杭州银行资本充足率和中间业务下滑成拦路虎，不良贷款余额上升

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作者|王 诚

近日，杭州银行公布三季度业绩报告，据披露的数据显示，在报告期内该行经营效益实现双位数增长，其中实现营业收入160.47亿元，同比增长25.85%，净利润53.06亿元，同比上升20.26%。

据企查查资料显示，杭州银行成立于1996年9月26日，经过二十年的努力，现已发展成为一家初具规模、资产质量良好、盈利能力较强、综合实力跻身全国城市商业银行前列的具有良好投资价值的股份制商业银行。法人代表陈震山，注册资本513020.0432万元，最大股东为澳洲联邦持股18.00%。

资本充足率和中间业务下滑成拦路虎

地处经济发达的浙江，杭州银行拥有天然的地理优势，自2016年上市以来，该行营业收入和净利润连续上涨。同时该行的资产规模也不断扩张。2016、2017、2018年末的总资产规模分别为7204亿、8330亿、9211亿元。

不过，另一边杭州银行的资产充足率却一直徘徊在监管线，制约着资产规模的进一步扩张。

自2016年上市后，杭州银行资本充足率在2017年底达到14.3%的高点，随后则一路下滑，2019年三季度降低至13.65%（监管标准为不低于10.5%），核心一级资本充足率为8.09%（监管标准为不低于7.5%），可以看出杭州银行面临的资本约束已经比较紧张了，大规模扩张受到约束，资本补充的需求很迫切。

其实，为了补足资本充足率，杭州银行也是想尽了办法。9月10日晚间杭州银行发布公告称，公司近日收到浙江银保监局批复，原则同意公司的非公开发行A股股票方案。

根据此前股东大会通过的方案，此次杭州银行拟向红狮集团、杭州市财政局、苏高科及苏州高新4名发行对象，非公开发行A股股票的数量不超过8亿股，募集资金总额不超过人民币72亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充公司核心一级资本。

甚至在更早的5月份，杭州银行已经发行完毕100亿元的二级资本债券，票面利率达到了4.6%，利率上水平并不低。杭州银行应付债券的成本率从2017年的3.91%上升至2018年的4.55%，此次二级资本债的4.6%则进一步拉升了债券融资的成本。高成本的债券融资也体现了杭州银行对提高资本充足率的强烈愿望。

但是，这种补充资本充足率规模扩张进而实现盈利的模式受到了麦肯锡的指责。11月7日，麦肯锡发布《中国Top40家银行价值创造排行榜（2019）——新一代价值银行：精细化、专业化、数字化和敏捷化》，这是麦肯锡连续第四年发布中国银行业价值创造主题报告。

2018年40家银行中，27家银行经济利润为正值，3家银行未创造经济利润。经济利润排名前5位的分别是工商银行、建设银行、农业银行、中国银行和招商银行；排名后5位的分别是广发银行、中信银行、中原银行、盛京银行和杭州银行。

与此同时，杭州银行也暴露出中间业务收入的短板。2016年末，该行手续费及佣金净收入营业收入占比为15.02%，2018年则降至6.94%。对于这种情况，杭州银行也努力改善中间业务的情况，在今年上半年也有所好转。2019年半年报显示，该行手续费及佣金净收入为6.59亿元，同比增长37.41%，大幅低于营业收入26.64%的增速。整个中间业务收入同比增幅 45.43%，占比同比提高 1.05 个百分点，收入结构有所优化。

虽然杭州银行中间业务初步改善，但是占营业收入的比重还是较低。2019年上半年，杭州银行中间业务收入占营业收入的比重仅为7.73%，中间业务的发展也任重道远。

不良贷款余额上升

数据显示，2018年末该行资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本充足率分别为13.15%、9.91%和8.17%，分别较2017年末下降1.15、0.85和0.52个百分点。今年一季度末，上述三项指标进一步下降，其中核心一级资本充足率降至8.05%。

中国银行国际金融研究所研究员熊启跃表示，按照最新监管要求，非系统性重要银行核心一级资本充足率不得低于7.5%，但实际上监管根据每家银行的不同会有附加要求，且随着IFRS 9新会计准则的实施，银行拨备计提也会有较大增长，一定程度上使得利润空间被压缩，资本压力上升。

“银行对资产增速的刚性需求仍然较强，在支持中小微企贷款的政策趋势下，地方银行风险资产的扩张刚性要求，急需核心资本补充。”熊启跃说。

杭州银行表示，近年来业务规模持续增长是导致资本充足率下降的主要原因。

据年报数据显示，截至2018年末，杭州银行资产规模达9210.56亿元，较年初增加880.81亿元，增幅10.57%；贷款总额3504.78亿元，较年初增加666.43亿元，增幅23.48%。

资产扩张的同时，杭州银行营收保持快速增长。2019年上半年，该行营收及净利增速进一步提升，截至6月末实现营收104.6亿元，同比增长25.74%；净利润36.28亿元，同比增长20.21%。

从资产质量看，数据显示2016年以来杭州银行不良率持续下降，截至2019年6月末降至1.38%；拨备覆盖率持续上升，截至2019年6月末增至281.56%。

杭州银行认为，考虑到我国经济在2019年仍然存在下行压力，同时政府和监管部门要求加大金融服务民营企业和小微企业的力度，未来几年商业银行的贷款质量仍存在一定不确定性，从稳健经营出发，本行仍需保持合理的拨备计提力度和拨备覆盖率水平。

值得注意的是，杭州银行不良贷款余额持续上升，截至2018年末为50.85亿元，较年初增长5.66亿元。同时，2018年杭州银行计提贷款减值损失57.05亿元，较2017年末增加13.14亿元。

对公信贷质量堪忧，助贷业务前景不明

据杭州银行10月24日发布的三季报显示，虽然该行不良贷款率已连续10个季度实现下降，但关注贷款率、逾期贷款率和对公贷款不良率、不良贷款余额都出现了明显上升，也暴露出资产充足率不足、收入结构有待进一步优化等问题。

此外，在不良贷款方面，据该行半年报显示，截止6月底，按五级分类口径，杭州银行后三类不良贷款总额为53.51亿元，较上年末增加2.66亿元，不良贷款率1.38%。

事实上，杭州银行不良贷余额已经多年连升。数据显示，2016年~2018年，杭州银行不良贷款余额分别为40.04亿元、45.19亿元、50.85亿元。

中诚信国际在《2019年杭州银行跟踪评级报告》中也指出，由于国内外经济不景气及地区、行业信用风险暴露，近年来杭州银行不良贷款余额出现一定程度增长，资产质量需要加以密切关注。

三季报显示，该行的不良贷款率为1.35%，比2018年年末下降0.10个百分点，已持续10个季度下降。不过，对公贷款不良率、关注贷款率和逾期贷款都出现了明显上升。

其中，杭州银行2019年上半年公司贷款的不良率是1.8%，而2016年、2017年和2018年该数据为0.93%、1.49%、1.84%。

公司贷款不良贷款率走高，而个人贷款的不良率仅为0.77%，这也是该行加大个人信贷的原因之一。

不过，个人信贷道路也非一帆风顺。资料显示，近年来，我国部分城商行、农商行由于在展业渠道和在线上业务存在风控经验不足等多方原因，个人信贷业务出现获客难、不良率偏高、收益率偏低等情况。