首批商品期货ETF获批,华夏、建信、大成基金拔得头筹

首批商品期货ETF获批,华夏、建信、大成基金拔得头筹

2019年08月27日 19:35:00
来源:澎湃新闻网

8月27日,澎湃新闻(www.thepaper.cn)记者获悉,全市场首批商品期货类ETF获批,华夏、建信和大成3家公募基金拔得头筹。此举标志着公募基金开启商品期货指数化投资新时代。

具体来看,华夏基金获批首只豆粕期货ETF——华夏饲料豆粕期货交易型开放式证券投资基金,建信基金获批首只能源化工期货ETF——建信易盛郑商所能源化工期货交易型开放式指数证券投资基金,大成基金获批首只有色金属期货ETF——大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金及联接基金。

据悉,商品期货ETF的主要投资策略将通过买入持有标的指数成份期货合约以达到投资目标,其余资产将主要投资于高流动性的固定收益类资产以获取收益增强。

华夏基金批文

建信基金批文

由于大宗商品价格的波动主要受全球宏观市场环境及商品供需等因素影响,与股市、债市相关性低,投资互补性强。大宗商品作为大类资产配置体系中除股票和债券之外最重要的一类资产,可以帮助投资组合降低风险减小波动,提高投资组合的风险收益比,各类大宗商品都具有良好的资产配置价值。

在我国商品期货的投资门槛专业性要求较高,因为其杠杆交易以及合约连续性安排的特点,非专业人士进行交易风险过大。而商品期货ETF能提供给想参与商品期货交易普通投资者新的选择,在降低门槛的同时降低了入市风险。因此,此次国内首只有色金属期货基金获批受到市场普遍关注。

市场人士指出,在中国,公募FOF的发展在为人们带来新的资产配置方式的同时,也需要更多的标的,商品期货ETF是FOF分散组合风险的重要标的类别,商品期货ETF的推出有效的弥补了这一块空白。

据了解,商品期货指数化投资在国外已成为主流投资方式之一,受到多家大型投资机构青睐。根据美国ETF数据库相关数据显示,截至2019年6月28日,美国全商品综合型ETF总规模已超过95亿美元。

随着首批商品期货类ETF获批,国内投资者今后也能通过公募基金布局我国的商品期货。

建信基金对澎湃新闻记者说,商品期货是标的物为实物商品的期货合约,具有标准化、可流通等特点,是大类资产配置中的重要组成部分。一方面,商品期货与股、债相关性低,在组合中加入商品期货标的能够有效分散组合风险;另一方面,商品期货的走势是对商品价格的直观反映,是一般价格水平的重要组成成分,对通货膨胀更加敏感,在组合中加入商品期货标的能够在一定程度上对冲通胀风险。

易盛郑商所能源化工期货指数A(以下简称易盛能化A)是重要的商品期货配置标的之一,它包含四类成分品种,分别为动力煤、PTA、甲醇和玻璃,均为郑商所成交量大、交易活跃的能源化工期货品种,走势与原油相关性高,能够有效反映能源化工市场整体的价格涨跌,并在一定程度上反映商品期货市场整体走势。

大成有色金属期货ETF基金采用完全复制法跟踪上海期货交易所(简称“上期所”)有色金属期货价格指数。

“大成有色金属期货ETF基金进行指数化投资降低期货投资风险,基金本身为无杠杆的商品期货基金,也不采用卖空策略,有效隔离期货风险;期货合约总头寸维持与基金资产净值一致,即所有商品期货合约的价值合计(轧差计算)介于基金资产净值的90%至110%之间。”大成基金期货投资部总监李绍表示,该ETF基金认购的投资门槛为1000元,联接基金认购的投资门槛仅为1元。该基金的投资标的也透明,即为沪铜、沪锌、沪镍、沪铝、沪铅、沪锡6种期货合约+货币市场工具等(含同业存单)。

据大成基金介绍,投资该基金具有简单、轻松、稀缺、收益和效率五大优势。该基金无需开立期货交易账户,即可参与商品期货市场投资;规避期货交易必须盯市、保证金追缴、到期日前合约移仓等繁琐操作,基金管理人代为操作;收益方面,该基金类似一个指数基金+货币基金收益增强组合,10%以内期货保证金+80%以上资产投资与货币基金投向相同;在效率方面,基金二级市场可T+0交易。

大成有色金属期货ETF基金投资策略清晰,“买入并持有”,被动式管理策略,通过持有上期所有色金属指数成分合约跟踪指数长期走势;投资者不直接参与商品市场交易,仅通过申购赎回基金份额或二级市场交易即可参与大宗商品投资。

除了已获批的商品期货ETF外,目前还有多只商品期货ETF新品种等待批文。

2019基金募集申请公示表显示,截至2019年8月16日,除去已经获批,目前仍有10只商品期货基金正在走审批流程,投资品种涵盖黄金、白银、铜、白糖等。