蚂蚁、腾讯等新玩家入局 独立基金销售机构获投顾业务入场券

自首批基金投顾业务试点于10月底获批以来，南方基金、华夏财富等5家机构迅速开启业务筹备工作。时隔不足两月，第二批试点机构也于近日正式出炉，蚂蚁基金、盈米基金和腾安基金同步获批，而这也是独立基金销售机构首次获批成为投顾试点机构，至此基金投顾业务试点机构已增至8家。事实上，此次获批的部分独立基金销售机构已在基金投顾业务方面有所探索。在业内人士看来，独立基金销售机构的入局，不会使得基金公司与第三方销售机构站在对立面，反而是根据自身优势各取所需，形成良好的竞合关系。

第二批牌照落地 蚂蚁、腾讯旗下公司获批

12月14日，北京商报记者获悉，第二批基金投顾业务试点机构于近日出炉，蚂蚁（杭州）基金销售有限公司（以下简称“蚂蚁基金”）、珠海盈米基金销售有限公司（以下简称“盈米基金”）和腾安基金销售有限公司3家独立基金销售机构获批。值得一提的是，这也是独立基金销售机构首次获批成为投顾试点机构。蚂蚁系和腾讯系的双双入局，更令基金投顾试点热度攀升。

据天眼查数据显示，蚂蚁基金成立于2007年，注册资本约为1.56亿元，法定代表人为祖国明，第一大股东为浙江蚂蚁小微金融服务集团（以下简称“蚂蚁金服”），持有蚂蚁基金68.83%的股权。经营范围包括基金销售、信息服务业务计算机软件技术开发等。

腾安基金则为腾讯集团下属拟开展独立基金销售业务的全资子公司，成立于2017年1月，注册资本为2000万元，结合互联网IT技术，专注于为用户提供互联网基金销售和投资解决方案服务。

另外，此次获批的盈米基金成立于2015年，注册资本约为2873.4万元，公司的第一大股东及法定代表人为肖雯，持有盈米基金36.5%的股权。公司简介显示，盈米基金是一家深度运用互联网技术、耕耘泛资产管理行业的互联网金融公司。

在此之前，10月25日，证监会正式下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》（以下简称《通知》）。易方达基金、南方基金、华夏财富、嘉实财富和中欧钱滚滚共5家机构获得首批试点资格。也就是说，截至12月15日，基金投顾业务试点机构已增至8家，包括2家基金公司，3家基金子公司以及3家独立基金销售机构。

在一位基金行业人士看来，基金投顾试点是中国基金行业的标志性事件，会推动基金销售机构转变业务模式，将收费方式从收取申购赎回等产品销售费用调整为按投资者保有资产规模收取投资顾问费的方式，逐渐培育代表投资者利益的市场买方中介机构。

盈米基金CEO肖雯也表示，投顾试点在财富管理行业是非常重要的里程碑事件。从制度设计上推动了财富管理行业从“卖方代理”向“买方代理”的转型。在资管新规对财富管理行业与资产管理行业行为及价值观重构的大背景下，标志着中国的财富管理行业开始从以产品为中心转向以客户为中心，从粗放生长转向精耕细作。

同时，投顾试点让资产管理行业和财富管理行业更加融合。试点业务中允许财富管理机构可以通过设立专业决策委员会评选、提供各种策略，为客户实现千人千面的资产配置。这也表明在泛资管行业中资产管理与财富管理的边界及功能更加融合。

另外，肖雯指出，投顾试点还有望推动权益类基金发展。她认为，投顾的作用更多是提供资产配置和传播正确的投资理念，权益类基金是真正能帮助投资者在未来挣钱的最好的工具。长期而言，投顾的使命是帮助和陪伴老百姓长期持有权益资产，从而获得资本市场的回报，这也有助于推动全市场权益类基金的发展壮大。

多方向发力 业务探索已然展开

值得一提的是，此次获批的部分独立基金销售机构已在基金投顾业务方面有所探索。例如，盈米基金相关负责人表示，该机构在创立伊始便以“买方投顾”为目标，致力于将深厚的行业经验和先进的互联网技术深度融合，为投资者了提供高品质的一站式基金投资服务解决方案。

据上述负责人介绍，“且慢”作为盈米基金旗下面向个人投资者的理财平台于2016年7月上线至今，坚持“坚定站在客户一边”的价值观，不断践行买方投顾的理念和实践，在改善客户基金投资体验、帮助客户实现回报的道路上形成了自己的特色与经验。

而除了盈米基金外，12月14日，蚂蚁基金的第一大股东蚂蚁金服也表示，将与全球最大的投资管理公司Vanguard集团（美国先锋集团）合作，在国内成立合资公司“先锋领航”。接下来，双方还将通过合资公司为中国个人投资者提供创新、普惠的基金投顾产品和服务。

公开信息显示，Vanguard集团是全球最大的投资管理公司之一。目前，Vanguard集团在全球的资产管理规模超过5.9万亿美元，为全球3000多万名投资者提供投资理财服务。另外，据透露，合资公司“先锋领航”将很快在支付宝App上推出基金智能投顾产品。此前，国内仅有少数高净值客户能够获得专业的投顾服务，而这款智能投顾产品将极大降低投资门槛，让普通用户也能享受专业的投顾服务。

各取所需 基金公司第三方有望实现竞合

那么，此次独立基金销售机构的投顾业务试点获批，是否也会使得第三方机构与基金公司站到对立面，形成竞争关系呢？在业内人士看来，并非如此。

肖雯表示，在整个产业链上，基金公司与第三方销售公司是紧密的合作关系，基金公司具有非常强大的投研力量，他们可以向更多的合作伙伴输出自身强大的投顾服务能力，而第三方销售机构具有强大的技术水平和客户服务能力，未来的格局一定是资产管理机构和财富管理机构更加紧密合作，一起为投资者服务。“基金公司虽然经营了多年的直销业务，即便部分成立了财富子公司，其拥有的个人客户有限，而独立三方销售机构则拥有更广泛的客户基数。面对全球最庞大的中产阶级群体，多样化的独立投顾可以帮助更多的投资者将短钱变成长钱，推动行业财富管理业务发展。”

事实上，已经出现了基金公司对接独立基金销售机构进行合作的案例。10月29日，首批基金投顾试点机构之一的南方基金发布投顾品牌“司南智投”，并公开表示，“司南智投”将与独立基金销售机构天天基金开展合作，目的在于实现“全市场公募基金产品配置”。12月，“投顾管家”功能在天天基金网正式上线，目前对接的就是“司南智投”投顾品牌。具体来看，该功能通过对投资者期望年化收益率、不同期限资金流以及投资目标等多个角度进行投资期望评测，再相应地给出产品配置建议。

对此沪上一位市场分析人士指出，投顾试点机构联手独立基金销售平台进行投顾业务的落地宣传，实际上是一个双赢的局面。一方面，对于试点机构来说，可以借助独立基金销售平台强大的流量支持，更快实现投顾业务的推广。另一方面，随着试点的推进，未来越来越多的独立基金销售机构也有望获得投顾牌照，此时则可以更好地向专业化的投顾机构吸取资产配置等方面的经验。

肖雯也坦言，从目前行业制度设计上看，公募基金公司（资产管理机构）与客户之间缺少一个重要的投顾角色和一套投顾服务体系，而第三方销售机构正是连接上游基金公司与客户的重要枢纽。 北京商报记者 孟凡霞 刘宇阳