业绩成一道分水岭 化工股成抢手货

进入4月份，A股市场似乎又加满了油，上周连涨四天，轻松将3100点和3200点挑落。与此同时，外围股市也都是一片春暖花开的景象：美股标普500指数连续七日收涨，创2018年8月底以来的新高，道指累涨1.91%，纳指累涨2.71%，均为年内新高。不过，最牛的还数A股，沪指上周累计大涨5.04%，为全球主要股市中周涨幅最大。

“3月份PMI数据超预期。从一些机构的研判来看，最新经济数据反映了经济复苏的拐点在慢慢隐现。或者说，宏观经济已经处在一个触底反弹的前夜。”私募程先生表示，所以银行股、地产股、煤炭有色等大蓝筹受到了资金的追捧，这其实也是折射了部分资金对经济复苏拐点出现的判断。

天风证券和中泰证券等券商也看多银行股。天风证券认为，当前或处于经济预期修复阶段，银行股估值向上空间或已打开。一是当前银行板块调率仅0.9倍，银行板块无论是PE还是PB估值都是A股所有行业中最低的，有安全边际。二是银行业是宽信用等政策的受益者。三是去年四季度机构持仓比例处于历史中位，有提升空间。四是MSCI指数、罗素富时等海外被动指数纳入A股程度逐步提升，银行股最容易受到外资的追捧。

安信证券在其策略研报中透露，近期他们和客户交流后发现，这个阶段市场增量资金的重要部分来自于险资的补仓，前期涨幅有限的价值蓝筹股也将成为重点关注对象。

私募程先生表示，一季报预增强劲的个股近期走势较为强劲，低于预期的个股就是阴跌或横盘。如5G通信、半导体等科技股近期没表现，主要是科技股近期没有业绩超预期的信息指引。缺乏业绩支撑的其他题材股也普遍弱势。而银行股、化工股、有色股的活跃，其实都与业绩预期向好有关，特别是化工股炒的是化工产品涨价预期，浙江龙盛近三周股价就翻倍，这为其他化工股打开了炒作空间。