道达投资手记：老牌白马业绩爆雷 市场人气有点受伤

前天，A股好不容易亢奋了一下，昨天又熄火了。沪指下跌16.11点，以2811.17点报收，跌幅为0.57%。尽管两市成交额比前天还略有放大，但市场防御氛围较重，市场人气低迷不少。

人气受损，老牌白马股业绩爆“雷”是一个因素。另外，游资乱炒的题材概念短线大幅回落也是一个重要因素。

业绩“地雷”

前两天，达哥点评了一下格力电器的巨额回购，认为这不是什么好的信号，大概率是遇到了大麻烦。结果前晚格力电器果然爆“雷”了。

格力电器公布了两则业绩公告，一份是2019年的业绩快报，公司2019年净利润为246.72亿元，同比下降5.84%。

照理说，只下降了5.84%，不算是多大的利空吧？但是，对于格力电器这个3000亿元市值的大白马来说，确实算得上是爆“雷”。因为很多年来，格力的净利润都是稳定的两位数增长。2018年业绩不算太理想，但全年净利润也增长了16.97%。但去年出现下滑了，确实很罕见。

格力电器第二份业绩公告，是今年一季度的业绩预告，预计净利润为13.3亿~17.1亿元，同比减少77%~70%，这个就是实实在在的爆“雷”了。业绩明显下滑的原因，当然与新冠肺炎疫情有很大关系。

此前，董明珠也提前打了“预防针”，说2月份的空调销售几乎为零。现在一般的办公区空调都不敢开，房地产市场又有下滑迹象，空调行业估计冲击明显。

昨天，格力电器的股价只跌了3.53%。不过，前两天放出回购利好后的涨幅，只用了两天就全部跌没了。当炒作利好的资金也都被埋了，对市场人气的影响还是不小。昨天业绩爆“雷”的还不少，美年健康因业绩亏损，股价大跌8.91%；庄园牧场一季度预亏，股价大跌7.75%；桂发祥一季度净利预降80%至90%，也跌了6.51%。

还有一家公司，万达电影一季度预亏5.5亿~6.5亿元，股价昨天反而涨了2.2%。万达电影和白马股的爆“雷”不太一样，大家都知道电影行业惨淡，昨天算是利空兑现，但利空有没有出尽，还是未知数。

概念降温

昨天，概念炒作的降温也很伤人气。RCS概念股基本算是熄火了，整个板块除了省广集团还在封板外，其他个股多数回调。前天涨停的神州泰岳昨天封死跌停。

另外，前天因合并传闻而大涨的中信建投、中信证券等券商股，昨天盘中又冲高一把，吸引了一些跟风盘进去，随后又大幅回落。这种炒法，个人认为实在要不得，多来几次，就把投资者的热情消耗完了，今后谁还来捧你的场？

相对而言，现阶段比较聚集人气的可能只有防御股了，尤其是中药股，昨天以岭药业涨停并创新高，连花清瘟一款药带动了整个中药板块。同时，红日药业、精华制药、香雪制药、大理药业等一堆中药股涨停。

在A股市场一说到防御，就少不了“喝酒吃药”。医药股就不说了，白酒股其实也是这样，几乎不受经济周期和疫情的影响。

昨天盘中，贵州茅台的股价一度突破1200元大关。回想不久前的3月19日，茅台短暂跌破千元大关，当时真的就是难得一见的绝佳机会。

沙盘推演

接下来的市场会怎样？

国家统计局要在本周五公布一季度经济数据，尽管大家预期都差不多，觉得数据不会好看，但现在的问题是，市场究竟会给出怎样的反应。

北向资金倒是表现积极，昨天继续大规模净买入。据东方财富网数据，沪股通净买入17.15亿元，深股通净买入33.84亿元。个股方面，贵州茅台净买入金额高达9.81亿元，美的集团和宁德时代分别被净买入5.45亿元、4.65亿元。值得注意的是，韦尔股份、兆易创新、立讯精密等几只科技股，昨天也获得了北向资金的净买入。

关于后市，前晚美股涨得那么欢快，昨天A股依然表现冷清。最近几周，每到周五都在跌。所以今天如果不涨的话，留给周五下跌的空间可能也就不大了。

沪深300指数仓位参考昨日仓位：五成今日仓位计划：五成

（张道达）

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