最猛

随着行情的凌厉上涨，压抑许久的多头情绪彻底爆发。目前不少私募已满仓操作，全面看多。

日前，基岩资本副总裁岑赛铟在第十三届中国（深圳）私募基金高峰论坛上发表了相似的观点。他认为，现在股市的估值仍然位于底部区间，具备牛市的基本条件，叠加政策的频繁吹暖风，投资者情绪得到了修复，A股已经步入了上涨通道。

私募持续加仓

华润信托近期发布的数据显示，截至2019年2月底，CREFI指数(华润信托阳光私募股票多头指数)成分基金的平均股票仓位为68.88%，较1月末上升10.99%，是2016年4月以来私募的最大加仓。值得注意的是，1月私募刚加仓6.7%，这意味着今年以来私募平均加仓达17.69%。

具体来看，股票持仓超过五成的成分基金比例为78.64%，较1月末上升16.88%；沪深300指数成分股最受青睐，平均配置比例为52.18%，较1月末上升3.12%。

许多私募人士普遍认为，市场最坏的时候大概率已经过去，短期内市场格局不会改变。在操作上，有的私募明确表示会延续高仓位的配置风格，主动进攻；也有的表示会采用对冲手段，做好风险控制。

岑赛铟也认为，以主流指数低点抬高作为判断牛市的标准的话，目前A股市场大概率进入牛市阶段了，或者准确定义是牛市初期。观察一些行业指数的情况，我们会发现，虽然从年初到现在已经有了20%多的涨幅，但是指数仍然处在近几年的低位区间，后续还有不小的上涨空间。

消费、科技等板块受关注

从数据统计来看，2月末私募平均配置比例最高的三个行业为“食品、饮料与烟草”、“材料II”和“制药、生物科技与生命科学”，配置比例分别为14.29%、10.41%和8.23%。

而持仓增幅最大的三个行业分别为“材料II”、“保险II”和“技术硬件与设备”，分别增持1.14%、1.13%和0.98%。而“媒体II”、“耐用消费品与服装”和“房地产II”则为私募成分基金持仓减幅最大的三个行业。

在行业选择上，岑赛铟表示，5G、新能源汽车、无人驾驶、云计算、VR、AR、工业互联网等都是基岩资本现在重点关注的行业，也是中长期比较看好的投资方向。 此外，无人驾驶目前已经应用了一段时间，而随着激光雷达的成本逐渐下降，这个产业也会逐渐进入应用，这就意味着这个产业已经进入了价值投资的阶段。

基岩资本表示，最看好的是新能源汽车板块的机会，尤其是新能源汽车中游材料行业。由于新能源汽车补贴政策迟迟未出，市场一直有较负面的预期，但随着大盘转暖，中美贸易摩擦渐渐明朗，新能源汽车补贴政策应该会很快落地，届时滞涨的新能源汽车板块会有很好的补涨机会。