华鲁恒升：纯苯产业链拓展开启，新一轮发展目标明确
光大证券发布华鲁恒升的研报指出，报告期内公司酰胺及尼龙新材料项目、精己二酸品质提升项目已启动建设，技术、设计和施工合同已经开始签订，长周期制造设备的招标工作已经展开，制约未来发展的水、电、汽等公用工程也有了解决方案，公司新一轮发展目标已经明确。随着上述高附加值化产品的占比提升，未来一氧化碳和氢气的利用率和利润将趋于最大化，吨氨盈利能力将继续提高。
研报指出，周期底部下公司仍维持业绩稳定，维持2019～2021年盈利预测，预计EPS分别为1.55、1.62、1.62元，其中2019年PE对应目前股价为10倍，强大的技术和成本优势下公司ROE远超同行业平均，公司应享受一定估值溢价，继续维持“买入”评级。
